Незалежне дослідження виявило 93 з топ 100 торгових акаунтів на платформі мем-монет Pump.fun як ймовірно автоматизованих ботів, що викликає питання про роль штучного інтелекту в криптовалютних ринках. Аналіз, проведений дослідником Adam_Tehc, класифікував акаунти, що активні понад 18 годин на добу, як бот-керовані, а не керовані людьми.
Що потрібно знати:
- 93 з 100 топових акаунтів на Pump.fun показують ботоподібні патерни активності з 18+ годин щоденного трейдингу.
- Незважаючи на домінування ботів, 785 людських акаунтів здійснили трейдинг на суму понад $10 мільйонів кожен.
- Відкриття викликають занепокоєння щодо розподілу майбутнього PUMP токена та маніпуляцій на ринку.
Патерни торгівлі виявляють автоматизовану активність
Методологія дослідника зосереджувалася на тривалості активності як основному індикаторі роботи ботів. Adam_Tehc з'ясував, що фільтрація результатів була складною через те, що деякі легітимні людські трейдери в середньому мали 16 годин щоденної активності. Це створювало сіру зону у розрізнені між відданими людськими трейдерами та автоматизованими системами.
З аналізу вирізнились два людські акаунти. Трейдер @Cupseyy згенерував більше $100 мільйонів в торговому обсязі, незважаючи на насичений графік. Інший акаунт, @TheMisterFrog, досяг подібних обсягів, водночас утримуючи напружені години торгівлі, що характеризують топ-виконавців на платформі.
Дослідження проводиться на тлі зростаючого контролю за операціями Pump.fun. Solidus Labs раніше повідомляли, що 98% токенів, розміщених на платформі, класифікуються як шахрайства. Активність ботів додає занепокоєння щодо ринкової цілісності та захисту інвесторів.
Платформа стикається з численними викликами
Pump.fun зіштовхнувся з декількома суперечками за останні тижні, окрім звинувачень у ботах. Платформа мем-монет підтвердила плани запустити власний PUMP токен після поширених спекуляцій. Це оголошення викликало значний ажіотаж, але також посилило аналіз торгових патернів на платформі.
Більшість трейдерів на Pump.fun втрачають гроші за доступними даними. Ця тенденція зберігається, незважаючи на очікування навколо майбутнього PUMP токена. Переважання бот-активності може суттєво вплинути на розподіл аірдропів та подальші обсяги торгівлі.
Критики задаються питанням методології дослідження Adam_Tehc. Деякі члени спільноти стверджують, що фул-тайм трейдери мем-монет природно витрачають багато часу в онлайні. Визначення «активності» у дослідженні залишається незрозумілим, як і можливість того, що користувачі частково використовують бот-інструменти, торгуючи вручну під час інших періодів.
Розрізнення між людською та автоматизованою торгівлею стає дедалі складнішим у сучасних криптовалютних ринках. Професійні трейдери часто використовують автоматизовані інструменти для виконання стратегій, що розмиває традиційні межі між людським прийняттям рішень і алгоритмічним виконанням.
Наслідки для ринку та майбутні побоювання
Відкриття домінування ботів має наслідки, що виходять за рамки негайних операцій Pump.fun. Автоматизована торгівля може створювати штучні обсяги і рухи цін, які вводять в оману людських інвесторів. Така активність потенційно порушує принципи чесної операції ринку, які заслуговують на все більше уваги регуляторів.
Майбутній аірдроп PUMP токена стикається з особливими викликами з огляду на ці знахідки. Аірдропи зазвичай винагороджують активних користувачів безкоштовними токенами. Якщо боти контролюють більшість акаунтів з високими обсягами, вони можуть отримати непропорційні нагороди порівняно з реальними людськими користувачами.
Спостерігачі за галуззю відзначають, що активність ботів не є унікальна для Pump.fun. Багато криптовалютних платформ стикаються з автоматизованими торговими системами, які можуть виконувати тисячі транзакцій за секунду. Проблема полягає в балансуванні легітимної алгоритмічної торгівлі з потенційно маніпулятивними ботами.
Заключні думки
Незважаючи на те, що питання методології продовжують існувати, дослідження вказує на значну присутність ботів серед найактивніших трейдерів на Pump.fun. Платформа повинна вирішити ці проблеми, готуючи свій токен до запуску та стикаючись з триваючим контролем щодо цілісності ринку та захисту користувачів.