Morgan Stanley зробив подальший крок у сферу цифрових активів, подавши заявки на запуск інвестиційних продуктів, прив’язаних як до Bitcoin (BTC), так і до Solana (SOL), що сигналізує про перехід з етапу дослідницької експозиції до прямої участі у швидко зростаючому ринку криптовалютних фондів.
Згідно з регуляторними документами, поданими у вівторок, компанія звернулася із заявками на створення Bitcoin Trust і Solana Trust, кожен з яких має зберігати базову криптовалюту від імені інвесторів.
Задумані продукти, згідно з документами, будуть спонсоруватися підрозділом Morgan Stanley Investment Management.
Інструмент на Solana міститиме компонент стейкінгу, що дозволить частині активів отримувати винагороди за підтримку роботи блокчейн-мережі. Така структура відображає зростаючий інституційний інтерес до дохідних криптостратегій, що виходять за межі простої цінової експозиції.
Цей крок є найбільш прямим входом Morgan Stanley у сферу криптоорієнтованих біржових продуктів, що відбувається приблизно через два роки після того, як крипто-ETF, лістинговані у США, вийшли в мейнстрім після регуляторних схвалень на початку 2024 року.
Традиційні фінанси прискорюють криптопоштовх
Подання заявок Morgan Stanley відбувається на тлі того, як усталені фінансові інституції продовжують розширювати свої можливості в цифрових активах.
Такі компанії, як Goldman Sachs, JPMorgan Chase та Citigroup, посилили інституційну криптоактивність, запускаючи торгові підрозділи та тестуючи сервіси зберігання, розрахунків і токенізації на базі блокчейну.
За даними Bloomberg, наразі понад сто п’ятдесят мільярдів доларів інвестовано приблизно у сто тридцять фондів, пов’язаних з криптовалютами, у Сполучених Штатах.
Основна частина цих активів зосереджена у продуктах, орієнтованих на Bitcoin, багато з яких були запущені у січні 2024 року та швидко залучили значні обсяги капіталу.
Учасники ринку зазначають, що емітенти з вбудованими консультативними платформами стикаються з дедалі більшим тиском щодо надання клієнтам доступу до криптоекспозиції, оскільки попит стає занадто суттєвим, щоб його ігнорувати.
Тодд Сон, старший ETF-стратег у Strategas Securities, заявив, що таке розширення відображає ширше прийняття криптовалют у традиційних портфелях, порівнявши його з нещодавніми рішеннями таких компаній, як Vanguard та Bank of America, дозволити обмежені криптовалютні алокації.
Він зазначив, що поява зовсім нових класів активів в екосистемі ETF є рідкістю, що робить темпи інституційного впровадження особливо примітними.
Bitcoin лідирує, тоді як фонди на альткоїни стикаються з труднощами
Bitcoin залишається домінуючою силою на ринку криптовалютних фондів.
У США вже лістинговано понад десять інвестиційних продуктів, орієнтованих виключно на Bitcoin, а також меншу кількість продуктів, прив’язаних до Solana — шостого за величиною цифрового активу за ринковою капіталізацією.
У той час як флагманські фонди на Bitcoin, включно з IBIT від BlackRock, залучили мільярди доларів, попит на більш спеціалізовані продукти, пов’язані з дрібнішими або менш усталеними токенами, залишається нерівномірним.
Багатьом нішевим криптофондам складно залучити суттєві інвестиції, попри загальний ентузіазм на ринку.
Сама Morgan Stanley залишається відносно невеликим гравцем у бізнесі ETF.
Дані Bloomberg Intelligence свідчать, що компанія не входить до топ-10 емітентів ETF за обсягом активів, поступаючись новішим учасникам, таким як Neos Investments, запущена у 2022 році.
Історично чинна лінійка ETF банку була зосереджена переважно на традиційних стратегіях з акціями та інструментами з фіксованим доходом.
Формується ширша криптостратегія
Попри свій скромний слід на ринку ETF, Morgan Stanley послідовно готує ґрунт для масштабнішої ролі у сфері цифрових активів.
У вересні минулого року Morgan Stanley уклав партнерство з провайдером криптоінфраструктури, щоб надати клієнтам E*Trade можливість торгувати основними токенами, починаючи з 2026 року.
Банк також вивчав запуск окремої стратегії розподілу активів у криптовалютах і оцінював ширші варіанти застосування токенізації до фінансових продуктів.
Read Next: Did The DOJ Just Violate Trump's Bitcoin Reserve Order? $6M Sale Raises Questions