Обсяг децентралізованих бірж (DEX) зростає, показуючи зростаюче зрушення в криптотрейдингу з централізованих бірж (CEX) до на ланцюгової торгівлі.
DEX продемонстрували зростання обсягу спотової торгівлі на 15.7% квартал за кварталом, тоді як CEX зазнали зниження на 12.2%, згідно з другим квартальним звітом CoinGecko.
Співвідношення торгівлі DEX до CEX знаходиться на рекордно високому рівні, що вказує на зміну звичок та вподобань користувачів.
Отже, DEX набирають обертів, змінюючи ландшафт криптовалютного трейдингу.
Це зрушення - не просто тимчасова тенденція - це поворотний момент у тому, як трейдери взаємодіють з ринком.
Хоча CEX, такі як Binance і Coinbase, довго домінували в криптопросторі, привабливість DEX стає все складніше ігнорувати.
Дані останніх звітів показують значне збільшення обсягів торгівлі на DEX, у той час як CEX стикаються з наростаючими викликами.
Чому це відбувається і до чого це призведе?
Давайте дізнаємося, чому DEX перевершують CEX, зосереджуючись на основних відмінностях і п'яти критичних факторах, які спричиняють це зрушення.
Підготовка розуміння відмінностей: CEX проти DEX
По-перше, чому б не розібратися в базових термінах.
Важливо зрозуміти, що відрізняє CEX і DEX.
Централізовані біржі управляються однією організацією, яка контролює платформу, часто виступаючи посередником між покупцями та продавцями. Ця модель, пропонуючи певні зручності, такі як висока ліквідність і простота використання, також вводить значні ризики, такі як зломи та втрата коштів. У вас навіть можуть бути власні болючі спогади, які ілюструють це, наприклад, розгром FTX у 2022 році.
Децентралізовані біржі працюють на блокчейнах, дозволяючи користувачам торгувати безпосередньо один з одним без посередників. Транзакції забезпечуються смарт-контрактами. Прозорість та безпека є очевидними і за замовчуванням опціями тут. Децентралізований характер DEX означає відсутність єдиної точки зламу, і користувачі зберігають повний контроль над своїми активами. Однак це також означає, що DEX можуть бути складнішими у використанні - це може бути проблемою для новачків. Зазвичай вищі транзакційні витрати. І швидкості часто повільніші.
І все ж щось підштовхує користувачів до DEX. Давайте подивимося, що це.
ТОП-5 причин, чому DEX перевершують
Покращена безпека та самозбереження коштів
Однією з найбільш переконливих причин, чому трейдери переходять на DEX, є покращена безпека, яку вони пропонують.
На CEX користувачі повинні довіряти біржі свої кошти, які можуть бути вразливими до зломів або неправильного управління. Горезвісний злом Mt. Gox і нещодавній крах FTX підкреслюють ці ризики.
На противагу, DEX дозволяють користувачам завжди залишатися володарем своїх активів, знижуючи ризик втрати коштів через збої біржі або зловмисні атаки.
Цей перехід до самозбереження є значущим.
Оскільки більше трейдерів усвідомлює ризики, пов'язані з централізацією, привабливість DEX, де активи користувачів залишаються під їх контролем, зростає. Децентралізована модель виключає необхідність довіри до централізованої організації, роблячи її за своєю суттю більш захищеною від загроз, таких як хакерство та шахрайство.
Регуляторні тиски та стійкість до цензури
CEX все частіше потрапляють під пильний нагляд регуляторів по всьому світу.
Натиск регуляторних заходів та вимог щодо відповідності, включаючи протоколи "Знай свого клієнта" (KYC) та заходи проти відмивання коштів (AML), значно ускладнює їхню діяльність і збільшує її вартість.
Для користувачів це часто обертається зниженням приватності і ризиком заморожування облікових записів або конфіскації активів.
На відміну від них, DEX працюють у децентралізованому середовищі, що робить їх більш стійкими до цензури та надмірної регуляції.
Користувачі можуть торгувати з більшою анонімністю, оскільки DEX зазвичай не вимагають розширену особисту інформацію. Цей аспект приватності особливо привабливий для користувачів у регіонах з жорстким фінансовим контролем або у тих, де доступ до традиційних фінансових систем обмежений.
Нижчі витрати і відсутність посередницьких зборів
Ще один фактор, що сприяє популярності DEX, - це зниження вартості торгівлі.
