П’ятий за розміром комерційний банк США розпочав тестування випуску кастомних стейблкоїнів у блокчейн-мережі Stellar, що знаменує ще один значущий крок традиційних фінансів у бік інфраструктури цифрових платежів.
U.S. Bank оголосив про пілотну програму у партнерстві з PwC та Stellar Development Foundation під час подкасту банку Money 20/20 «The Tokenized Future of Banking». Ініціатива досліджує, чи можуть традиційні банки безпечно випускати програмовані гроші в публічних блокчейнах, дотримуючись при цьому регуляторних вимог.
Майк Віллано, старший віцепрезидент і керівник напряму цифрових активів у U.S. Bank, відзначив вбудовану в Stellar можливість заморожувати активи та відкочувати транзакції як ключову перевагу, що узгоджується з вимогами регуляторів і комплаєнсу, включно з процедурами KYC та можливістю реверсу операцій.
Прискорення стейблкоїн-гонки на Волл-стрит
Крок U.S. Bank відбувається на тлі створення міннеаполіською установою нового підрозділу, зосередженого на криптовалютах і переказах коштів. Генеральна директорка Гунджан Кедіа під час жовтневого звіту про прибутки заявила, що банк працює у двох напрямах стейблкоїнів: зберігання криптовалют для клієнтів і тестування реальних платежів зі стейблкоїнами.
Банк приєднується до зростаючого списку великих фінансових інститутів, які входять у стейблкоїн-сегмент. Citigroup і Coinbase у жовтні оголосили про партнерство для розширення можливостей цифрових платежів для корпоративних клієнтів банку, спершу зосередившись на спрощенні транскордонних конверсій між крипто- та фіатними валютами.
Підрозділ блокчейн-рішень JPMorgan розширив платформу JPM Coin для підтримки платежів у євро, тоді як генеральний директор Bank of America Браян Мойніхен заявив, що банк готовий запустити власний стейблкоїн, забезпечений доларом США, щойно законодавці ухвалять чіткі правила.
Зростання ринку та регуляторний імпульс
Інституційний інтерес до стейблкоїнів посилюється на тлі вибухового зростання ринку. Обсяг транзакцій зі стейблкоїнами досяг $625 млрд у лютому 2025 року, що на 21% більше, ніж у тому ж місяці 2024-го, тоді як за 12 місяців до лютого 2025-го було проведено стейблкоїн-платежів на суму $6,3 трлн – еквівалентно 15% глобальних роздрібних транскордонних платежів.
Загальна вартість емітованих стейблкоїнів подвоїлася до $250 млрд із $120 млрд лише за 18 місяців і, за прогнозами, сягне понад $400 млрд до кінця року та $2 трлн до 2028 року, згідно з галузевими прогнозами.
Звіт Keyrock-Bitso прогнозує, що до 2030 року стейблкоїни можуть обробляти $1 трлн транскордонних платежів проти менш ніж 3% ринку у 2024 році, що буде зумовлено зростанням ефективності, нижчими витратами та фінансовою інклюзією для незабанківського населення.
Чому Stellar приваблює інституції
U.S. Bank обрав Stellar замість альтернатив, оскільки мережа дозволяє емітентам токенів заморожувати активи, забезпечуючи традиційним установам більший контроль, ніж більшість інших блокчейнів. Станом на вересень Stellar мав 9,8 млн унікальних гаманців і обробив $32 млрд платежів за попередній рік, згідно з квартальним оновленням Stellar Development Foundation.
Мережа набирає популярності серед великих фінансових гравців. Franklin Templeton став піонером токенізованих казначейських інструментів у Stellar, забезпечивши цілодобову торгівлю державними цінними паперами США з розрахунками менш ніж за шість секунд і майже нульовими транзакційними витратами. Фонд Franklin OnChain U.S. Government Money Fund залучив понад $580 млн активів із часу запуску у 2021 році.
Хосе Фернандес да Понте, президент і директор з розвитку Stellar Development Foundation, наголосив на безвідмовній роботі мережі на рівні 99,99% упродовж десятиліття та її здатності проводити розрахунки за три-п’ять секунд із комісіями, що становлять частку цента США.
Регуляторна база як драйвер впровадження
Нещодавно ухвалений у США закон GENIUS створює прозору регуляторну базу для найбільшого у світі ринку стейблкоїнів, дозволяючи банкам і платіжним установам входити в сектор із більшою впевненістю. Законодавство, що набуде чинності на початку 2027 року, спричинило глобальну гонку серед регуляторів за розробку подібних рамок.
Європейська рамка MiCA вже діє в межах ЄС, ставши важливою віхою в нагляді за цифровими активами та забезпечивши єдині стандарти, на які можуть покладатися банки й фінтех-компанії.
Оскільки традиційні фінансові установи дедалі частіше розглядають стейблкоїни як критичну інфраструктуру, а не як спекулятивні активи, технологія, схоже, готова змінити глобальні платіжні системи – завдяки швидкості, економічності та цілодобовій доступності, що дає їй конкурентні переваги над застарілими банківськими мережами.