Terraform Labs співзасновник До Квон просить призначити йому максимальний п’ятирічний строк ув’язнення за його роль у колапсі стейблкоїна TerraUSD на $40 млрд, стверджуючи, що майже три роки, уже проведені за ґратами — включно з тривалими періодами в тому, що його адвокати описують як суворі умови утримання в Чорногорії, — мають бути зараховані як підстава для пом’якшення вироку.
Юридична команда колишнього CEO подала рекомендацію щодо вироку у середу до федерального суду Південного округу Нью-Йорка, наполягаючи, що очікувана рекомендація прокурорів на 12 років є покаранням «значно суворішим, ніж необхідно» для досягнення справедливості.
У серпні Квон визнав себе винним у змові з метою шахрайства та у шахрайстві з використанням засобів зв’язку, уникнувши судового розгляду після екстрадиції з Чорногорії, де його заарештували у березні 2023 року за спробу подорожувати з підробленими документами.
Окружний суддя США Пол Енгельмайєр має винести вирок Квону 11 грудня в Мангеттені.
Максимальний строк за законом сягає 25 років за його роль у шахрайстві зі стейблкоїном, що базувався на алгоритмі та знищив десятки мільярдів доларів інвесторської вартості у травні 2022 року, хоча раніше прокурори погодилися не вимагати більше ніж 12 років за умовами угоди про визнання провини.
Що сталося
Адвокати Квона наголосили, що він провів майже три роки під вартою, більше половини цього часу — в «жорстоких умовах у Чорногорії». Захист стверджував, що співзасновник Terraform «істотно постраждав за свої злочини» та підкреслив, що він усе ще постане перед судом у Південній Кореї за ті самі дії, де місцеві прокурори домагаються строку до 40 років.
«Я робив неправдиві та оманливі заяви про те, чому стейблкоїн відновив прив’язку, не розкривши роль торгової фірми у відновленні цього піга», — сказав Квон суду під час визнання провини у серпні. «Те, що я зробив, було wrong.»
Засновник Terra визнав, що між 2018 і 2022 роками він свідомо погодився взяти участь у схемі обману покупців криптовалют від Terraform Labs. Він визнав, що робив неправдиві заяви про те, як була відновлена прив’язка TerraUSD, та приховував роль Jump Trading у прихованій підтримці стейблкоїна під час де-пегу у травні 2021 року.
У рамках угоди про визнання провини у серпні Квон погодився конфіскувати понад $19 млн і кілька об’єктів нерухомості. Судові матеріали показали, що Квону належало 92 відсотки Terraform Labs у період, коли, як стверджується, відбувалися порушення. Угода у кримінальній справі була досягнута після винесення проти нього рішення у цивільному процесі у федеральному суді.
Після колапсу Terraform Labs як південнокорейська, так і американська влада намагалися притягнути Квона до justice. Він перебував у розшуку кілька місяців, тікаючи з рідної країни та Сінгапуру напередодні краху компанії. У березні 2023 року влада Чорногорії затримала його разом з колишнім фінансовим директором Terraform Han Chang-joon в аеропорту Подгориці.
Квон перебував під вартою в Чорногорії понад півтора року, спочатку отримавши чотиримісячний строк за шахрайство з паспортом, який згодом було продовжено ще на два місяці на прохання США та Південної Кореї. Обидві країни вступили у тривалу боротьбу за право на екстрадицію: спочатку Чорногорія схвалила запит Південної Кореї, але зрештою екстрадувала Квона до США 31 грудня 2024 року після того, як Міністерство внутрішніх справ підписало американський запит.
Спочатку в січні Квон не визнав провину за дев’ятьма пунктами обвинувачення у шахрайстві з цінними паперами, шахрайстві з використанням засобів зв’язку, шахрайстві з товарами та змові з метою відмивання грошей. У серпні він змінив позицію та визнав себе винним за двома з дев’яти пунктів у межах узгодженої угоди.
Also read: Upbit Loses $36M In Solana Hot Wallet Breach As Lazarus Group Emerges As Prime Suspect
Чому це важливо
Колапс Terra у травні 2022 року став однією з найкатастрофічніших подій в історії крипторинку. Алгоритмічний стейблкоїн TerraUSD та його токен-побратим LUNA обвалилися за три дні, знищивши приблизно $45 млрд ринкової капіталізації та спричинивши ще сотні мільярдів доларових втрат на ширшому крипторинку.
