Американська асоціація банкірів та 52 державні банківські групи тиснуть на Міністерство фінансів, щоб воно суворо дотримувалося федеральної заборони на виплати відсотків для стейблкоїнів, які використовуються в транзакціях, попереджаючи, що лазівки можуть відтягнути депозити з традиційних банків та зупинити кредитування малого бізнесу та ферм.
Що потрібно знати:
- Банківська індустрія подала лист до Мінфіну, закликаючи до реалізації заборони GENIUS Act на відсоткові виплати по платіжним стейблкоїнам, посилаючись на побоювання щодо потенційної експлуатації через структури із афілійованими особами та непрямі пропозиції щодо прибутковості.
- Банки оцінюють, що стейблкоїни з відсотками можуть спричинити втрату депозитів на 25.9%, зменшивши кредитоспроможність на 1.5 трильйона доларів і скоротивши кредити для малого бізнесу і ферм на 110 мільярдів і 62 мільярди відповідно.
- Дебати навколо відсотків по стейблкоїнах затримали ухвалення законопроєкту про ринок, з конфліктами між банківськими та криптолобістами щодо надання емітентам дозволу на прибуток від цифрових доларових токенів.
Банківські групи наполягають на забороні відсотків для стейблкоїнів
Американська асоціація банкірів висловила свою позицію Міністерству фінансів у відповідь на попереднє повідомлення про розробку нормативних актів щодо федерального законодавства про стейблкоїни. Лист стверджує, що Конгрес розробив акт GENIUS, щоб зберегти платіжні стейблкоїни як інструменти для транзакцій, а не інвестиційні активи. Банківські групи хочуть, щоб Міністерство фінансів заблокувало будь-які обхідні маневри, які дозволили б цифровим платформам надавати високовідсоткові стимули через афілійовані особи або альтернативні платіжні структури.
Асоціації застерегли, що місцеві банки, які обслуговують сільські райони, стикаються з найбільшим ризиком через втечу депозитів. Без суворого дотримання, стверджують вони, емітенти стейблкоїнів можуть структурувати пропозиції, щоб технічно відповідати закону, але зберігати економічні вигоди для тримачів.
Групи закликали Міністерство фінансів визначати "відсотки або прибутковість" досить широко, щоб охопити будь-яку економічну вигоду, незалежно від того, як компанії описують ці виплати.
Банки конкретно просили, щоб Міністерство фінансів розглядало непрямі виплати через партнерів або афілійовані особи як виплати емітента. Вони також протистояли вузькому тлумаченню слова "виключно" у статуті, стверджуючи, що будь-яка вигода, пов'язана з утриманням стейблкоїна, повинна спричинити заборону.
Лист виклав ці прохання як необхідність для запобігання так званій "експлуатації закону".
Прогнози щодо втрат депозитів зосереджені на конкурентній загрозі, яку відсоткові стейблкоїни становлять для традиційних чекових та ощадних рахунків. Банківські групи оцінили, що відплив 25.9% означає приблизно $1.5 трильйона втрачених можливостей для кредитування в усій фінансовій системі. Кредитування малого бізнесу може скоротитися на $110 мільярдів у такому сценарії, тоді як сільськогосподарське кредитування зменшиться на $62 мільярди, згідно з оцінками асоціацій.
Законодавчі затримки та конфлікт у галузі
Питання про відсотки по стейблкоїнах стало каменем спотикання в ширшому законодавстві про криптовалюти. Сенатор Сінтія Люміс охарактеризувала "Законопроєкт про ринкову структуру" як "найважливіший законопроєкт щодо цифрових активів в історії США", але проект пропустив кілька дедлайнів. Республіканці сенатського банку під керівництвом голови Тіма Скотта оновили проект законопроєкту з планами просунути його до кінця вересня, хоча ця дата пройшла без дій.
Імпасс відображає глибші напруженості між банківськими і криптоінтересами щодо того, наскільки агресивно регулювати платформи децентралізованого фінансування і чи повинні емітенти стейблкоїнів стикатися з тими самими обмеженнями, що банки, у виплаті повернень. Демократи сенату запропонували поправки, які б явно забороняли як прямі, так і непрямі виплати відсотків емітентами стейблкоїнів, включаючи структури з афілійованими особами.
Республіканці і представники криптоіндустрії відхилили ці зміни.
Криптоадвокати зараз закликають до швидкого законодавчого руху до кінця року. Мейсон Лінау, директор спільноти "Stand with Crypto", сказав, що Конгрес має вузьке вікно, щоб встановити лідерство Сполучених Штатів на ринках цифрових активів. Цей результат залежить від прийняття комплексного законодавства про ринкову структуру, зазначив він, хоча терміни для дій Сенату залишаються невизначеними.
Процес розробки нормативних актів Міністерства фінансів, ймовірно, визначатиме, наскільки суворо суди та регулятори тлумачать заборону на відсотки GENIUS Act, коли законодавство набуде чинності. Банківські групи хочуть, щоб чіткі принципи були встановлені перед тим, як емітенти стейблкоїнів почнуть операції під федеральним наглядом.
Що це означає
Втручання банківської індустрії підкреслює, як традиційні фінансові установи сприймають стейблкоїни як конкурентну загрозу для збору депозитів, а не лише як інновацію в платіжних системах. Обговорення відсоткових виплат визначить, чи функціонують стейблкоїни як цифрові альтернативи готівці або еволюціонують у прибуткові продукти, що прямо конкурують з банківськими рахунками. Урегулювання цього питання здається необхідним до того, як Конгрес зможе просунути ширше законодавство про криптовалюти.