Значні USDC депозити на криптовалютних біржах стрімко збільшилися останніми днями, що збігається з різким падінням на ринках цифрових активів і ймовірно сигналізує про те, що трейдери позиціонуються для покупки Bitcoin та інших криптовалют за нижчими цінами.
Що варто знати:
- Входи USDC на біржі останнім часом різко зростали, коли Bitcoin переживає значне коректування ціни
- Депозити стейблкоїнів на біржі зазвичай свідчать про конвертацію трейдерами грошових еквівалентів у волатильні криптовалюти
- Короткострокові утримувачі Bitcoin тепер стикаються з нереалізованими втратами, не баченими з листопада 2022 року, коли ринок досяг дна
Рухи стейблкоїнів сигналізують потенційний інтерес до купівлі
Метрика потоків на біржі USDC, яка відстежує загальний обсяг стейблкоїнів, переданих на гаманці, пов'язані з централізованими торговими платформами, зареєструвала кілька помітних сплесків у останніх сесіях, згідно з аналітиком CryptoQuant Маартунном. На відміну від волатильних криптовалют, де депозити на біржі часто передують активності продажів, входи стейблкоїнів служать іншій функції у ринковій динаміці.
Трейдери звично утримують капітал у USDC та подібних до долара активів, щоб уникнути волатильності цін, водночас зберігаючи купівельну спроможність на торгових платформах.
Коли ці інвестори виявляють сприятливі вхідні точки, вони конвертують свої запаси стейблкоїнів у Bitcoin, Ether чи інші цифрові активи. Час останніх депозитів USDC, що надходять у період різкого зниження цін на криптовалюти, свідчить про те, що трейдери можуть накопичувати позиції за зниженими оцінками.
Стейблкоїни зберігають фіксовані вартості відносно своїх прив'язаних валют, роблячи не суттєвими цінові рухи для самих токенів. Проте потік цих активів на біржі надає уявлення про позиціонування трейдерів та ринкові настрої.
Індикатор потоку на біржу вимірює трансфери до гаманців, пов'язаних з біржами, які інвестори зазвичай використовують, готуючись до виконання угод. Для волутильних активів, таких як Bitcoin, підвищені входи, як правило, означають тиск продажів. Стейблкоїни змінюють цю динаміку, адже депозити представляють сухий порошок, який може бути використаний для купівлі криптовалют.
Короткострокові інвестори стикаються з зростаючими втратами
Останній спад цін спричинив серйозні втрати для короткострокових утримувачів Bitcoin - групи, яка визначається як інвестори, які купили свої монети протягом останніх 155 днів. Аналітик Glassnode Кріс Біміш зауважив, що цей сегмент зазнав різкого зниження свого показника Net Unrealized Profit/Loss, оскільки Bitcoin торгується нижче будь-якого рівня цін, баченого протягом 155-денного вікна.
"STH відчувають серйозні труднощі," написав Біміш в аналізі, поширеному на X.
Рівень нереалізованих втрат серед короткострокових тримачів тепер дорівнює умовам, останній раз спостерігався в листопаді 2022 року, коли попередній ведмежий ринок досяг найнижчої точки. Весь коорт утримує позиції під водою, а нереалізовані втрати відображають круту природу останнього спаду.
Метрика Net Unrealized Profit/Loss обчислює різницю між поточною ринковою ціною активу і ціною, за якою утримувачі придбали свої позиції. Коли ця цифра стає негативною для всього холдера, це вказує на поширені нереалізовані втрати, які можуть вплинути на майбутню торгову поведінку та ринкову динаміку.
Розуміння ключових ринкових показників
Дані про потоки на біржі відстежують зафіксовані на блокчейні переводи між приватними гаманцями та адресами, пов'язаними з торговими платформами криптовалют. Значні рухи на біржі можуть сигналізувати про наступаючу активність продажів для волатильних активів, тоді як депозити стейблкоїнів часто передують купівлі. Токен USDC, випущений компанією Circle, підтримує прив'язку 1:1 з доларом США через резервний забезпечення.
Короткострокові утримавки представляють критичну коорт в аналізі ринку Bitcoin, оскільки ця група зазвичай демонструє більш реактивну торгову поведінку порівняно з довгостроковими утримавками, які накопичили свої позиції роки тому. Поріг у 155 днів розділяє ці групи на основі історичних зразків в поведінці інвесторів та періодів утримання. Net Unrealized Profit/Loss вимірює загальні вигоди чи втрати по всьому коорту утримавків шляхом порівняння цін придбання з поточними ринковими значеннями.
Заключні думки
Збіг підвищених входів на біржі USDC з значними втратами короткострокових утримувачів створює змішану картину для ринків криптовалют. Хоча депозити стейблкоїнів свідчать про те, що деякі трейдери бачать поточні цінові рівні як можливості для купівлі, розмір втрат серед нещодавніх покупців може викликати додаткові продажі, якщо умови погіршаться. Порівняння з умовами ринку в листопаді 2022 року надає історичний контекст, хоча кожен цикл розвивається за унікальних умов.