CEX стягують плату не лише за транзакції, але й за операції з депозитами та зняттям, і вони часто включають приховані витрати, пов'язані з прибутковістю біржі.
DEX, однак, усувають посередників, дозволяючи користувачам торгувати безпосередньо один з одним. Плата на DEX зазвичай нижча, оскільки базується на вартості виконання смарт-контрактів на блокчейні, без додаткових націнок для центрального оператора.
Ця економія витрат особливо помітна у високочастотній торгівлі, де заощадження можуть бути значними. В результаті багато трейдерів переходять на DEX, щоб максимізувати свої прибутки шляхом мінімізації комісій, які вони сплачують за кожну транзакцію.
Інновації та доступ до нових ринків
Бум децентралізованих фінансів (DeFi) викликав інновації у сфері DEX, запроваджуючи нові механізми торгівлі та фінансові продукти, що недоступні на традиційних CEX.
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) революціонізували процес надання ліквідності, дозволяючи користувачам заробляти збори, вносячи свій внесок у ліквідні пулі.
Більше того, DEX часто надають у списку активи, які недоступні на CEX, забезпечуючи доступ до ширшого спектра токенів і інвестиційних можливостей.
Це включає в себе нові токени та ті, які не перераховані через регуляторні обмеження на CEX. Оскільки все більше проєктів і токенів запускаються у сфері DeFi, DEX стають основними платформами для доступу до нових та інноваційних ринків.
Місток між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi) все більше стає фокусом для інституційних інвесторів, які прагнуть скористатися перевагами двох світів.
Згідно з Луїсом Беллетом, генеральним директором Yellow Network, оскільки установи прагнуть до більшої прозорості, безпеки та ефективності у своїй торговій діяльності, вони все частіше вивчають торгівлю на блокчейні та інноваційні рішення у DeFi.
Цей перехід сприяється впровадженням технологій блокчейна та нормативних баз, які мають намір інтегрувати функції DeFi з встановленими фінансовими системами. Виспользовуючи децентралізовану інфраструктуру DeFi, установи можуть знайти нові можливості та оптимізувати свої торгові стратегії в швидко змінюваному ринковому середовищі.
"Ринок, що працює 24/7, з торгівлею цифровими активами має стати безупинним паралельним торговим середовищем", — каже Луїс Беллет.
Зростання інституційного прийняття й мем-коінів
Інституційний інтерес до децентралізованих фінансів - ще один фактор, що сприяє зростанню DEX.
Основні фінансові установи, які раніше вагалися вийти на криптопростір, тепер вивчають DeFi як спосіб підвищення прозорості, безпеки й ефективності в своїй діяльності.
Створення фондів на мережі Ethereum такими гігантами, як BlackRock, є свідченням зростаючої впевненості у децентралізованих фінансових системах.
Оскільки інституційні гравці прагнуть до виставлення у DeFi, вони все більше звертаються до DEX для своїх торгових потреб.
Цей перехід ще більше прискорюється завдяки розробкам у технології блокчейна, які полегшують установам інтегрувати рішення DeFi у свої існуючі системи. Результатом є зростаючий місток між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами, причому DEX виступають на передньому краю цієї інтеграції.
Теперь, не забуваймо про мем-коіни. Це явище лише набирає обертів з часом. Немає ніяких ознак зниження темпу чи втрати інтересу, навіть попри те, що 97% мем-коінів зазнають фіаско. Решта 3% допомагають людям робити статки.
І деякі з цих коінів з'являються на DEX значно раніше, ніж вони знайдуть свій шлях на CEX.
Завдяки цьому увага до DEX продовжує зростати.
Висновок
Зростання DEX над CEX є значним етапом розвитку у криптовалютному ландшафті.
Прагнення до більшої безпеки, приватності, економії витрат і доступу до нових ринків спонукають трейдерів все більше відходити від централізованих платформ.
Картина для DEX ще не є ідеальною. Є значні проблеми з масштабованістю та досвідом користувачів. Іноді користувачам просто більш зручно вибирати простіші і ефективні платформи CEX. Проте, постійні інновації в технології блокчейнів готові вирішити ці питання.
Ніщо не може зупинити еволюцію. І DEX, ймовірно, гратимуть все важливішу роль не тільки для роздрібних трейдерів, але й для інституційних інвесторів, які прагнуть скористатися перевагами децентралізованих фінансів.
Перехід до DEX - це більше ніж тенденція - це фундаментальна трансформація, яка може переформатувати майбутнє торгівлі в цифрову епоху.