Криптовалютна і блокчейн індустрія пережила трансформаційний рік у 2024, підкріплений контрастами у динаміці венчурного капіталу та інвестицій. Незважаючи на найслабший рік з точки зору збору коштів з 2020, сектор продемонстрував дивовижну стійкість завдяки підвищенню активності угод та стратегічним адаптаціям у венчурній екосистемі, коли сегменти, такі як web3 та NFT отримали більше інвестицій.
За даними всебічного дослідження Galaxy, венчурні інвестиції в криптосферу досягли $11.5 млрд за 2153 угоди у 2024 році, що свідчить про стійкий інтерес, незважаючи на складні ринкові умови. Протягом року з'явилося 79 нових фондів, колективно зібравши $5.1 млрд, хоча ця цифра значно знизилась у порівнянні з безпрецедентними бум-періодами 2021 та 2022 років. Цей спад в загальному фінансуванні супроводжувався помітною тенденцією: хоча кількість нових фондів збільшилася порівняно з минулим роком, їх розміри значно зменшилися, причому як середній, так і середній розмір фондів опустилися до рівня, не баченого з 2017 року.
Венчурний ландшафт криптовалют продемонстрував захоплюючі ознаки відновлення у оцінках стартапів протягом 2024 року, особливо помітно в середніх кварталах року. Це підвищення перевершило загальну венчурну галузь, хоча імпульс зменшився до четвертого кварталу. Заключний квартал року зафіксував середню допроектну оцінку у $24 млн для криптоугод, із середніми розмірами угод, які сягнули $4.5 млн, що відображає ринок, який знаходить свою рівновагу після періодів нестабільності.
Особливо захоплюючим аспектом венчурної діяльності 2024 року була розподіл інвестицій по різних криптосекторах. Сегменти Web3, NFT, DAO, Metaverse та Gaming вийшли на передній план, залучивши $771.3 млн лише у четвертому кварталі - це приблизно 20.75% усіх криптовалютних венчурних фінансувань у цей період. Значні інвестиції включали значне виділення $525 млн до Praxis, а також значні раунди фінансування для Azra Games ($42.7 млн) та Lens ($31 млн).
Ландшафт венчурного капіталу року також був позначений появою кількох великих фондів, щонайменше десять зібрали понад $100 млн кожен. Paradigm стала головною у цій сфері з вражаючим збором у $850 млн, у той час як Uncorrelated Ventures та Bitkraft Ventures залучили $315 млн та $275 млн відповідно. Екосистема була додатково зміцнена значними внесками від відомих гравців, таких як Accolade Partners ($202 млн), Hack VC ($150 млн) та ParaFi Capital ($120 млн), поруч зі значними зборами в $100 млн від Galaxy Digital, Golden Ventures, Gate Ventures та The Blockchain Center в Абу-Дабі.
Цей взірець інвестиційної діяльності протягом 2024 року відображав зрілий ринок, який адаптується до постбумових реалій, підтримуючи інноваційний край. Рік починався з відносно низьких оцінок після складного 2023 року, коли Біткойн мав проблеми з подоланням попереднього піка понад $69,000 з листопада 2021 року. Однак ринок показав вражаючий потенціал відновлення, особливо коли у II кварталі 2024 року Біткойн досяг нових максимальних значень, що стало каталізатором покращених оцінок в екосистемі криптостартапів.
Трансформація венчурного ландшафту в криптовалюті протягом 2024 року представляє критично важливу фазу в еволюції індустрії. Хоча загальні цифри фінансування могли зменшитися в порівнянні з максимумами минулих років, збільшена кількість угод та нових фондів свідчить про більш виважений, стратегічний підхід до інвестицій у технології блокчейна та криптопов'язані проекти. Це зсування може свідчити про зрілий ринок, де якість та стійкість ставлять на перше місце над спекулятивним ентузіазмом, готуючи ґрунт для більш стійкого зростання у майбутні роки.
Що чекає на інвестиції у криптовалюти від венчурних капіталістів у 2025 році?
У 2025 році фінансування криптовалютними ВК заплановано збільшити у зв'язку з тим, що ринки, що зростають, привертають увагу інвесторів. За даними недавнього аналізу PitchBook, сектор, як очікується, приверне $18 млрд у венчурному фінансуванні, що становить значний приріст у 50% порівняно з фігурами 2024 року. Такий оптимістичний прогноз, підтриманий генеральним директором HashKey Capital Денг Чао, обумовлений злиттям сприятливих регуляторних змін у Сполучених Штатах та позитивних макроекономічних умов.
На передньому плані цього очікуваного зростання знаходяться чотири ключових сектора, які привертають увагу венчурних капіталістів. Стейблкоіни продовжують здобувати популярність, особливо в ринках, що розвиваються, де традиційна банківська інфраструктура залишається обмеженою. Простір токенізації реальних активів показує винятковий потенціал, оскільки експерти прогнозують, що ринок токенізованих активів може досягти астрономічної відмітки в $30 трлн до 2030. Цей прогноз підкреслює трансформаційний вплив технології блокчейн на традиційні ринки активів, від нерухомості до образотворчого мистецтва та товарів.
Інтеграція штучного інтелекту з технологією блокчейн стає ще однією ключовою сферою для венчурних інвестицій. Це поєднання створює інноваційні можливості у децентралізованій підтримці рішень та монетизації даних, тоді як інструменти на базі ШІ для криптовалютної торгівлі та управління ризиками привертають значний інтерес інвесторів. Водночас розвиток інфраструктури блокчейна залишається критичним фокусом, зокрема, з акцентом на рішеннях щодо масштабованості та інституційного класу заходів безпеки.
Проте цей оптимістичний прогноз супроводжується своїми частками викликів. Волатильність ринку залишається проблемою для інвесторів, які шукають стабільного прибутку, тоді як невизначеність регуляції у деяких юрисдикціях створює перешкоди для глобального венчурного участі. Посилюється конкуренція за фінансування серед криптовалютних стартапів, що робить важливим продемонструвати надійні бізнес-моделі та чіткі шляхи до масштабованості.
Криптовалютні стартапи, які бажають здобути фінансування цього року, повинні зосередитись на масштабованих рішеннях блокчейна, зокрема у Layer 3 або Web3, та розв’язувати реальні виклики. Компаніям потрібно створювати стратегічні відносини з ключовими гравцями на ринку та дотримуватися сильної регуляторної політики для здобуття довіри інвесторів. Стартапи, які зможуть впоратися з поєднанням регулювання, інновацій та динаміки ринку, отримають найбільшу вигоду.
Протягом цього року сектор криптовалютного ВК суттєво виросте для залучення інвестицій. Хоча це, можливо, не досягне піка інвестицій у $18 млрд 2021 року, це станова відмітка, що більше відповідає зрілому і стійкому ринку. Це свідчить про те, що криптовалютний ринок взяв уроки з попередніх циклів і налаштований підтримувати інновації на блокчейні через важливі інвестиційні рішення.