Solana виділяється серед основних криптовалют з 24% зростанням за останній місяць, проте інвестиційна компанія Bitwise припускає, що це може бути лише початковим етапом перед значним зростанням до кінця року. Криптовалюта, оцінена на даний момент у 116 мільярдів доларів капіталізації, стикається з двома критичними факторами, які раніше сприяли величезному зростанню Bitcoin та Ethereum.
Що слід знати:
- Сім великих управляючих активами, включаючи Bitwise, Grayscale, Fidelity та VanEck, подали заявки на продукти ETP з Solana на розгляд SEC, вирок очікується до 10 жовтня
- Forward Industries зібрала 1,65 мільярда доларів від відомих криптоінвесторів для реалізації стратегії корпоративного казначейства, орієнтованої на купівлю та стейкінг токенів Solana
- Менша ринкова капіталізація Solana у порівнянні з 2,2 трильйонами доларів у Bitcoin означає, що пропорційно менші інвестиції можуть спричинити більші коливання ціни
ETP та корпоративне впровадження створюють ідеальний шторм
Головний інвестиційний директор Bitwise Метт Хоуган описав формулу, яка сприяла успіху криптовалют за останні 18 місяців. Входження коштів через біржові продукти супроводжувалося корпоративними закупівлями для підвищення вартості Bitcoin з $40,000 до теперішнього рівня та більш ніж потроєнню вартості Ethereum.
Сім великих управляючих активами подали заявки на запуск ETP для Solana. Комісія з цінних паперів та бірж має вирішити долю цих заявок до 10 жовтня. Затвердження навіть частини цих продуктів надасть роздрібним та інституційним інвесторам можливість отримати доступ до Solana так само, як до акцій.
Корпоративна торгівельна стратегія набрала обертів, коли Forward Industries, раніше маловідома публічна мікрокапіталізація, оголосила про раунд залучення коштів у розмірі 1,65 мільярда доларів. Galaxy Digital, Jump Crypto та Multicoin Capital надали капітал для простої стратегії: купівля токенів Solana, стейкінг для генерації доходу та перетворення криптовалюти на актив з прибутковістю на балансі публічної компанії.
Кайл Самані, співзасновник Multicoin Capital та один з перших прихильників Solana, очолює цю ініціативу. Хоуган порівнював Самані з адвокатом Bitcoin Майклом Сейлером та прихильником Ethereum Томом Лі, описуючи його як помітну фігуру, здатну перетворити технічні наративи у загальнодоступні новини.
Технічні переваги та ринкова позиція сприяють зростанню
Пропозиція цінності Solana зосереджена на швидкості та ефективності транзакцій. Мережа обробляє всі транзакції на одній ланцюжку, а не покладається на додаткові шари масштабування, як це робить Ethereum. Очікуваний оновлення мережі скоротить час фіналізації транзакції з 12 секунд до 150 мілісекунд, при цьому плата за транзакцію залишатиметься нижчою за одну центу.
Ці покращення продуктивності супроводжуються певними компромісами. Критики стверджують, що архітектура Solana створює більше центральізації, ніж конкуруючі блокчейни, що потенційно підвищує вразливість до збоїв у мережі.
Підтримники вважають, що мережа є єдиним блокчейном, здатним підтримувати високоволюмні додатки, такі як токенізовані активи та стабільні монети на глобальному рівні.
Ринкові дані підтримують наратив зростання.
Solana займає третє місце за ліквідністю стабільних монет і четверте за токенізованими активами, при цьому об'єми активів зросли на 140% за цей рік.
Менша ринкова капіталізація мережі у порівнянні з 2,2 трильйонами доларів у Bitcoin та 519 мільярдами в Ethereum створює умови, де відносно невеликі капіталовкладення можуть призвести до непропорційного зростання ціни.
Згідно з аналізом Хоугана, інвестиція Forward Industries у розмірі 1,65 мільярда доларів може мати такий же вплив на ціну Solana, як $33 мільярди інвестицій у Bitcoin. Ця математична залежність виникає через значну різницю в ринкових капіталізаціях між криптовалютами.
Біржові продукти є інвестиційними інструментами, які слідують за базовими активами та торгуються на традиційних фондових біржах. Стейкінг передбачає блокування криптовалютних токенів для підтримки роботи мережі в обмін на виплату доходу. Ринкова капіталізація є загальною вартістю всіх токенів в обігу.
Завершальні думки
Конвергенція потенційних затверджень ETP та впровадження корпоративного казначейства створює умови, які раніше сприяли великому зростанню криптовалют. Технічні переваги Solana та зростаюча ринкова позиція вказують на те, що 24% зростання в місяць може вказувати на початок більш значного збільшення ціни.