Figure Technologies оголосили про плани первинного публічного розміщення, яке може оцінити компанію-кредитора на блокчейні в до $4,13 мільярда, долучившись до зростаючого списку фірм у сфері криптовалюти, які користуються відновленим інвестиційним апетитом до пропозицій цифрових активів.
Що потрібно знати:
- Figure та існуючі інвестори планують продати 26,3 мільйона акцій за ціною від $18 до $20, прагнучи залучити до $526,3 мільйона в надходженнях
- Компанія перейшла від збитку в $13 мільйонів до прибутку в $29 мільйонів у першій половині 2024 року у порівнянні з попереднім роком
- Нещодавні успішні дебюти криптобіржі Bullish та постачальника стейблкоїнів Circle заохотили інші фірми цифрових активів прагнути публічних розміщень
Регуляторні зміни на користь криптовалют
Поточне регуляторне середовище створило сприятливі умови для компаній криптовалют, які прагнуть доступу до публічних ринків. Сильні інвестиції в біржові фонди, які спеціалізуються на криптовалютах, прискорили прийняття цифрових активів інституційними інвесторами. Ця регуляторна ясність представляє значний зсув від попередніх років, коли невпевненість домінувала у секторі.
Шведська фінтех-компанія Klarna та криптобіржа Gemini, підтримувана братами Вінклвосс, також розпочали роуд-шоу в той же день з оголошенням Figure. Час вибору відображає ширшу впевненість ринку в інвестиції в цифрові активи.
"З поточною адміністрацією, яка значно підтримує цей сектор, (IPO) пайплайн, ймовірно, залишиться активним для добре структурованих, відповідальних гравців," сказав Джозеф Шустер, генеральний директор IPOX. Аналітики ринку вважають цю підтримуючу позицію критично важливою для компаній, які планують публічні дебюти.
Бізнес-модель Figure та фінансові результати
Майк Кагні заснував Figure Technologies у 2018 році, створивши блокчейн-платформу, яка здійснює кредитування, торгівлю та інвестування у споживчий кредит та цифрові активи. Компанія позиціонує себе як технологічну альтернативу традиційним фінансовим послугам.
Figure стверджує, що може фінансувати кредити на домашній капітал протягом 10 днів, що значно швидше за галузевий стандарт в 42 дні.
Ця швидкість є ключовою конкурентною перевагою на ринку споживчого кредитування. Інфраструктура блокчейну компанії дозволяє цієї швидкої обробки.
Фінансова траєкторія кредитора показує значне покращення, зафіксувавши прибуток у $29 мільйонів за шість місяців, закінчуючи 30 червня. Це різко контрастує з втратою в $13 мільйонів, зафіксованою за той же період попереднього року. Зростання доходів і операційна ефективність сприяли цьому повороту.
Goldman Sachs, Jefferies та BofA Securities виступають у ролі головних андерайтерів пропозиції. Figure планує вийти на біржу Nasdaq під тікером "FIGR". Вибір андерайтерів відображає значущість угоди у секторі фінансових послуг.
Розуміння блокчейн-кредитування та динаміки ринку
Блокчейн-кредитування використовує технологію розподіленого реєстру для полегшення походження, обробки та розрахунків кредитів. Цей підхід може зменшити кількість посередників і час обробки в порівнянні з традиційними банківськими системами. Розумні контракти автоматизують багато функцій кредитів, що потенційно знижує операційні витрати.
Ринок криптовалют зазнав відновленого інституційного інтересу завдяки регуляторним розробкам та успішним публічним пропозиціям. Біржові фонди, зосереджені на цифрових активах, привернули значні капітальні припливи. Це інституційна участь легітимізувала інвестиції в криптовалюту серед традиційних інвесторів.
"Інвестори в цьому секторі мають тенденцію бути терплячими, тому що вони бачать довгостроковий потенціал, особливо з регуляторними бар'єрами, які починають зникати, і продовженням зростання," сказав Джефф Зелл, старший аналітик з досліджень в IPO Boutique. Терплячий капітал дозволяє компаніям розвивати свої технологічні платформи без короткострокового тиску.
Прогнози ринку та висновок
IPO компанії Figure є частиною ширшої тенденції компаній у сфері криптовалют, які мають доступ до публічних ринків. Комбінація регуляторної ясності, інституційного прийняття та успішних прецедентів створила середовище, сприятливе для пропозицій цифрових активів. Цей зсув знаменує собою значну зміну від невизначеності, яка колись характеризувала цей сектор.
Можливість компанії продемонструвати прибутковість, зберігаючи при цьому швидке зростання, ставить її у сприятливе становище серед потенційних інвесторів, які шукають доступ до технологій блокчейну та інновацій у цифровому кредитуванні.