Підрозділ венчурного капіталу Standard Chartered готується до запуску інвестиційного фонду з криптовалют на суму $250 мільйонів у 2026 році, що позначає ще один важливий інституційний крок у сфері цифрових активів. Фонд репрезентує зростаючий корпоративний інтерес до криптовалют поза межі традиційних інвестицій у Bitcoin.
Що слід знати:
- SC Ventures планує зібрати $250 мільйонів для фонду цифрових активів, спрямованого на інвестиції в сектор фінансових послуг
- Ініціатива з'являється в той час, коли казначейські фірми цифрових активів стикаються зі зниженням ринкової оцінки та тиском на консолідацію
- Окремо від планів по криптовалютам, венчурний підрозділ також має намір запустити інвестиційний фонд, орієнтований на Африку, вартістю $100 мільйонів
Формування корпоративної інвестиційної стратегії
SC Ventures, інвестиційний підрозділ Standard Chartered, шукатиме підтримки з боку інвесторів з Близького Сходу для запланованого фонду цифрових активів. Операційний партнер Гаутам Джайн підтвердив графік та географічну фокусировку для Bloomberg у понеділок. Фонд концентруватиметься на глобальних інвестиційних можливостях у фінансовому секторі.
Ініціатива підрозділу венчурного капіталу з криптовалют слідує за загальним трендом, коли скарбничі відділи корпорацій розвивають довгострокові стратегії накопичення цифрових активів. Аналітики галузі очікують збільшення потоків інституціонального капіталу на ринки криптовалют в найближчі роки. SC Ventures ще не розкрила, які саме криптовалюти будуть включені до інвестиційного портфоліо.
Поза фондом цифрових активів, SC Ventures планує запустити окремий інвестиційний фонд, орієнтований на ринки Африки, вартістю $100 мільйонів.
Джайн також зазначив, що компанія розглядає можливість створення свого першого фонду венчурного боргу. Проте, він не уточнив, чи будуть ці додаткові фонди включати інвестиції в криптовалюту або зосереджуватися виключно на фінансово-технологічних компаніях.
Натиск ринку веде до консолідації казначейських фондів
Standard Chartered нещодавно підкреслив проблемні тренди у вартісних оцінках казначейських фірм з цифровими активами, які можуть вплинути на ширший ландшафт криптовалютних інвестицій. Банк застеріг, що багато високопрофільних казначейських компаній опинилися нижче критичного порогу однієї ринкової чистої вартості активів. Цей показник вимірює співвідношення між вартістю підприємства та вартістю його криптовалютних активів.
Коли компанії опускаються нижче рівня однієї mNAV, вони стикаються зі значними викликами при випуску нових акцій та накопиченні додаткових криптовалют.
Казначейські mNAV цифрових активів зазнають широкого тиску з червня, згідно з аналізом Standard Chartered. Банк очікує, що цей тренд веде до диференціації ринку та консолідації серед казначейських фірм.
"Останній обвал mNAV цифрових казначейських активів, ймовірно, призведе до диференціації та консолідації ринку," заявили у Standard Chartered. "Диференціація віддасть перевагу найбільшим, найдешевшим постачальникам коштів та тим, хто має дохід від ставок." Аналіз припускає, що більші фірми з доступом до низьковартісного боргового фінансування, такі як Strategy та Bitmine, мали переваги за поточних ринкових умов.
Ця ринкова динаміка створює середовище, де хорошо капіталізовані інституції, такі як венчурний підрозділ Standard Chartered, можуть знаходити привабливі інвестиційні можливості. Тиск на консолідацію може створити стратегічні цільові місця для запланованого фонду вартістю $250 мільйонів.
Розширення інституціонального прийняття за межі Bitcoin
Оголошення про фонд Standard Chartered збігається з ширшим інституційним прийняттям альтернативних криптовалют, що не є Bitcoin. Зазначена на Nasdaq компанія Helius Medical Technologies оголосила у понеділок, що запустить корпоративний резервний фонд вартістю $500 мільйонів, використовуючи токени Solana як основний актив. Медико-технологічна компанія заявила, що має намір "значно масштабувати" свої володіння Solana протягом наступних 12-24 місяців.
Цей зсув на користь прийняття альткоїнів репрезентує дозрівання інституційних криптовалютних стратегій.
Раніше корпоративні адоптери переважно зосереджувалися на Bitcoin як казначейському активі або хеджі від інфляції. Перехід до Solana та інших альтернативних криптовалют свідчить про розширення інституційних ризик-профілів у сфері цифрових активів.
Оглядачі галузі зазначають, що венчурні капітальні фірми та корпоративні підрозділи розвитку особливо добре позиціюються для інвестицій в нові криптопроекти. Ці суб'єкти зазвичай мають довші інвестиційні горизонти та вищу толерантність до ризику у порівнянні з казначейськими відділами компаній. Запланований фонд SC Ventures відповідає цій моделі спеціалізованих інвестиційних інструментів для криптовалют.
Фінансові умови та ринковий контекст
Розуміння інвестиційного ландшафту криптовалют вимагає знань про ключові фінансові метрики та термінологію. Ринкова чиста вартість активів є важливим інструментом оцінки для казначейських компаній з цифровими активами, порівнюючи ринкову капіталізацію з підлягаючими криптовалютними активами. Коли mNAV падає нижче одиниці, це свідчить про те, що ринок оцінює компанію менш, ніж її провідні криптовалютні активи.
Казначейські фірми цифрових активів діють, тримаючи криптовалюти на своїх балансах, одночасно здійснюючи інші бізнес-операції. Ці компанії надають інвесторам непрямий доступ до криптовалют через традиційне володіння акціями.
Проте ринкова нестабільність та регулятивна невизначеність створили проблеми для оцінки багатьох казначейських компаній.
Венчурний борг є ще одним важливим механізмом фінансування в секторі криптовалют. На відміну від традиційних інвестицій у капітал, венчурний борг надає капітал через кредитні угоди, часто з конверсійними функціями або варрантами. Цей метод фінансування дозволяє компаніям залучати капітал без значного розведення існуючих акціонерів.
Підсумки
Підрозділ венчурного капіталу Standard Chartered приєднується до зростаючої кількості інституціональних інвесторів, які готують значні інвестиції в криптовалюти на найближчі роки. Графік запуску фонду вартістю $250 мільйонів та підтримка з Близького Сходу вказують на ретельне стратегічне планування на тлі поточного тиску на консолідацію ринку. Цей інституційний рух у сфері цифрових активів продовжує перетворювати інвестиційний ландшафт криптовалют поза межі індивідуальних та роздрібних участь.