Bitcoin (BTC) залишався «затиснутим» біля позначки $87 000 24 грудня напередодні рекордного експірі опціонів, який може визначити короткостроковий напрям руху ціни.
Близько $23,6 млрд у вигляді опціонних контрактів на Bitcoin експірує у п’ятницю на Deribit, що становить понад 50% від загального відкритого інтересу на біржі.
До експірі входять приблизно 300 000 опціонних контрактів на Bitcoin разом із 446 000 опціонами на BlackRock iShares Bitcoin Trust.
Додатково $3,8 млрд в опціонах на Ethereum одночасно спливають, доводячи загальний обсяг розрахунків за криптоопціонами до $27,4 млрд.
Що сталося
Трейдингова фірма QCP Capital зазначила, що в попередні різдвяні періоди Bitcoin демонстрував цінові коливання на 5–7%, які часто пов’язували не з фундаментальними факторами, а з річними розрахунками за опціонами.
Поточне експірі є найбільшим таким випадком в історії криптовалютного ринку.
Дані Deribit показують, що рівень «max pain» перебуває на позначці $96 000 — там найбільша кількість опціонних контрактів спливає без вартості.
Пут-колл співвідношення 0,38 свідчить про суттєвий перекіс у бік коллів, що означає, що трейдери зберігають бичачі очікування щодо середньострокової перспективи Bitcoin.
Аналітики QCP підкреслили, що близько $1,2 млрд відкритого інтересу зосереджено на страйку $85 000 за пут-опціонами.
Спостерігачі ринку описували велике грудневе експірі як «кришку» для цінового руху Bitcoin протягом усього місяця.
Аналітик з криптодеривативів David Eng раніше заявляв, що поточне позиціонування в опціонах створює штучне стримування ціни, яке має зникнути після розрахунків.
Eng прогнозував початкову ціль після експірі на рівні $100 000, щойно структурний тиск послабшає.
Bitcoin уже кілька тижнів торгується у вузькому діапазоні $85 000–$90 000.
Читайте також: Mt. Gox Hacker Bilyuchenko-Linked Wallets Move $114M In Bitcoin To Unknown Exchanges
Чому це важливо
Масштабне експірі збігається з «тонкою» святковою ліквідністю, що потенційно може підсилити рухи після розрахунків.
Маркетмейкери хеджують опціонні позиції, купуючи або продаючи Bitcoin, створюючи механічний тиск на ціну, який утримує її біля ключових страйків до моменту експірі контрактів.
Трейдери стежать, чи будуть великі грудневі пут-позиції з страйком $85 000 перенесені на січень, чи закриті після розрахунків.
Результат може вказати, чи послабшає, чи, навпаки, посилиться ведмежа позиція у міру наближення 2026 року.
Тим часом золото цього тижня оновило історичні максимуми, піднявшись вище $4 449 за унцію, тоді як Bitcoin залишався в діапазонній торгівлі.
Деякі аналітики прогнозують перетік капіталу з дорогоцінних металів у криптовалюту після прориву Bitcoin через ключові рівні опору.
Підрозуміла волатильність Bitcoin знизилася до 45% із 63% у листопаді, що свідчить: попри рекордні розрахунки, трейдери очікують керованих коливань.
Читайте далі: Arthur Hayes Liquidates $5.53 Million In Ethereum To Purchase DeFi Tokens