Banco Santander досліджує глибші кроки у сфері цифрових активів, зокрема попередні зусилля з випуску стабільних монет і розширення криптосервісів для роздрібних клієнтів через свій онлайн-банк Openbank.
Це виникає, оскільки традиційний банківський сектор Європи починає позиціонувати себе для зростання в умовах нещодавно впровадженого регулювання ринку криптоактивів MiCA у ЄС.
За даними осіб, знайомих із внутрішніми обговореннями, Santander оцінює можливість випуску стабільних монет у євро та доларах і розпочав процес ліцензування, необхідний для надання криптовалютних послуг роздрібним клієнтам у кількох європейських ринках. Ці зусилля наразі перебувають на ранніх стадіях і залежать від дозволу регуляторів.
Це свідчить про ширшу тенденцію на континенті, де вже давно діючі фінансові установи - раніше скептично налаштовані або навіть відверто відкидаючи криптовалюту - починають взаємодіяти з токенізованою фінансовою інфраструктурою та платіжними системами на основі блокчейн.
Ініціатива Santander слідує за подібним кроком конкурента BBVA та відображає зростаючий інтерес з боку інститутів, що спостерігається у США, де нещодавні політичні та законодавчі зрушення відновили імпульс навколо стабільних монет.
Стабільні монети набирають інституційного визнання
Стабільні монети - токени на основі блокчейн, прив'язані до фіатних валют - стали основним об'єктом уваги для банків та постачальників платіжних послуг. Колись переважно використовувані криптотрейдерами як інструмент ліквідності, вони все більше використовуються для трансфертів через кордони, розрахунків цифрових активів та альтернативних платіжних каналів. Їхній швидкий ріст - наразі циркуляція перевищує $250 мільярдів - привернув увагу глобальних фінансових гравців.
Tether, найбільший емітент стабільних монет, являє собою модель бізнесу, яку багато банків нині розглядають. Його токен, прив'язаний до долара, приносить мільярди доходів завдяки цінним паперам США, які його підтримують. Хоча більшість стабільних монет на сьогодні випускаються приватними криптовалютними компаніями, регульовані фінансові установи бачать потенціал у розробці власних варіантів, що відповідають майбутнім законодавчим основам, таких як MiCA.
Повідомляється, що Santander оцінює як внутрішнє емісії, так і партнерства з існуючими постачальниками. Пропонування стабільних монет, номінованих як у євро, так і в доларах, могло б відповідати присутності банку на ринках Латинської Америки, де доларові цифрові валюти часто віддаються перевагами через нестабільність місцевої валюти, а також з його європейською базою, яка все більше покривається гармонізованими регуляціями ЄС.
Прогнозовано, що цифровий підрозділ банку Openbank стане засобом для цього розширення. Вже діючи в Іспанії, Португалії, Нідерландах та Німеччині, Openbank подав заявки на отримання необхідних дозволів для надання криптопослуг згідно MiCA. Ці ліцензії дозволили б йому діяти як регульований постачальник віртуальних активних послуг (VASP), що дає змогу займатися зберіганням, обміном і, можливо, емісією стабільних монет у рамках дотримання норм.
Сервіси Openbank можуть запуститися настільки рано, як і цього року, за умови затвердження. Це поставило б Santander серед перших великих європейських банківських груп, які безпосередньо під MiCA надаватимуть продукти, спрямовані на криптоінструменти для роздрібних клієнтів. Регуляторна основа, яка набула чинності у 2024 році, стандартизує вимоги до ліцензування та дотримання для криптопослуг в усій Європі.
Європейські банки рухаються вперед
Стратегія Santander є частиною ширшої хвилі зацікавленості європейських банків у регульованих продуктах цифрових активів. BBVA вже отримав схвалення від ринкового органу Іспанії для розширення своїх криптопропозицій у країні, слідуючи раніше запущеним ініціативам у Швейцарії та Туреччині.
Він також співпрацює з Visa над програмною платформою грошей для випуску цифрових токенів.
Тим часом, французький Societe Generale випустив стабільну монету в євро через свою криптодочірню компанію. Німецький Deutsche Bank, через свій підрозділ управління активами DWS Group, співпрацює з Flow Traders та Galaxy Digital для запуску ще однієї ініціативи зі стабільними монетами, підтвердженими євро.
Ці розробки свідчать про зростаючу конкуренцію за встановлення узгоджуваних, заснованих на євро токен-інфраструктур як стратегічного шару на фінансових ринках Європи.
Паралелі в США і прогнози зростання стабільних монет
Хоча рамкова угода MiCA в ЄС стимулює регульоване прийняття в Європі, подібні тенденції розгортаються у США, хоча й через більш фрагментований законодавчий процес. Недавній поштовх Сенату до законодавства про стабільні монети відновив інтерес серед американських банків, деякі з яких, як повідомляється, розглядають випуск токена консорціумом.
За прогнозом Standard Chartered, циркуляція стабільних монет, прив'язаних до долара, може зрости до $2 трильйонів до 2028 року, якщо буде досягнута чіткість у регулюванні.
У високопрофільному прикладі цього імпульсу, пов'язана з Трампом World Liberty Financial у цьому році запустила стабільну монету під назвою USD1, підкреслюючи політичну зміну в тоні навколо цифрових валют у США. Ця конвергенція політичної волі, інвестицій приватного сектора та регуляторних зусиль створює більш сприятливе середовище для традиційних установ, щоб брати участь у цьому секторі.
Блокчейн-ініціативи Santander
Хоча його роздрібні криптопослуги є новими, Santander уже кілька років активно займається блокчейн-ініціативами. Банк був раннім інвестором у Ripple через своє венчурне підрозділ і брав участь у консорціумах на рівні підприємств, таких як Fnality, фірма з оплат е на основі блокчейну, яка підтримується консорціумом великих банків. Santander також пілотував випуски токенізованих облігацій та інтегрував технологію розподілу реєстрів у внутрішні операції.
Відзначимо, майже десятиліття тому банк запустив платіжний додаток на базі блокчейн, випередивши багатьох конкурентів в експериментах із реальними додатками технології. Нові плани зі стабільними монетами та роздрібними криптопослугами представляють природний наступний крок у розширенні цих можливостей до продуктів, спрямованих на споживачів, під регуляторним наглядом.
Дослідження стабільних монет свідчить про перехід від спекулятивної участі у криптовалютах до токенізованої інфраструктури, яка може доповнювати або спрощувати існуючі фінансові послуги. Стабільні монети дають змогу банкам зменшити витрати на трансграничні платежі, інтегрувати програмовані фінансові контракти та згодом підтримувати врегулювання токенізованих активів, включаючи цінні папери та реальні активи.
Втім, потенційний вхід Santander у цей простір відбувається на фоні постійного нагляду. Регулятори залишаються обережними щодо системних ризиків, якості резервів стабільних монет та захисту інвесторів. Банк, ймовірно, дотримуватиметься обережності, забезпечуючи, щоб будь-який випуск чітко був узгоджений із рамковою угодою MiCA та місцевими регуляторськими інтерпретаціями.
Тим не менш, поєднання зелених сигналів регулювання, зростаючого інтересу споживачів та конкурентного ринку фінансових послуг свідчить про те, що стабільні монети стануть визначальною рисою цифрового банкінгу в ЄС. Дослідження Santander можуть бути ранніми, але вони є частиною більшого зрушення, яке вже розгортається у європейських фінансах.