На піку в квітні 2022 року TerraUSD був третім за величиною стейблкоїном із ринковою капіталізацією $17,5 млрд, близько 75 відсотків якої було розміщено в Anchor Protocol для отримання прибутку. LUNA коштувала $117, а її ринкова капіталізація перевищувала $40 млрд. Колапс запустив ланцюгову реакцію банкрутств, включно з Three Arrows Capital, Voyager Digital, Celsius Network, Genesis Asia Pacific, BlockFi, Alameda Research та FTX.
Екосистема Terra повністю покладалася на підтримання прив’язки UST до долара завдяки алгоритмічному зв’язку з LUNA. Коли UST падав нижче $1, протокол спалював UST і карбував LUNA, щоб відновити паритет. Коли UST зростав вище $1, протокол карбував UST і спалював LUNA. Ця крихка рівновага зруйнувалася у травні 2022 року, коли початковий тиск на ціну запустив «спіраль смерті», внаслідок якої пропозиція LUNA зросла приблизно з 350 млн токенів до понад 6,5 трлн, а її вартість обвалилася з $80 до $0,0001 за кілька днів.
Падіння почалося, коли великі виведення коштів з Anchor Protocol та продажі UST на ринку посилили тиск на прив’язку. 7 травня 2022 року бот зі спостереження за великими гаманцями виявив, що 85 млн TerraUSD було обміняно на USDC. UST впав до $0,98 8 травня, а протягом наступних 24 годин — до $0,70. Арбітражні механізми не змогли відновити стабільність на тлі паніки, і UST опустився нижче $0,30 до 10–12 травня.
Вирок Квону виноситиметься на тлі того, як колишній CEO FTX Сем Бенкман-Фрід оскаржує свій 25-річний строк за колапс FTX на $8 млрд. Юристи Бенкман-Фріда стверджують, що його «з самого початку вважали винним» і позбавили справедливого суду. Обидві справи означають суттєву зміну підходу влади до порушень у криптосфері — їх більше не розглядають як простий ринковий провал, а як кримінальну responsibility.
Дискусія навколо вироку визначить, чи істотно зменшує покарання співпраця зі слідством та визнання провини порівняно з засудженням після повного судового процесу. Суддя Енгельмайєр зберігає остаточний розсуд щодо призначення покарання незалежно від рекомендацій прокуратури чи прохання захисту. Очікується, що уряд подасть власну рекомендацію щодо вироку до слухання 11 грудня.
Навіть якщо суддя призначить м’якший строк, юридичні проблеми Квона не закінчаться в Мангеттені. Південнокорейські прокурори хочуть, щоб його перевели до Сеула після завершення американського процесу, домагаючись набагато суворішого покарання — до 40 років ув’язнення. Часові рамки того, коли й чи взагалі його буде передано, залишаються незрозумілими, хоча Південна Корея неодноразово підтверджувала свій запит на переведення його під свою юрисдикцію після завершення справи у США.
Подвійне переслідування накладає додаткові наслідки, які, на думку адвокатів захисту, мають бути враховані при визначенні американського строку, особливо з огляду на перекриття обвинувачень у двох юрисдикціях. Очікується, що частину американського строку Квон відбуватиме в Південній Кореї за угодою про передачу ув’язнених, хоча спочатку він має відбути половину вироку під юрисдикцією США, перш ніж зможе претендувати на переведення.
Колапс Terra й надалі посилює юридичний тиск на ключових фігур крипторинку та сприяв загостренню регуляторної уваги до алгоритмічних стейблкоїнів і протоколів децентралізованих фінансів. Комісія з цінних паперів і бірж США подала позов проти Terraform Labs у лютому 2023 року, досягнувши попередньої мирової угоди у травні 2024 року, яка формалізувала майже $4,5 млрд виплат у червні 2024 року.
Read next: Wall Street's Bitcoin Appetite Grows as Nasdaq Requests 1 Million Contract Limit for IBIT