Анонімний трейдер криптовалют на децентралізованій біржі Hyperliquid збільшив свою коротку позицію проти Bitcoin до майже $500 мільйонів, подвоївши свою ставку всього за два дні після того, як отримав прибуток у розмірі $192 мільйони від недавнього ринкового обвалу. Трейдера, якого крипто спільнота назвала „інсайдерським китом,“ відкрив свою початкову коротку позицію менш ніж за годину до оголошення президента Дональда Трампа про тарифи в п'ятницю, викликаючи питання щодо потенційного попереднього знання про ринкові події, які впливають на ринок.
Що Варто Знати:
- Зараз трейдер має $496 мільйонів коротку позицію на Bitcoin при важелі 10x з ціною ліквідації в $124 270, потроюючи свою початкову $163 мільйонну позицію з понеділка.
- Кит вперше здобув увагу два місяці тому з $11 мільярдами вартістю Bitcoin і відкрив $900 мільйонів в коротких позиціях на Bitcoin і Ether минулого тижня перед п'ятничним ринковим обвалом.
- Дослідники блокчейну пов'язали гаманець з Гарретом Джіном, колишнім CEO застиглої біржі BitForex, хоча Джін стверджує, що кошти належать клієнтам і заперечує будь-який зв'язок з інсайдерською торгівлею.
Торгівельний патерн піднімає питання
Аґресивне розширення короткої позиції знаменує останній маневр трейдера, який продемонстрував незвично точний ринковий час. Дані з Hypurrscan, дослідника блокчейну Hyperliquid, показують, що позиція виросла з $163 мільйонів у понеділок до приблизно $496 мільйонів до середи.
Трейдер підтримує важіль 10x на позиції, що спричинить ліквідацію, якщо Bitcoin досягне $124 270.
Час відкриття трейдером початкової короткої позиції викликав широке обговорення у крипто-форумах і соціальних мережах. Учасники ринку відзначали, що позиція була відкрита менш ніж за 60 хвилин до того, як Трамп оголосив нові тарифи, що згодом спричинило розпродаж на ринку цифрових активів. Такий прозорливий час у поєднанні з істотним розміщенням капіталу трейдера призвели до поширення терміна «інсайдерський кит».
Історія трейдера виходить за межі короткої позиції минулого тижня. Два місяці тому гаманець з'явився на екранах дослідників, маючи приблизно $11 мільярдів в Bitcoin. Минулого тижня, до нестабільності, спричиненої тарифами, той самий суб'єкт відкрив короткі позиції на суму $900 мільйонів на Bitcoin і Ether.
Питання про ідентичність і спростування
Пошуки власника гаманця загострилися протягом вихідних, оскільки дослідники блокчейну намагалися простежити патерни транзакцій і зв'язки гаманців. Дослідник криптовалюти Eye спочатку визначив потенційним трейдером Гаррета Джіна, колишнього головного виконавчого директора BitForex. CEO Binance Чанпенг Чжао підсилів теорію, розповсюдивши аналіз Eye на X та запрошуючи спільноту до перевірки.
Однак, ZachXBT, інший видатний дослідник блокчейну, припустив, що гаманець, ймовірніше, належить співробітникам Джіна, а не йому самому. Різниця важлива в індустрії, де атрибуція торгівельної активності має як репутаційні, так і потенційні юридичні наслідки.
Джін безпосередньо звернувся до спекуляцій у неділю через пости на X.
«Дякую за розповсюдження моєї особистої та приватної інформації,» написав він у відповідь на Чжао. «Щоб уточнити, у мене немає зв'язку з родиною Трампа чи Дональдом Трампом-молодшим — це не інсайдерська торгівля.»
Через двадцять хвилин Джін опублікував наступний пост, намагаючись дистанціюватися від торгової активності. «Фонд не мій — він належить моїм клієнтам,» заявив він. «Ми запускаємо вузли та надаємо внутрішні інсайти для них.» Це пояснення натякнуло, що операція Джіна функціонує як постачальник інфраструктури та досліджувальна служба, а не як власний торгівельний стіл.
BitForex, біржа, яку Джін раніше очолював, припинила свою діяльність після зустрічі з регуляторною увагою та обвинуваченнями у неправильному управлінні. Закриття біржі залишило деяких користувачів без можливості вивести кошти, хоча точні обставини залишаються суперечливими.
Розуміння коротких позицій та важеля
Коротка позиція представляє ставку на зниження ціни активу. Трейдери беруть актив у позичку, продають його за поточними ринковими цінами, потім намагаються викупити його пізніше за нижчими цінами, щоб повернути позичальнику та забрати різницю. На децентралізованих платформах, таких як Hyperliquid, цей процес відбувається за допомогою смартконтрактів без традиційних посередників.
Важель збільшує як потенційні прибутки, так і збитки, дозволяючи трейдерам контролювати позиції, що перевершують їх реальний капітал. Важіль 10x у робочому процесі означає, що вони контролюють позицію, вартість котрої в 10 разів перевищує їх забезпечення.
Хоча це збільшує прибуток, якщо ціна Bitcoin падає, це також означає, що відносно невеликі несприятливі рухи цін можуть спричинити ліквідацію, змушуючи закрити позицію зі збитком.
Ціна ліквідації в $124 270 представляє поріг, при якому забезпечення трейдера буде недостатнім для підтримки позиції. Bitcoin наразі торгується близько $111 770, що надає короткому продавцю подушку до зіткнення з примусовим їх закриттям.
Заглядаючи вперед
Сага підкреслює постійні занепокоєння з приводу асиметрії інформації на ринках криптовалют, де регулятивний нагляд залишається фрагментованим, а забезпечення виконання нерегулярним. Залишається невідомим, чи результативне часовлення позицій трейдера є наслідком витонченої аналітики, вдалої випадковості, або ж попередньої інформації. Тривале розширення короткої позиції трейдера свідчить про переконання, що Bitcoin знову впаде, хоча природа важелі позиції означає, що ринок повинен співпрацювати або зіткнутися з істотними втратами.