Найбільший банк Німеччини зазнає зростаючого тиску для досягнення амбітних фінансових цілей, оскільки генеральний директор Крістіан Севінг оголосив 2025 рік «роком розплати» під час щорічного загального зібрання банку в четвер. Deutsche Bank продемонстрував стабільні фінансові результати останніми роками, з прибутком до оподаткування в розмірі €5,7 мільярда у 2023 році та €5,3 мільярда у 2024 році, тоді як прибутки за перший квартал 2024 року підскочили на 39% до €2,0 мільярда. Банк має на меті досягти коефіцієнта витрат до доходу менше 65% та повернути матеріальний капітал вище 10%.
Що потрібно знати:
- Deutsche Bank входить у фінальну стадію трирічного стратегічного плану з амбітними цілями щодо прибутковості і витрат, які, на думку аналітиків, він може не досягти
- Інвестиційний банківський підрозділ банку демонструє сильне відновлення, повертаючи свої позиції як найбільшого генератора доходів зі значним зростанням у 2024 році
- Акціонери тиснуть на керівництво, щоб зменшити залежність від нестабільного інвестиційного банківського бізнесу і більше зосередитися на стабільних роздрібних і корпоративних банківських операціях
Стратегічні виклики і фінансові результати
Звертаючись до акціонерів, Севінг зауважив, що керівництво розуміє критичну важливість досягнення цілей цього року. «Ми знаємо, наскільки важливий для нас 2025 рік як для банку. Це рік розплати», сказав він під час зібрання, де керівництво і інвестори обговорювали стратегічний напрямок банку.
Прибуток банку за перший квартал зріс на 39% завдяки сильним показникам інвестиційного банку, при цьому доходи зросли на 13% до €3,0 мільярда. Це відзначило повернення підрозділу як найбільшого генератора доходів Deutsche Bank. Однак аналітики залишаються скептично налаштованими щодо здатності банку досягати і цілей з витратами, і з прибутковістю на основі консенсусних прогнозів, опублікованих цього тижня.
Остання фінансова траєкторія Deutsche Bank показує змішані результати у різних сегментах бізнесу. Чисті доходи досягли €30,1 мільярда у 2024 році, що є зростанням на 4% у порівнянні з 2023 роком та 5,8% середньорічним зростанням з 2021 року. Банк утримував свої позиції протягом 15 безперервних кварталів прибутковості, що є вражаючою серією, враховуючи його труднощі протягом попереднього десятиліття.
Севінг зберігає впевненість у траєкторії банку, зазначаючи, що вони залишаються «чітко на шляху» для досягнення встановлених цілей. Генеральний директор наразі корегує стратегію банку та формулює цілі на наступний рік і далі, оскільки завершується поточний трирічний план.
Занепокоєння акціонерів і дебати навколо бізнес-моделі
Інвестиційний клімат відображає зростаюче розчарування стратегією і реалізацією Deutsche Bank. Андреас Томае з акціонера Deka Investment закликав банк забезпечити більшу частку прибутків від стабільних бізнес-ділянок, таких як роздрібні банківські послуги. «Ви нарешті повинні виконати те, що обіцяли нам протягом багатьох років», сказав Томае під час зібрання.
Напруженість підкреслює фундаментальні дебати про бізнес-модель Deutsche Bank. В рамках великої реорганізації у 2019 році банк ставив за мету менше покладатися на дохід від нестабільних інвестиційних банківських операцій. Однак результати були змішаними, причому останні сильні показники інвестиційного банку суперечать цьому стратегічному напрямку.
Деякі акціонери, які раніше турбувалися за здоров'я інвестиційного банку, тепер висловлюють занепокоєння щодо роздрібного підрозділу. Маркус Кіенле з асоціації захисту інвесторів SdK назвав роздрібний підрозділ «проблемною дитиною» банку, підкреслюючи поточні операційні виклики в цій традиційно стабільній бізнес-лінії.
Роздрібний підрозділ зазнав серйозних невдач минулого року, коли керівництво було заскочене рішенням суду у справі інвестора. Це призвело до квартальних збитків і змусило банк шукати угоди з позивачами, демонструючи несподівані ризики навіть у нібито стабільних бізнес-сегментах.
Технологічні інновації та цифрова трансформація
Deutsche Bank значно вклався в ініціативи з цифрової трансформації, створивши в 2022 році в Берліні центр технологій, що слугує як хаб для експертизи в галузі штучного інтелекту та машинного навчання. Центр підтримує, в першу чергу, інвестиційні та корпоративні банківські підрозділи через розробку додатків та інтеграцію нових технологій.
Функція технології, даних та інновацій банку вимагає технічної експертизи та зосередження на клієнтів, а команди будують можливості у партнерстві з великими технологічними компаніями, такими як Google Cloud. Ці інвестиції відображають відданість Deutsche Bank модернізації своєї інфраструктури та підвищенню операційної ефективності.
Ініціативи щодо інновацій включають фінтех-простір Blue Water, запущений у Шанхаї у 2019 році, який є платформою для співпраці у створенні фінтех-партнерств та розширення цифрових послуг китайським клієнтам. Банк також управляє бізнес-акселератором рішення Blockchain, чотиримісячною програмою, яка підтримує стартапи, що розробляють блокчейн-рішення для торгівлі та бізнесових платежів між компаніями.
Підхід Deutsche Bank до нових технологій фокусується на клієнтах, сталості, відповідальному використанні та технологічному лідерстві, а програми ШІ розроблені для швидкого та відповідального розвитку продуктів у великих масштабах. Банк розробив інноваційні рішення, такі як RatingBot, які поєднують машинне навчання зі статистичним моделюванням для аналізу складних річних звітів.
Заключні думки
Deutsche Bank стикається з важливим моментом, входячи в 2025 рік з амбітними цілями та збільшенням тиску з боку акціонерів на стратегічну ясність. Незважаючи на те, що останні фінансові показники демонструють позитивну динаміку, зокрема в інвестиційних банківських підрозділах, банк повинен збалансувати вимоги інвесторів щодо стабільності з реаліями ринкової нестабільності. Успіх його цифрової трансформації та здатність досягти цільових показників витрат та прибутковості визначатимуть, чи стане «рік розплати» за словами Севінга трансформаційним чи викликовим для найбільшої фінансової установи Німеччини.