Ефіріум зазнав значного цінового падіння, знизившись майже на 10% за останні 24 години, щоб торгуватися нижче $3,200, продовжуючи тижневий спад, який тисне на ширший ринок криптовалют. Незважаючи на спа... основні держателі накопичили 460,000 ETH вартістю приблизно $1.6 мільярда за останні дні, сигналізуючи про сильну впевненість серед інституційних інвесторів навіть у той час як ринкова паніка інтенсифікувалась.
Дивергенція між купівлею китами і продажем довгостроковими утримувачами створила динаміку, яка може визначити цінову траєкторію Ефіріума до кінця листопада. Хоча досвідчені інвестори, що тримали ETH протягом років, знімають прибуток, великі кити активно накопичують під час падіння ціни, що потенційно готує до відновлення після того, як тиск продажу згасне.
BitMine Immersion Technologies, фірма, що управляє цифровими активами Ефіріума під керівництвом стратега з Волл-стріт Томаса Лі, стала одним з найактивніших покупців під час корекції. Компанія додала 110,288 ETH вартістю майже $400 мільйонів за останній тиджень, доводячи загальні запаси до понад 3.5 мільйонів токенів.
Зараз фірма контролює приблизно 2.9% від загальної пропозиції Ефіріума, вартість якої на поточний момент становить приблизно $13.2 мільярда. Голова BitMine Лі, який також керує дослідницькою фірмою Fundstrat, охарактеризував падіння цін як вигідну можливість для покупки з привабливими характеристиками ризику й винагороди.
Платформа аналітики на ланцюжку Lookonchain виявила новий гаманець, ймовірно пов’язаний з BitMine, що отримав 9,176 ETH від позабіржової лавки Galaxy Digital, вартістю приблизно $29.14 мільйонів. Транзакція є частиною ширшої тенденції інституційного накопичення через позабіржові канали, щоб мінімізувати ринковий вплив.
Акселеративна стратегія накопичення BitMine контрастує з багатьма фірмами, які управляють цифровими активами, які зіткнулись з труднощами у залученні капіталу, оскільки їхні акції впали нижче вартості чистих активів підлеглих крипто- активів. Прихильність компанії розширити свою позицію в Ефіріумі, незважаючи на короткочасну волатильність, відображає впевненість у довгостроковій ціннісній пропозиції мережі, що зосереджується на доходностях за ставками та розширенні інфраструктури токенізації. Велика частина транзакцій через OTC канали ще не відображає ширшої участі ринку, що могло б стимулювати стійке відновлення цін.
Основні показники мережі залишаються сильними
Попри цінову волатильність, метрики мережі Ethereum демонструють стійке здоров'я. Щоденні активні адреси залишаються підвищеними у порівнянні з історичними середніми значеннями, тоді як мережа нещодавно досягла пропускної здатності в 24,192 транзакції на секунду, що свідчить про стійкість інфраструктури.
Запланована на грудень 2025 року модернізація Fusaka вводить Peer Data Availability Sampling (PeerDAS), яке очікується зменшити комісії за транзакції на Layer-2 до 95%. Це технічне вдосконалення може стимулювати підвищення використання, адже DeFi та rollup додатки виграють від різкого зниження витрат.
Інституційний інтерес до токенізації на базі Ethereum продовжує зростати, великі фінансові установи впроваджують програми з токенізованих облігацій та цінних паперів на мережах Ethereum. Зростаючий сектор реальних активів забезпечує фундаментальні чинники попиту, окрім спекулятивної торгівлі.
Контекст ринку та перспективи відновлення
Корекція Ethereum збігається з ширшою слабкістю ринку криптовалют, оскільки Bitcoin також знизився з жовтневих піків. Кореляція між основними криптоактивами означає, що перспективи відновлення Ethereum частково пов'язані з встановленням стабільної цінової підлоги для Bitcoin.
Проте унікальна цінність Ethereum завдяки дохідності від стейкінгу та утиліті смарт-контрактів забезпечує диференційовані чинники. Поточна ставка стейкінгу пропонує приблизно 3-4% річних доходів, що робить Ethereum привабливим для інвесторів, які шукають дохідні активи в умовах, коли традиційна прибутковість залишається незначною.
Історичні паттерни показують, що листопад у середньому приносив 6.9% зростання для Ethereum за останні вісім років, при цьому зростання 2024 року на 47% є найсильнішою листопадовою продуктивністю. Хоча минулі результати не гарантують майбутніх, сезонні патерни припускають, що поточна корекція може поступитися місцем зміцненню до кінця року.
Заключні думки
Учасники ринку пильно стежать за тим, чи зможе Ethereum утримати зон підтримки в $3,150-$3,200, яка привернула значні покупки. Стійке падіння нижче цього діапазону може випробувати рівень $3,000, тоді як повернення до $3,400-$3,500 сигналізуватиме про можливе завершення корекції.
Технічний опір помітний біля $3,600-$3,650, причому рішучий прорив вище $4,000 потрібен для повноцінного зворотнього руху ведмежої структури, що встановилася з жовтневих максимумів. Накопичення китів забезпечує основу для відновлення, але ширша участь ринку, ймовірно, буде необхідна для стимулювання стійкого підвищення.
Дивергенція між покупками китами та продажами довгострокових власників створює незвичайну ринкову структуру, де терплячий капітал формує позиції, в той час як ранні інвестори збирають прибутки. Ця ротація від старих гравців до нових інституційних власників може встановити вищу цінову підлогу, оскільки розповсюдження від багаторічних власників зрештою вичерпається.
У міру того як Ethereum проходить цей перехідний період, агресивне накопичення добре капіталізованими китами та казначейськими компаніями свідчить про те, що досвідчені учасники ринку очікують вищих цін у майбутньому, навіть якщо в короткостроковій перспективі зберігається волатильність.