Hyperliquid досягнув безпрецедентного обсягу торгів $29 мільярдів за 24 години та зборів $7,7 мільйона на день, причому його HYPE токен торгується лише на 1,1% нижче свого рекордного максимуму в $49,75, позиціонуючи децентралізовану біржу як серйозного конкурента централізованих платформ та генеруючи більше доходів, ніж встановлені блокчейн-мережі.
Hyperliquid, блокчейн першого рівня, спеціально розроблений для децентралізованої торгівлі деривативами, досягнув значного досягнення, зафіксувавши обсяг торгів $29 мільярдів за 24 години та генеруючи $7,7 мільйона зборів, за даними офіційних джерел, опублікованими 15 серпня. Зростання активності відбулося на тлі того, що власний токен HYPE платформи торгується близько до свого рекордного максимуму, викликаючи питання, чи не є неминучим черговий великий ралі.
Цей рекордний показник підкреслює швидке становлення Hyperliquid як серйозного конкурента централізованим біржам, з обсягами торгів, які конкурують з найбільшими платформами криптовалютної індустрії. HYPE наразі торгується на рівні $48,57, що означає зростання на 19% за останній тиждень і розміщує токен лише на 1,1% нижче свого піку в $49,75 досягнутого 14 липня.
DeFi-платформа кидає виклик домінуванню централізованих бірж
Досягнення Hyperliquid є особливо помітним в контексті ширшого пейзажу децентралізованих фінансів. Платформа згенерувала $97,7 мільйона зборів за останні 30 днів, що складає приблизно 35% всіх блокчейн-зборів у криптовалютній екосистемі. Цей результат дозволив Hyperliquid перевершити основні блокчейн-мережі, включаючи Ethereum та Solana, у щоденному генеруванні зборів.
За даними від DefiLlama, загальна заблокована вартість Hyperliquid зросла до $610 мільйонів з приблизно $460 мільйонів в середині липня, тоді як щомісячні іноземні потоки доларів США зросли з $21,35 мільйона в червні до $349,27 мільйона в липні. Платформа набрала обертів завдяки своєму унікальному підходу до торгівлі деривативами на ланцюгу, пропонуючи користувачам швидкість та ефективність, зазвичай пов’язані з централізованими біржами, зберігаючи при цьому прозорість та некостодіальні вигоди децентралізованих платформ.
Hyperliquid зафіксував $648 мільярдів обсягу торгів за другий квартал 2025 року та $1,57 трильйона за останні 12 місяців, за даними останнього звіту CoinMarketCap. Платформа згенерувала понад $300 мільйонів доходу протягом кварталу та забезпечила собі понад 60% ринку перпетуальних DEX, що аналітики оцінюють приблизно у 10 разів сильніше за найближчого конкурента.
Технічна архітектура впливає на продуктивність
Успіх платформи обумовлений її спеціально розробленою архітектурою блокчейну першого рівня, спроектованою з нуля для оптимізації високочастотної торгівлі. Hyperliquid працює, використовуючи власний механізм консенсусу під назвою HyperBFT, який дозволяє платформі обробляти до 100,000 замовлень в секунду з субсекундною терміновістю.
На відміну від більшості децентралізованих бірж, які покладаються на моделі автоматизованого маркетмейкеру (AMM), Hyperliquid використовує повністю ланцюгову систему ордерної книги, схожу на традиційні централізовані біржі. Такий підхід забезпечує глибшу ліквідність і кращу відкритість цін, усуваючи при цьому збори за газ для транзакцій, що є значною перевагою, яка привабила як роздрібних, так і інституційних трейдерів.
Архітектура платформи обробляє всі операції з торгівлі, включаючи відповідність і виконання замовлень, безпосередньо на своїй блокчейн-платформі, а не використовуючи зовнішні шари або системи. Цей інтегрований підхід дозволяє Hyperliquid пропонувати функції, які зазвичай можна знайти лише на централізованих платформах, такі як частковий тейк-профіт і стоп-лосс ордера, підтримка API та до 50-кратного плеча, зберігаючи при цьому повну прозорість і збереження коштів користувача.
Інституційне прийняття прискорює зростання
Інституційна зацікавленість до Hyperliquid значно зросла протягом 2025 року, з кількома ключовими подіями, що підтримують розширення платформи. 31 липня Circle оголосив, що рідний USD Coin (USDC) і Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) V2 будуть запущені на Hyperliquid, забезпечуючи прямі входи/виходи, кросс-чейн трансфери та покращену ліквідність для ринків деривативів.
Інтеграція з інфраструктурою USDC від Circle представляє собою важливе підтвердження технології Hyperliquid та зусиль з дотримання регуляторних вимог. Випуск нативного USDC замінює потребу в мостах третіх сторін, знижуючи контрагентські ризики та оптимізуючи казначейські операції для інституційних користувачів.
Anchorage Digital Bank оголосила 13 серпня, що вона буде надавати послуги зберігання для нативного токена Hyperliquid HYPE, забезпечуючи інституційну безпеку на HyperEVM. Цей розвиток вирішує ключову вимогу для інституційної участі в екосистемі HYPE та надає регульовані рішення зберігання для великих інвесторів.
