JPMorgan Chase розробляє інфраструктуру, яка дозволить клієнтам безпосередньо торгувати криптовалютами через банк, що є значним відходом від скептичного ставлення Уолл-стріт до цифрових активів. Старші керівники описали ці плани під час медіа-виступів цього тижня, що свідчить про те, що один з найбільших фінансових закладів країни прагне інтегрувати криптовалюту у свої послуги, незважаючи на роки публічної обережності з боку керівництва.
Що потрібно знати:
- Глобальний керівник ринку та цифрових активів JPMorgan підтвердив, що банк будує можливості для торгівлі криптовалютами, але не пропонуватиме послуги зберігання найближчим часом, ймовірно, покладаючись на сторонніх зберігачів.
- У червні банк пілотував депозитний токен JPMD на блокчейні Base від Coinbase та розширив своє партнерство з Coinbase, щоб дозволити клієнтам Chase з'єднувати рахунки з криптогаманцями.
- JPMorgan також досліджує кредити, підтримані криптовалютою, які можуть бути запущені вже наступного року, за умови внутрішнього затвердження та регуляторної ясності.
JPMorgan виходить на ринок цифрових активів
Скотт Лукас, глобальний керівник ринків та цифрових активів банку, каже, що послуги з торгівлі знаходяться в розробці. Угода про зберігання залишається не вирішеною. Лукас сказав, що зберігання криптовалюти безпосередньо для клієнтів "не є на найближчому обрії".
Підхід банку натякає на те, що JPMorgan зберігатиме дистанцію від операційних ризиків управління приватними ключами, криптографічними обліковими даними, які контролюють доступ до цифрових активів. Натомість банк, очевидно, схиляється до співпраці з зовнішніми зберігачами.
Лукас посилався на пошук "правильних зберігачів", а не на розроблення внутрішніх операцій зберігання.
Це рішення відображає тривалі побоювання щодо дотримання вимог. Банки зіштовхуються зі складними вимогами безпеки та регуляторною перевіркою, коли вони зберігають криптовалюту від імені клієнтів. Аутсорсинг зберігання дозволяє JPMorgan надавати послуги без повного навантаження з охорони цифрових гаманців.
Генеральний директор банку, Джеймі Даймон, роками публічно піддавав сумніву легітимність Bitcoin та застерігав інвесторів від волатильності. Останнім часом він пом'якшив цю позицію, визнавши попит клієнтів під час квартальних конференцій та презентацій для інвесторів.
Пілоти на блокчейні та партнерства з біржами
JPMorgan протестував депозитний токен у червні. Пілотні випробування передбачали JPMD, цифрову репрезентацію банківських депозитів, що працюють на Base, блокчейні, керованому Coinbase. Проект мав на меті зробити інституційні банківські депозити сумісними з публічними блокчейн-мережами, дозволяючи корпоративним клієнтам переміщувати кошти по децентралізованих платформах, зберігаючи зв'язки з традиційною банківською інфраструктурою.
Банк також поглибив свої відносини з Coinbase. Тепер клієнти Chase можуть підключати банківські рахунки безпосередньо до гаманців Coinbase, створюючи місток між звичайними банківськими системами та платформами криптовалют для споживачів. Керівники описали стратегію як підхід "і", зберігаючи наявні послуги, додаючи цифрові альтернативи.
Ці кроки представляють поступові кроки, а не повне прийняття криптовалюти. JPMorgan тестує функціональність у контрольованих умовах, перш ніж взяти на себе зобов'язання ширше розгорнути послуги.
Кредитування та регуляторні міркування
Крім торгівлі, банк розглядає кредити, забезпечені криптовалютними активами. За повідомленнями, JPMorgan може ввести такі кредитні продукти вже наступного року, якщо керівництво затвердить та регулятори дадуть дозвіл. Кредити, забезпечені криптовалютою, дозволяють позичальникам використовувати цифрові активи як заставу без їх продажу, послуга, яка вже пропонується деякими спеціалізованими кредиторами та біржами.
Регуляторний контроль визначить, наскільки швидко JPMorgan буде рухатися. Федеральні агентства посилили контроль банків, які входять у криптовалютний сектор, вимагаючи чітких заходів контролю ризиків та захисту споживачів. Поетапний підхід банку відображає це середовище. Спочатку торгівля, далі зберігання та кредитування лише після встановлення рамок.
Для контексту, зберігання передбачає збереження цифрових активів, включаючи управління приватними ключами, які авторизують транзакції.
Депозитні токени є цифровими версіями традиційних банківських депозитів, що випускаються на блокчейнах, призначених для поєднання стабільності фіатної валюти з програмованістю криптомереж. Публічні блокчейни, такі як Base, є децентралізованими реєстрами, доступними для кожного, на відміну від приватних або дозволених систем, що використовуються деякими фінансовими установами.
JPMorgan не уточнив, які криптовалюти будуть доступні для торгівлі або які сегменти клієнтів отримають доступ першими. Ці деталі залишаються в секреті, поки тестові програми тривають і команди з дотриманням вимог завершують процедури.
Прогнози щодо прийняття криптовалюти банками
Вхід JPMorgan у криптовалютну торгівлю відображає ширший рух на Уолл-стріт. Те, що колись відхилялося як спекулятивна бульбашка, тепер привертає серйозний інституційний інтерес, особливо тому, що регуляторні рамки формуються та попит клієнтів зростає.
Поетапний запуск банку свідчить, що великі кредитори залишаються обережними щодо репутаційних та операційних ризиків. Але зміна є незаперечною, і очікуються подальші оголошення, коли JPMD та інші пілоти дадуть вимірювані результати та коли банк уточнить підхід до зберігання активів та дотримання регуляторних вимог.