Bitcoin's security and market dominance position it as the future foundation for decentralized finance, surpassing Ethereum's experimental approach, according to a leading industry executive, notes Alisia Painter, chief operating officer of Botanix Labs. With nearly $6 billion in total value locked as of March 2025, Bitcoin's infrastructure offers advantages that could help bring blockchain-based financial services into mainstream adoption.
Що потрібно знати:
- Біткоїн накопичив майже $6 мільярдів в загальному замкненому значенні станом на березень 2025 року
- Основні DeFi зломи на Ефіріумі, зокрема експлойт Ronin Bridge на $620 мільйонів, демонструють вразливості
- Технології як Lightning Network і Spiderchain дозволяють функціональність смарт-контрактів на більш безпечній мережі біткоїна
Спадщина та обмеження Ефіріума
Ефіріум революціонізував блокчейн, впровадивши децентралізоване фінансування та зробивши програмованість наріжним каменем технології блокчейн.
Його віртуальна машина стала кращою платформою для розробників, сприяючи найбільшій екосистемі з комплексними інструментами, що підтримували вибух фінансових експериментів.
Проте, така гнучкість призвела до значних поступок, які породжують питання про придатність Ефіріума як основи для майбутніх фінансових інновацій. Від великих зламів безпеки до постійних проблем з масштабованістю, експериментальність Ефіріума виявила структурні слабкості, що можуть обмежувати його довгострокову життєздатність для основних фінансових застосувань.
Злом DAO у 2016 році майже знищив Ефіріум у перші дні, забравши з платформи $50 мільйонів. Недавній експлойт Wormhole коштував користувачам $325 мільйонів, тоді як злом Ronin Bridge призвів до втрат на $620 мільйонів.
Це були не поодинокі випадки, а передбачувані наслідки складного програмного середовища Ефіріума.
"Це були не просто невдачі — це передбачуваний результат відкритої програмованості Ефіріума," зауважує Пейнтер. "Смарт-контракти потужні, але вони занадто складні. Складність створює вразливість. Solidity просто не розроблявся зупиняти безпеку як основну вимогу."
За межами безпеки, Ефіріум зіштовхувався з проблемами доступності. Затор у мережі часто піднімав газові збори до сотень доларів у періоди високого попиту, фактично виключаючи середніх користувачів з участі. Хоча рішення Layer-2 як Optimism та Arbitrum намагалися вирішити ці проблеми, вони фрагментують ліквідність та вводять додаткові довірчі припущення, що ускладнюють екосистему.
Незважаючи на ці обмеження, внески Ефіріума у блокчейн-інновації залишаються значними. Платформа не була провалом, а скоріше слугувала цінним випробувальним майданчиком, що показав, чого може досягнути децентралізоване фінансування при правильних умовах.
Перевага біткоїна
Фундаментально відмінна філософія дизайну біткоїна пропонує переконливу альтернативу для майбутнього децентралізованого фінансування. На відміну від експериментального підходу Ефіріума, біткоїн надає пріоритет стабільності та безпеці через консервативний процес розвитку і консенсусний механізм доказу роботи.
Цей підхід, орієнтований на безпеку, зробив біткоїн найбільш надійним блокчейном – критичний фактор для фінансових застосувань, які обробляють мільярди у вартості. Ринкова капіталізація біткоїна, яка значно більша за Ефіріум, забезпечує неперевершену ліквідність, створюючи ідеальну основу для децентралізованих фінансових служб.
Останні технологічні розробки вирішують історичні обмеження біткоїна щодо програмованості. Мережа Lightning та бокові ланцюжки, такі як Spiderchain, розблокують функціонал смарт-контрактів, не поступаючись основними перевагами безпеки чи масштабованості мережі.
Однак, не всі проекти на основі біткоїна виконують ці обіцянки. Багато проектів, що називаються "Bitcoin L2s" і боковими ланцюжками, стверджують, що вони "рідні для біткоїна", тоді як насправді вони покладаються на зберігання мультипідписів або з'єднують біткоїн з іншими мережами.
"Без вказування пальцем, ці проекти часто залежать від установки мультишвидкостей зберігання, з'єднують біткоїн з Ефіріумом або іншим ланцюгом, а потім створюють накопичення зверху," пояснює Пейнтер. "Хоча в такому підході немає нічого поганого, і існують випадки використання, які працюватимуть з цим набором довірчих припущень, це не те ж саме, що бути спочатку побудованим на біткоїні."
Справжні рішення Bitcoin Layer-2 безпосередньо з'єднуються з основною мережею біткоїна, використовуючи її встановлену модель безпеки і значну ліквідність.
Такий підхід зберігає основні переваги біткоїна і в той же час розширює його функціональність для більш складних фінансових застосувань.
Галузь все частіше визнає, що біткоїн і Ефіріум не є взаємовиключними виборами. Ефіріум продовжує стимулювати експерименти та інновації, тоді як біткоїн пропонує стабільність і довіру, необхідну для основного фінансового прийняття.
Щоб децентралізоване фінансування реалізувало свій потенціал створення більш інклюзивної глобальної фінансової системи, воно повинно вийти за межі експериментального статусу. Сектор потребує платформ, що достатньо захищені для повсякденних користувачів, з ліквідністю, достатньою для підтримки реальних транзакцій, та інституційною довірою, яку біткоїн унікально досяг у криптовалютному просторі.
Майбутнє децентралізованого фінансування
У міру дорослішання децентралізованого фінансування, комбінація безпеки, ліквідності та інституційної довіри позиціонує біткоїн як логічну основу для наступного етапу фінансових інновацій. У той час як Ефіріум був піонером концепції програмованих грошей, інфраструктура біткоїна, перевірена в боях, пропонує стабільність, необхідну для основного впровадження.
Майбутнє децентралізованого фінансування ймовірно будуватиметься на основі сильних сторін біткоїна, водночас використовуючи уроки, отримані з експериментальної подорожі Ефіріума.