Економіка токена стимулює ціннісну пропозицію
Цінова продуктивність HYPE підтримується унікальною моделлю економіки токена платформи. Hyperliquid впроваджує механізм спалювання зборів, де 93% зборів платформи використовуються для закупівлі та спалювання токенів HYPE, створюючи дефляційний тиск на пропозицію токенів. З поточними обсягами торгівлі та зборами, аналітики оцінюють, що вся циркулююча пропозиція теоретично може бути викуплена протягом чотирьох років на поточних рівнях.
Модель доходу платформи направляє 54% доходу від торгівлі перпетуальними контрактами на викупи токенів HYPE, тоді як 46% розподіляються серед постачальників ліквідності Hyperliquid (HLP). Така структура створює пряме накопичення вартості для тримачів токенів, стимулюючи при цьому надання ліквідності задля підтримки зростання платформи.
Технічний аналіз пропонує висхідний імпульс для HYPE, причому всі основні ковзаючі середні від 200-денної SMA до 10-денної EMA вказують на сигнали на купівлю. Індекс відносної сили на рівні 63 залишається в нейтральній зоні, що свідчить про можливість додаткового зростання перед досягненням перекуплених умов. Полосы Боллинджера звужуються, ціна натискає на верхню полосу, що вказує на звуження волатильності, яке зазвичай передує значним проривам.
Конкурентна позиція та вплив на ринок
Продуктивність Hyperliquid поставила його на місце як потужного конкурента як центрованим біржам, так і іншим DeFi-платформам. Аналітики VanEck відзначили, що Hyperliquid успішно "переманив" високовартісних користувачів від Solana, кидаючи виклик домінуванню однієї з провідних блокчейн-мереж у секторі торгівлі деривативами.
Успіх платформи підкреслює зростаючу складність децентралізованої торговельної інфраструктури. Хоча централізовані біржі продовжують домінувати в загальних обсягах торгів, здатність Hyperliquid генерувати дохід, порівнянний з основними блокчейн-мережами, демонструє життєздатність повноцінних децентралізованих альтернатив.
Відкритий інтерес Hyperliquid нині представляє приблизно 10% від рівня Binance, тоді як його обсяг торгів досягає 6% від найбільшої в світі криптовалютної біржі. Під час пікових періодів у грудні 2024 року ці показники досягли 12% та 9% відповідно, що свідчить про значний потенціал для подальшого зростання.
Технічний прогноз та цінові цілі
З технічної точки зору, HYPE виглядає готовим до потенційного прориву вище поточних рівнів опору. Можуть з'явитися цільові рівні підняття близько $55, якщо токен стійко закриється вище $49,75, з $52, що діють як проміжний опір. Рівні підтримки встановлені на рівні $45, з сильнішими сферами попиту, розташованими на рівні $42, що відповідає 20-денній EMA та середній смузі Боллинджера.
Основні метрики зростання платформи підтримують технічний аналіз, при цьому щоденні обсяги постійно перевищують попередні рекорди, а інституційна прийняття прискорюється. Маркетмейкери та професійні торгові фірми продовжують розширювати свою присутність на платформі, залучені глибокою ліквідністю та конкурентною структурою зборів.
Зростання Hyperliquid було спричинене множинними факторами, включаючи аірдроп токенів HYPE та справедливу систему балів наприкінці 2024 року, що збільшило залученість користувачів. Трейдери були залучені до спрощеного інтерфейсу платформи, можливостей API, глибокої ліквідності та стабільних можливостей для арбітражу.
Майбутні плани розвитку та розширення
Дивлячись вперед, Hyperliquid планує розширити свою діяльність за межі торгівлі перпетуальними ф'ючерсами, включаючи спотову торгівлю, бездозвільне надання ліквідності та додаткові фінансові додатки. Архітектура платформи першого рівня спроектована для підтримки цілого екосистеми децентралізованих фінансових додатків, зберігаючи при цьому характеристику продуктивності, необхідну для професійної торгівлі.
Компанія виділила 388,88 мільйонів невикористаних токенів HYPE для винагород спільноти та викидів, підкреслюючи свою прихильність до побудови відкритої та інклюзивної мережі. Це виділення очікується підвищити високу залученість користувачів, заохочувати внески розробників та зміцнювати спільноту HYPE з плином часу.
Оскільки регуляторні рамки для децентралізованих фінансів продовжують розвиватися, підхід Hyperliquid до дотримання норм у торгівлі деривативами та партнерством з інституційними різенсіями розміщує його у добрій позиції для подальшого зростання на інституційному ринку. Успіх платформи демонструє, що децентралізовані альтернативи можуть ефективно конкурувати з централізованими гравцями, коли вони належним чином розроблені та реалізовані.
Комбінація рекордних обсягів торгів, сильного генерування зборів та цін на токени поблизу рекордно високих рівнів свідчить про те, що Hyperliquid підтвердився як основний гравець на ринку криптовалютних деривативів, з потенціалом для подальшого розширення по мірі розвитку екосистеми DeFi.