Ринок криптовалют показав скромні вигоди на вихідних після тижня спадів, із загальною капіталізацією ринку, яка зросла на 1.1% за 24 години. Великі інвестори агресивно діяли на ринках деривативів і спотових ринках, вкладаючи сотні мільйонів у кредитні ставки та накопичуючи цифрові активи, оскільки ціни стабілізувалися після недавньої нестабільності.
Що треба знати:
- Кит, який володіє приблизно $250 мільйонів у [Bitcoin] і [Ethereum], змінив попередню коротку позицію на довгу позицію з кредитним плечем до 15x, незважаючи на попередні збитки, що перевищують $10 мільйонів.
- Інституційні покупки включали $1.5 мільярда у Ethereum фірмою BitMine, тоді як центральні біржі зареєстрували від’ємні потоки близько 21,000 Bitcoin за минулий тиждень.
- Різні стратегії виникли, коли деякі трейдери відкрили значні короткі позиції на суму понад $140 мільйонів у Bitcoin і Ethereum, у той час як інші накопичували [Ethena] і [Chainlink] токени.
Ринки деривативів показують розділені стратегії
Крупні трейдери вдавались до суперечливих позицій на ринках деривативів, оскільки волатильність створювала можливості для як ведмежих, так і бичачих ставок. Один кит, котрий раніше шортив Bitcoin, змінив свою позицію на довгу, за даними в ончейн даних. Тепер трейдер тримає 15x кредитну довгу позицію на 1,610.93 Bitcoin на суму $173 мільйони та 3x довгу позицію на 19,894.21 Ethereum вартістю $77.4 мільйона.
Невизнані збитки інвестора зменшилися з понад $10 мільйонів до приблизно $3.1 мільйона.
Інші значні гравці прийняли протилежну думку.
Кит вніс 30 мільйонів [USDC] у [Hyperliquid] і відкрив 10x коротку позицію на 700 Bitcoin вартістю приблизно $75.5 мільйонів при ціні входу $109,133.10. Ціна ліквідації становить $150,082.90, а поточні невизнані прибутки - $455,000. Той самий інвестор раніше заробив $160 мільйонів на шортінгу Bitcoin під час аварії 11 жовтня.
Гаманці, пов'язані з трейдером Ендрю Канґом, відкрили нові короткі позиції на $68 мільйонів, включно з 10,275 Ethereum із кредитним плечем 25x і 269 Bitcoin із кредитним плечем 40x.
Канґ втримав довгу позицію в Ethena, незважаючи на ведмежу позицію на основних криптовалютах, з повідомленими прибутками близько $5.6 мільйона за минулий тиждень.
Кит ідентифікований як 0x579f тримав змішані позиції на загальну суму близько $70 мільйонів, включно з шортами 232 Bitcoin ($25 мільйонів) та 5,810 Ethereum ($22.7 мільйонів) поряд з довгою позицією 44.79 мільйонів Ethena ($21.3 мільйона).
Не всі трейдери поділяли оптимізм щодо Ethena. Нещодавно створений гаманець вивів $4 мільйони USDC з Coinbase протягом двох днів, щоб відкрити короткі позиції на Ethereum під кредитним плечем 15x та Ethena під кредитним плечем 10x, що наразі має плаваючий збиток в $1.44 мільйона.
Спотові ринки відображають інституційне накопичення
Спотові ринки зазнали суттєвих вливань, оскільки інвестори скористалися ціновими падіннями, щоб будувати позиції. Казначейська фірма Ethereum BitMine здійснила найбільшу задокументовану покупку, додавши $1.5 мільярда у Ethereum до своїх активів. Придбання свідчить про інституційну впевненість у фундаменталі Ethereum, незважаючи на останню ринкову турбулентність.
Ель-Сальвадор збільшив свої резерви Bitcoin на 8 монет за минулий тиждень, довівши свої загальні активи до 6,355.18 Bitcoin. Дані бірж показали стійкі накопичувальні схеми на ринку.
Основні централізовані біржі зареєстрували від’ємні потоки приблизно 21,000 Bitcoin протягом цього тижня.
Coinbase Pro очолила зняття коштів з 15,000 Bitcoin, за нею слідує Binance з 12,000 Bitcoin.
Активність поширилася за межі двох найбільших криптовалют. У екосистемі Chainlink недавно створений гаманець вивів 142,428 LINK токенів вартістю приблизно $2.4 мільйона з Binance. Протягом 12 годин 892,460 LINK токенів вартістю приблизно $15 мільйонів залишили біржу. За тиждень загальна кількість виведених з Binance досягла 2.31 мільйона LINK токенів на приблизно $40.76 мільйона.
Розуміння ключових ринкових термінів
Кредитні позиції дозволяють трейдерам контролювати більші обсяги криптовалюти, ніж їх початкові інвестиції через позичені кошти. Довга позиція 15x означає, що трейдер контролює 15 разів більше свого капіталу, що підсилює як потенційні вигоди, так і збитки. Короткі позиції отримують прибуток, коли ціни падають, тоді як довгі позиції збільшуються в ціні, коли ціни зростають. Невизнані прибутки або збитки стосуються паперових вигод або дефіцитів на відкритих позиціях, які ще не були закриті.
Спотові ринки передбачають прямі покупки криптовалют для негайної поставки, на відміну від ринків деривативів, де трейдери використовують контракти на основі майбутніх цін. Від’ємні потоки з бірж зазвичай означають, що інвестори переміщають активи в особисті гаманці для довготривалого зберігання, а не для активної торгівлі. Ончейн-аналітики відстежують ці рухи, досліджуючи дані про транзакції у блокчейні, щоб визначити схеми серед великих власників, яких зазвичай називають китами.
Заключні думки
Комбінація агресивної кредитної позиції в деривативах і стабільного накопичення на спотових ринках свідчить про невизначеність щодо короткострокового напрямку цін. Хоча деякі кити роблять ставки на подальші падіння через значні короткі позиції, інші тихо накопичували активи, що свідчить про впевненість, що волатильність жовтня досягла піку.