Біткоїн трейдери з опціонами позиціонуються для потенційних знижувальних рухів до рівня $100,000 через геополітичну невизначеність і побоювання щодо політики Федерального резерву, які тиснуть на криптовалютні ринки. Оборонне позиціювання відбувається, коли найбільший у світі цифровий актив торгується біля $103,620, знизившись менш ніж на 1% у середу.
Що потрібно знати:
- Співвідношення обсягів пут-колл на біржі Deribit зросло до 2.17, вказуючи на високу потребу в захисті від зниження
- Відкритий інтерес на пут-опціони з виконанням на $100,000 на 20 червня очолює всі страйк-ціни з відношенням пут-колл 1.16
- Біткоїн досяг історичного максимуму $111,980 на 22 травня і залишається зростаючим на понад 50% з листопадової перемоги Трампа
Опціонні ринки сигналізують обережність попри недавні прибутки
Ринки похідних інструментів криптовалют показують явні ознаки оборонного позиціювання. Дані з Deribit, основної біржі криптоопціонів, показують, що об'єм пут-колл зріс до 2.17 за останні 24 години. Цей показник вказує на те, що трейдери купують приблизно два пут-опціони на кожен колл, вказуючи на загальне занепокоєння щодо потенційних зниження цін.
Пут-опціони надають держателям право продавати біткоїн за визначеними цінами, фактично слугуючи страховкою від падіння ринку. Зосередження активності навколо страйк-ціни $100,000 є особливо примітним.
Для контрактів з виконанням 20 червня, відкритий інтерес на пут-опціони на $100,000 тепер перевершує всі інші страйк-ціни, а відношення пут-колл досягає рівня 1.16.
Час цього оборонного позиціювання збігається з близькістю біткоїна до психологічно значущих рівнів цін. Після того, як було досягнуто історичного максимуму у $111,980 на 22 травня, криптовалюта залишається на високих рівнях, але зіштовхується з опором, коли вона підходить до символічного порогу $100,000 з верху.
Політика Федерального резерву додає економічної невизначеності
Чиновники Федерального резерву внесли внесок у невизначеність ринку цього тижня, зберігаючи поточні процентні ставки, водночас прогнозуючи лише два зниження ставок у 2025 році. Голова ФРС Джером Пауелл визнав зменшену впевненість у економічних перспективах, заявивши, що чиновники очікують "значну інфляцію у найближчі місяці".
Обережна позиція центрального банку відображає ширші економічні невизначеності, які історично вплинули на ризикові активи, такі як біткоїн. Коментарі Пауелла про інфляційні очікування особливо резонують із інвесторами у криптовалюти, які часто бачать біткоїн як захист від знецінення валюти.
Процентна політика залишається важливим фактором для оцінок біткоїна. Нижчі ставки зазвичай надають переваги ризиковим активам, знижуючи витрати на запозичення і заохочуючи інвестиції в альтернативні активи.
Обережний підхід ФРС до зниження ставок припускає продовжену волатильність на фінансових ринках.
Напруженість на Близькому Сході створює додатковий тиск на ринок
Геополітичний розвиток подій на Близькому Сході додає ще один шар невизначеності для глобальних ринків. Останні коментарі президента Дональда Трампа про потенційні дипломатичні контакти з Іраном створили змішані сигнали щодо стабільності в регіоні.
Трамп зазначив, що іранці запропонували відвідати Білий дім, відзначивши "великий відмінність" у нинішніх перемовах у порівнянні з минулим тижнем. Однак, коли його запитали про можливі військові дії проти Ірану, Трамп залишився неоднозначним, заявивши, що "я можу це зробити. Я можу не робити цього."
Підхід президента до ізраїльсько-палестинського конфлікту також несе наслідки для ринку. Трамп зазначив, що сказав прем'єр-міністру Ізраїлю Біньяміну Нетаньяху "продовжуй", водночас пояснивши, що сили США не будуть безпосередньо залучені.
"Геополітична ситуація залишається непередбачуваним фактором," написав Хав'єр Родрігес-Аларкон, головний інвестиційний директор XBTO. "Будь-яке достовірне деескалаційне діло на Близькому Сході може слугувати значущим каталізатором ризику, в той час як подальше погіршення може ймовірно спровокувати ще одне зниження широких ризикових активів."
Заключні думки
Опціонні ринки біткоїна відображають обережність трейдерів попри сильну продуктивність криптовалюти з листопадових виборів. Поєднання невизначеності політики Федерального резерву та геополітичної напруги на Близькому Сході спонукало до оборонного позиціювання навколо рівня $100,000, з попитом на пут-опціони значно перевищує виклики.