Криптовалютний ринок проявляє ознаки нерішучості після тижнів широкого зростання альткоїнів, оскільки Ethereum, Solana та XRP втрачають висхідну динаміку, поки Bitcoin консолідується біля позначки $120,000. Поки трейдери міркують, чи є недавнє зупинення початком більш широкої корекції чи тимчасовою паузою в довшій бульовій тенденції, аналітики попереджають про перенасичені умови та зростаючі ризики на боці продажу в декількох провідних альткоїнах.
Після потужного багатотижневого ралі, що підняло Ethereum на 24%, Solana на 20% та XRP на 12% від їхніх мінімумів 15 липня, динаміка почала затухати. Спостерігачі ринку тепер акуратно стежать за ключовими технічними та ончейн сигналами, що вказують на короткострокову втому, зростаючий леверидж та збільшення ризику ліквідації - фактори, які можуть схилити ринок в бік короткочасної корекції, незважаючи на фундаментально підтримуючий макробекґраунд.
Сильне ралі Bitcoin до нової річної вершини близько $120,000 було підкріплене відносно вузьким торговим діапазоном між $117,000 та $120,000, класична фаза консолідації, яка історично дозволяє капіталу обертатися в альткоїни. Ця знайома динаміка справді спостерігалася в середині липня, коли провідні небіткоїн-токени отримали максимум прибутків, коли трейдери шукали експозицію до бетою.
Проте, можливо, що ралі альткоїнів втрачає динаміку. Хуліо Морено, голова досліджень CryptoQuant, сказав Decrypt, що хоча бічний рух Bitcoin створило сприятливі умови для альткоїнів, останні патерни продуктивності в Ethereum, Solana та XRP вказують на можливу реверсію у короткостроковій перспективі.
“Ринок враховує багато оптимізму, і значні ралі останніми тижнями можуть тепер призвести до технічного охолодження,” сказав Морено.
Ethereum Світіння Продажного Тиску та Чутливість до ETF
Ethereum, часто вважається індикатором настрою альткоїнів, показує численні попереджувальні сигнали. За даними CoinGlass, книга замовлень Ethereum зараз показує сплеск у замовленнях на продаж в межах 10% від поточної ціни, що вказує на зростаючий тиск пропозиції. Платформа також зафіксувала негативну дельту, що означає, що маркетмейкери хеджують проти ризиків зниження.
Трістан Тео, засновник Elfa AI, що аналізує соціальну та ончейн поведінку, звернув увагу на помітний перекіс пропозицій у глибині ринку Ethereum. Ця асиметрія свідчить про те, що продавці домінують у потоці замовлень поблизу зон опору - можливий передвісник локальної вершини.
“ETH веде останнє ралі, але поточна динаміка книги замовлень натякає на можливу реверсію,” зазначив Тео.
Тим часом, Райан МакМіллін, CIO Merkle Tree Capital, застеріг, що 500,000 ETH наразі очікують на анстейкінг, динаміка, яка потенційно може тиснути на спот-ціни і порушувати недавні ETF-паттерни припливу. Ethereum ETFs були ключовим фактором ралі, з мільярдами, що вливаються в спот-продукти після того, як SEC схвалила ETF на основі ETH у травні.
“Хоча макробекґраунд все ще бичачий, короткострокове взяття прибутків або великомасштабні викупи можуть вплинути на короткостроковий напрямок ETH,” зауважив МакМіллін.
Solana: Відкритий Інтерес досягає рекорду, як Леверидж Зростає
Solana також подає сигнали настороження. Хоча його спот-ціна все ще на 30% нижче листопадового 2021 року високого показника, його відкритий інтерес (OI) - загальна кількість незавершених контрактів на деривативи - досяг рекордного рівня.
Високий OI за відсутності нового цінового зростання зазвичай сигналізує про надмірний леверидж у системі. Це може посилювати як висхідну, так і низхідну волатильність, але в нинішніх ринкових умовах аналітики застерігають, що, ймовірніше, це призведе до ліквідацій довгих позицій з левериджем, якщо ціна не зможе пробити вище.
