Найбільші гравці Волл-стріт позиціонують себе для захоплення значної частки ринку в індустрії стабількоїнів, цифрового платіжного сектору, який, за прогнозами керівників, зросте з нинішньої оцінки в $400 мільярдів до трильйонів протягом кількох років. Сплеск інституційного інтересу слідує за недавнім придбанням Stripe компанії Bridge за $1.1 мільярда, яка є інфраструктурною компанією стабількоїнів, і відбувається в момент, коли великі корпорації все частіше використовують ці цифрові активи для міжнародних транзакцій.
Що потрібно знати:
- Stripe придбав Bridge за $1.1 мільярда для створення інфраструктури платежів стабількоїнами, тоді як акції Circle підскочили на 8% у четвер на фоні ширшого крипто-ралі.
- Такі компанії, як SpaceX та Meta-підтримувана ScaleAI, вже використовують стабількоїни для глобальних платежів, а керівники порівнюють цю можливість із революцією кредитних карток.
- Ринок стабількоїнів, який на даний момент домінують Tether і Circle, може досягти трильйонів у вартості, оскільки традиційні банки шукають регуляторну ясність для входу в цей простір.
Співзасновник і гендиректор Bridge Зак Абрамс сказав CNBC, що ринок стабількоїнів представляє «найбільший глобальний зсув у русі грошей з часів впровадження кредитних карток». Його компанія обслуговує великих клієнтів, включаючи SpaceX, яка використовує Bridge для конвертації платежів за інтернет-сервіс Starlink з місцевих валют назад у долари США. ScaleAI, яка нещодавно отримала понад $14 мільярдів інвестицій від Meta, покладається на інфраструктуру Bridge для виплат маркувальникам даних по всьому світу.
«Ми вважаємо, що стабількоїни є абсолютно новою платформою для переміщення грошей, як це було десятиліття тому з кредитними картками», — сказав Абрамс в інтерв'ю «Crypto World» в четвер. Кредитні картки «створили трильйони вартості, і я думаю, що стабількоїни стануть такими ж».
Технологія дозволяє компаніям обходити традиційні банківські рейки для міжнародних транзакцій. Remote.com також використовує стабількоїни для полегшення конвертацій фіатних валют через кордони, згідно з Абрамсом.
Динаміка ринку сигналізує про інституційний зсув
Акції Circle підскочили в четвер, закрившись зростанням майже на 8% після зростання на понад 600% з моменту дебюту компанії на Нью-Йоркській фондовій біржі на початку цього місяця. Рух акцій відбувся на фоні того, як біткоїн та етер спровокували ширше відновлення криптовалюти, викликане очікуваннями щодо зниження процентних ставок та пом'якшення геополітичної напруги на Близькому Сході.
Цього тижня Fiserv представила власний стабількоїн. Згодом Mastercard інтегрувала цю цифрову валюту в свою платіжну мережу. Ці кроки відображають зростання довіри серед встановлених фінансових компаній до технології стабількоїнів.
Наразі ринок «обслуговується майже повністю Tether і Circle», зазначив Абрамс. Але, зі з'ясуванням регуляторних рамок, традиційні фінансові установи готуються до змагання за частку ринку.
Банківський сектор розглядає трильйонну можливість
Основні банки, включаючи JPMorgan Chase та Bank of America, оцінюють стратегії стабількоїнів, за словами галузевих спостерігачів. Абрамс припустив, що досягнення трильйонних ринкових оцінок вимагатиме «величезного відсотка» транзакцій, які будуть проходити через традиційні фінансові установи, а не криптоспецифічні компанії.
Місцеві банки та платіжні процесори, такі як Fiserv, представляють додаткові потенційні учасники. Регуляторне середовище продовжує еволюціонувати, оскільки законодавці та органи створюють рамки для нагляду за цифровими активами.
Стабількоїни, які зберігають вартість, прив'язуючись до традиційних валют, як долар США, існують менше десятиліття. Їх швидке зростання відображає попит на швидші, дешевші міжнародні платежі порівняно з традиційними банківськими системами.
Токенізація виходить за межі платежів
Прийняття блокчейн-технології виходить за межі стабількоїнів до ширшої токенізації активів. Нью-йоркська інвестиційна платформа Republic цього тижня оголосила, що пропонуватиме токени, які представлятимуть частки у приватних компаніях, включаючи SpaceX, OpenAI та Anthropic.
Пропозиція Republic знижує мінімальний поріг інвестицій до $50 з приблизно $10,000, зазвичай потрібного для інвестицій у приватні компанії. Таке демократизування доступу до дорогих приватних активів представляє ще одне застосування блокчейн-технології у традиційних фінансах.
Тренд токенізації вказує на те, що фінансові установи досліджують множинні випадки використання блокчейну. Платіжна інфраструктура залишається основним фокусом, оскільки компанії шукають альтернативи до кореспондентських банківських відносин для міжнародних переказів.
Абрамс підкреслив, що збільшена регуляторна ясність прискорить участь традиційних фінансових гравців на ринках стабількоїнів. Наразі невизначеність обмежила участь банків, незважаючи на очевидні комерційні можливості. Потенційний ринковий обсяг мотивує інституційний інтерес. Якщо ринки стабількоїнів досягнуть «кількох трильйонів» вартості, як багато банків прогнозують, навіть невеликі відсотки ринкової частки представлятимуть мільярдні можливості доходу.
Традиційні фінансові установи мають регуляторну експертизу та клієнтські відносини, які можуть бути перевагою у рамках масштабованого прийняття стабількоїнів. Їхній вхід, ймовірно, прискорить загальноприйняття цифрових платіжних рейків.
Технологічна інфраструктура підтримає зростання
Інфраструктура Bridge дозволяє компаніям інтегрувати платежі стабількоїнами без внутрішнього освоєння блокчейн-технології. Придбання Stripe надає фінтех-гіганту готові можливості для цифрових активних платежів.
Інтеграція стабількоїнів з існуючими платіжними мережами, як показує партнерство Mastercard з Fiserv, вказує, що традиційні платіжні рейки та блокчейн-технології можуть співіснувати. Цей гібридний підхід може прискорити прийняття серед корпоративних клієнтів, що уникали ризиків.
Обробка платежів є природним входом для традиційних фінансових компаній. Банки вже здійснюють обробку валютних курсів та міжнародних переказів, що робить стабількоїни логічною технологічною еволюцією, а не повною заміною бізнес-моделі.
Ринкові сили формують майбутнє зростання
Прогноз, що стабількоїни можуть зрівнятись з перетворюючим впливом кредитних карток, відображає їх потенціал для зменшення тертя у глобальній комерції. Міжнародні провідні трансфери наразі займають дні та залучають кілька посередників, які стягують збори.
Транзакції стабількоїнів здійснюються за хвилини з меншими витратами. Ця перевага в ефективності стимулює застосування серед компаній із значними обсягами міжнародних платежів.
Оскільки більше корпорацій приймають платежі стабількоїнами, мережевий ефект може прискорити зростання. Постачальники та партнери ранніх адептів часто впроваджують сумісні системи для полегшення ділових взаємовідносин.
Заключні думки
Індустрія стабількоїнів стоїть на переломній точці, коли традиційні фінансові установи готуються змагатися з криптоспецифічними компаніями за частку на ринку, який керівники прогнозують стане трильйонним сектором. Поєднання корпоративного впровадження, розвитку нормативної бази та інвестицій в інфраструктуру вказує на значне зростання попереду для цифрових платіжних систем, які поєднують традиційні фінанси та блокчейн-технологію.