Swift оголосила у понеділок, що запровадить блокчейн-реєстр транзакцій з більш ніж 30 світовими банками і компанією з блокчейну ConsenSys, що є найпрямішим викликом для ринку стабільних монет обсягом $300 мільярдів. Система дозволить цілодобові транскордонні розрахунки за допомогою автоматизованих смарт-контрактів, що є зрушенням від багаторічної інфраструктури обміну повідомленнями Swift, яка наразі опрацьовує інструкції, а не виконує перекази.
Що потрібно знати:
- Блокчейн-реєстр Swift записуватиме та валідуватиме транзакції, використовуючи стандарти відповідності ISO 20022, працюючи паралельно з існуючими каналами платежів, оскільки банки обирають між традиційними та токенізованими системами.
- ConsenSys розробить прототип на Linea, рівні 2 Ethereum, які використовують криптографію нульового знання для пакетної обробки транзакцій для кращої швидкості та приватності.
- Європейські банки планують запустити стабільну монету, деноміновану в євро, до 2026 року, посилюючи тиск на мережі традиційних платежів щодо модернізації або ризику втрати частки ринку для децентралізованих альтернатив.
Технічна база орієнтується на регуляторну відповідність
Спільний реєстр установлюватиме чергу транзакцій і вписуватиме дані відповідності через ISO 20022, глобальний стандарт обміну повідомленнями, який Swift прийняла для транскордонних платежів. Swift розробила архітектуру, щоб поєднати програмованість блокчейну із вимогами прозорості, які регулятори накладають на фінансові установи. Підхід відрізняється від стабільних монет, які дозволяють передачі від користувача до користувача без нагляду посередників.
ConsenSys створить початкову версію, використовуючи Linea, свою сумісну з Ethereum мережу, що стискає кілька транзакцій в один пакет за допомогою доказів з нульовим знанням.
Swift та залучені банки раніше тестували обмін повідомленнями на основі блокчейну на Linea, щоб оцінити, чи може розрахунок на розподіленому реєстрі відповідати регуляторним порогам. Ці випробування вивчали, як смарт-контракти можуть автоматизувати перевірки відповідності, які наразі вимагають ручної перевірки.
Ініціатива проводиться паралельно зі модернізацією традиційних каналу платежів у фіатній валюті. Банки збережуть доступ до обох систем, оскільки організація тестує, які типи транзакцій підходять для блокчейн-рельсів. Керівники Swift заявили, що стратегія подвійних шляхів дає установам час оцінити операційні ризики, перш ніж повністю перейти на токенізовану інфраструктуру.
Банки оцінюють витрати в умовах конкуренції зі стабільними монетами
Стабільні монети, переважно доларові токени, які випускають приватні компанії, захопили значний обсяг транзакцій, забезпечуючи миттєвий розрахунок без банківських посередників. Ринок досяг сукупного значення в $300 мільярдів, привертаючи увагу регуляторів у Сполучених Штатах та Європі. Європейські банківські групи відповіли, погоджуючи плани щодо запуску євро стабільної монети до 2026 року, терміни якої збігаються з новими правилами Європейського Союзу для нагляду за цифровими активами.
«Ми вийшли за межі експериментів зараз. Питання полягає в тому, як масштабуватися—незалежно від того, чи є інструмент токенізованим депозитом, CBDC, стабільною монетою або токенізованим фондом.
Все зводиться до того, що саме ми з'єднуємо і де з'являється вартість», — сказав Том Цшах, керівник Swift, у заявах, що супроводжують оголошення.
Окремо, постачальник блокчейн-інфраструктури Chainlink розкрив співпрацю з Swift над пілотними проектами з UBS та Euroclear, які продемонстрували підписки на токенізовані фонди. Хоча ці проекти працюють незалежно від спільного реєстру, вони вказують на ширші зусилля Swift об'єднати публічні і приватні мережі блокчейнів через стандартизовані протоколи. Пілотні проекти перевіряли, чи можуть інституційні інвестори підписуватися на токенізовані активи, використовуючи існуючу підключеність Swift.
Юридичні та оперативні перешкоди залишаються
Прихильники проекту реєстру стверджують, що він зменшить витрати на звірку, покращить контрольні журнали та дозволить програмовані розрахунки, які виконуються, коли дотримуються встановлених умов.
Критики стверджують, що банки повинні поглинати витрати на інтеграцію, керувати новими операційними вразливостями та забезпечувати юридичну фінальність — судове визнання того, що транзакцію в блокчейні не можна скасувати. Керівники Swift визнали ці виклики, проте заявили, що широке прийняття залежить від узгодження підтверджень транзакцій у блокчейні з існуючими юридичними структурами.
Фінансові установи також стикаються з питаннями щодо відповідальності, коли смарт-контракти працюють неправильно або коли виникають суперечки з приводу автоматизованих розрахунків.
Традиційні платіжні системи надають чіткі юридичні засоби через встановлені судові прецеденти. Блокчейн-системи не мають еквівалентної судової історії, що створює нерозуміння щодо того, як будуть вирішуватись суперечки.
Swift планує поетапні впровадження з банківськими партнерами, щоб визначити, які валюти і платіжні коридори повинні бути пріоритетними. Організація не розкрила графіки повного впровадження або не зазначила, які юрисдикції будуть брати участь на початкових етапах. Успіх буде залежати від того, чи зможе реєстр відповідати швидкості і перевагам у витратах стабільних монет, зберігаючи при цьому регуляторну відповідність і юридичний захист, яких банки потребують.
Пояснення ключових термінів
Смарт-контракти — це самовиконувані програми, що зберігаються на блокчейнах, які автоматично виконують умови угод, коли умови виконані, усуваючи ручний контроль. ISO 20022 — це міжнародний стандарт фінансового обміну повідомленнями, який використовує структуровані формати даних, що дозволяють різним платіжним системам обмінювати інформацію узгоджено. Криптографія з нульовим знанням дозволяє одній стороні довести дійсність інформації без розкриття вихідних даних, що є технікою для стиснення пакетів транзакцій, зберігаючи конфіденційність. Мережі рівня 2 — це протоколи блокчейну, що будуються поверх первинних ланцюгів, таких як Ethereum, які розроблені для обробки транзакцій швидше і дешевше, обробляючи більшість активності поза основною мережею. Центральні банки цифрової валюти, або CBDC,—це цифрові гроші, випущені урядом, що працюють на блокчейн-інфраструктурі, зберігаючи контроль центрального банку, відмінний від приватно випущених стабільних монет.
Заключні думки
Блокчейн-реєстр Swift представляє оборонний рух проти стабільних монет, які розмили домінування традиційного банківського сектору в транзакціях. Життєздатність проекту залежить від того, чи зможе Swift забезпечити порівнянну швидкість і економію витрат, задовольняючи при цьому регуляторні вимоги, які банки не можуть ігнорувати. У разі успіху система може переосмислити глобальні розрахунки, впроваджуючи відповідність до цифрової інфраструктури, хоча юридичні і технічні перешкоди можуть затримати широке впровадження.