МакМіллін вказав на це як на ключову тривогу:
“Такий рівень левериджу на все ще відстаючій ціновій базі зазвичай призводить до примусових ліквідацій, особливо якщо Bitcoin залишається на місці або злегка знижеться.”
За даними Coinalyze, фючерсний фінансовий курс Solana також різко став позитивним, що свідчить про те, що бичачий настрій став переповненим - класичний контрсигнал, коли його поєднують із стагнацією ціни.
XRP: Сильний Викид, Але Без Прориву
XRP також долучився до ралі альткоїнів, отримавши понад 12% за минулий тиждень. Однак актив з труднощами проривається через ключовий опір на $0.89, та тепер стикається зі слабшанням індикаторів динаміки. Показники RSI по основних часових шкалах відступають від зон перекупленості, тоді як соціальний настрій стабілізувався після недавніх правових перемог Ripple.
“Ралі XRP показує ознаки виснаження. Якщо обсяг не піднімається знову найближчим часом, токен може відкотитися до підтримки на $0.80,” сказав аналітик Ларк Ріццо з Ascent Strategy.
На відміну від Ethereum і Solana, ралі XRP було більше кероване правовою ясністю та анонсами екосистеми, роблячи його вразливим до ослаблення динаміки за відсутності нових каталізаторів.
Ширший Ринок Все Ще Підтримується Макротенденціями
Незважаючи на ці нові технічні та поведінкові попереджувальні знаки, не всі аналітики викликають повноцінну корекцію. Багато хто продовжує підкреслювати сильний макроекономічний фон як бичачий хвостовий вітер для цифрових активів, що наближаються до Q3 та Q4.
З Federal Reserve, як очікується, призупинить або навіть зупинить свій цикл посилення, і глобальні тенденції ліквідності вказують вгору, багато трейдерів вважають будь-які найближчі відкоти можливістю для зворотного накопичення, а не ознакою розвороту тренду.
“Скорочення ставок на горизонті, і Bitcoin залишається корельованим зі зростанням світового M2. Наступний великий рух, ймовірно, все ще буде вгору,” сказав МакМіллін, применшуючи недавній спад як “просто шум.”
Продовжена сила Bitcoin біля $120,000 без значного відкидання або тривалих ліквідацій також надала впевненості бикам, підкріплюючи віру, що це консолідаційна фаза, а не початок ринкового розвороту.
На Що Звернути Увагу в Найближчі Дні
Трейдери та аналітики уважно стежитимуть за наступними подіями:
- Данні припливу ETF Ethereum: Стійкі чисті припливи можуть допомогти компенсувати тиск від анстейкинговий активності.
- Метрики левериджу Solana: Зростаючий відкритий інтерес без прориву ціни підвищує ризик ліквідацій.
- Консолідаційний діапазон Bitcoin: Чистий прорив вище $122,000 міг би відновити бичачий імпульс серед альткоїнів.
- Оновлення макрополітики: Коментарі Fед та випуски економічних даних можуть змінити ризиковий настрій у будь-якому напрямку.
Якщо альткоїни утримають поточні рівні підтримки, незважаючи на опір у книгах замовлень, це може сигналізувати про консолідацію та переварювання прибутків, а не про неминучий відкат. Однак прорив нижче ближньої підтримки в ETH або SOL може викликати більші ризико-орієнтовані потоки в короткостроковій перспективі.
Заключні Думки: Тимчасове Охолодження чи Початок Струсу?
Хоча недавня пауза у крипторалі викликала занепокоєння серед трейдерів, ширша структура ринку залишається конструктивно бичачою. Виснаження цін та взяття прибутків є природними в будь-якому висхідному тренді, особливо після двозначних щотижневих прибутків.
Проте, ознаки надмірного левериджу, асиметрії на боці продажу та ослаблення подолання означають, що доцільно обережно ставитися в короткостроковій перспективі, особливо для тих, хто працює на високих часових інтервалах або використовує леверидж.
В таких умовах терпляче накопичення та управління ризиками при вході можуть виявитися більш розумними, ніж гонка за високими значеннями - принаймні, поки Bitcoin не відновить свій наступний висхідний етап.