Консультанти з інвестицій стали основною інституційною силою у криптовалютних біржових фондах, контролюючи $18,3 мільярда у комбінації Bitcoin та Ethereum ETF згідно з новими даними Bloomberg Intelligence. Ці цифри представляють значну зміну до крипто-алокацій, орієнтованих на портфель, оскільки традиційні фінансові консультанти все більше приймають цифрові активи для своїх клієнтів.
Що потрібно знати:
- Консультанти з інвестицій тримають понад $17 мільярдів у Bitcoin ETF та $1,3 мільярда в Ether ETF, що майже вдвічі більше, ніж експозиція керуючих хедж-фондами
- Вклади консультантів в Ether ETF зросли на 68% з попереднього кварталу, що сигналізує про прискорене інституційне прийняття
- Дані представляють лише 25% від загальних вкладень в ETF, з роздрібними інвесторами, які складають решту 75% через нефіскальні організації
Аналітик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт у середу виявив, що консультанти з інвестицій контролюють ETF Ether на суму $1,3 мільярда, еквівалентно 539,000 токенів Ether. Це означає збільшення на 68% у порівнянні з попереднім кварталом. Патерн повторюється у вкладеннях в Bitcoin ETF, де консультанти тримають понад $17 мільярдів експозиції на 161,000 Bitcoin.
Дані походять з подань SEC, які охоплюють приблизно 25% від загального обсягу ETF вкладень.
Сейффарт зазначив, що решта 75% складається в основному з роздрібних інвесторів, яким не потрібно подавати звіти про розкриття. Укладення консультантів величиною майже два до одного перевищують укладення керуючих хедж-фондами в обох Bitcoin та Ether ETF.
Вінсент Ліу, головний інвестиційний директор Kronos Research, охарактеризував тенденцію як фундаментальну зміну від спекулятивної торгівлі до довгострокової портфельної стратегії. "Як головні тримачі, їхня стратегічна позиція забезпечує глибшу ліквідність і тривалу основу для інтеграції криптовалют у глобальні ринки," зазначив Ліу.
Динаміка ринку вказує на сталий ріст
Сплеск участі консультантів відображає ширше інституційне комфорт з криптовалютою як класом активів. Пав Гундаль, провідний ринковий аналітик австралійського крипто-брокера Swyftx, повідомив, що вкладення консультантів у Bitcoin ETF зросли приблизно на 70% з червня.
Гундаль пояснив ріст регуляторною ясністю й безпрецедентним попитом на ризикові активи.
"Ми, ймовірно, все ще лише на початковій стадії зростання," сказав він. "Як з будь-якою інвестицією, що починає набирати оберти, ти отримуєш два типи учасників: тих, хто приходить рано, і тих, хто приєднується пізніше від страху щось упустити."
Інституційна інерція збігається з регуляторними змінами, які підвищили впевненість в криптовалютних інвестиціях. Комісія з цінних паперів і бірж розпочала Проект Crypto у липні, щоби стимулювати інновації блокчейну. Палата представників ухвалила Genius Act того ж місяця, забезпечуючи регуляторну ясність, яку давно шукали прихильники галузі.
Кадан Стадельманн, головний технологічний директор блокчейн платформи Komodo, сказав, що дані демонструють, що "вулиця Мейн, через своїх фінансових консультантів, шукає доступ до крипторинків через Уолл-стріт". Провідні фінансові компанії, такі як BlackRock та Fidelity, стали провідними постачальниками ETF.
Розуміння криптовалютних ETF інвестиційних інструментів
Біржові фонди представляють значну інновацію для інвестицій у криптовалюту, дозволяючи традиційним інвесторам отримати експозицію без безпосереднього володіння цифровими активами. Біткоїн ETF слідкують за ціною Bitcoin через регульовані інвестиційні структури. Ether ETF забезпечують подібну експозицію натівному токену Ethereum.
Структура ETF відповідає на питання зберігання та регуляторної невизначеності, що раніше стримували інституційних інвесторів. Інвестиційні консультанти можуть зараз рекомендувати криптовалютну експозицію через знайомі інвестиційні інструменти. Цей розвиток відкрив крипторинки для пенсійних рахунків та інших традиційних інвестиційних портфелів.
Стадельманн зазначив, що регуляторні реалії продовжуватимуть формувати участь консультантів у крипторинках. Проте він застеріг, що політичні зміни можуть вплинути на сприятливе регуляторне середовище. "Підхід до криптовалюти може включати репресії, що може призвести до замороження інституційного ринку криптовалют," сказав він.
Перспективи подальшого розширення
Ринкові аналітики очікують, що участь консультантів у крипто-ETF розшириться ще більше, оскільки додаткові цифрові активи отримають схвалення ETF. Ліу припустив, що активи з приносящими прибуток, такі як застейканий Ether, можуть привернути більше уваги консультантів.
"Консультанти можуть використовувати крипту не тільки для диверсифікації портфелів, але й для генерації прибутку, стимулюючи ширше і довгострокове прийняття," сказав він.
Деякі спостерігачі галузі прогнозують масовані капітальні вливання через фінансових консультантів у міру зміцнення регуляторних рамок. Fox News Business у липні оцінив, що трильйони доларів можуть потрапити на крипторинки через канали консультантів.
Поточні дані представляють лише інституції, що зобов'язані подавати звіти SEC, що може свідчити про більшу реальну участь консультантів. У міру вдосконалення крипто-ETF і покращення регуляторної ясності, традиційні інвестиційні консультанти виглядають готовими до подальшого інституційного прийняття цифрових активів.
Заключні думки
Інвестиційні консультанти зарекомендували себе як основний інституційний шлях до прийняття криптовалютних ETF, з $18,3 мільярда в усьому поєднанні, що представляє перехід до основної інтеграції портфелю. Тенденція відображає зростаючу інституційну впевненість у цифрових активах і припускає подальше розширення в міру розвитку регуляторних рамок.