Після зростання біткоїна (BTC) до $100,000 цього року через наслідки перемоги Дональда Трампа на президентських виборах у США, це привернуло увагу крипторинку, що помітно з того, як трейдери, зокрема кити, намагалися заробити на цьому. Ціна пізніше сконсолідувалася нижче позначки $100,000 після досягнення позначки $108,000 минулого тижня. Це призвело до того, що аналітики занурилися в он-чейн метрики, щоб зрозуміти, хто досягнув найбільшого прибутку в біткоїн. Це виявило цікаві шаблони ринкових настроїв та поведінки інвесторів.
Аналіз он-чейн розкриває профілі продавців
Згідно з даними CryptoQuant, інвестори, які увійшли на ринок шість-дванадцять місяців тому - співпадає з початковим очікуванням спотового біткоїн ETF - стали основними продавцями під час недавнього зростання цін.
"Індекс Binary CDD показує зниження продажу старих біткоїнів у грудні порівняно з листопадом. Це свідчить про те, що багато довгострокових тримачів можуть чекати ще вищих цін перед продажем," зазначив аналітик CryptoQuant Йонсей Дент.
Поведінка довгострокових тримачів та історичні шаблони
Стійкість довгострокових тримачів, які зберегли свої позиції, незважаючи на значні можливості для отримання прибутку, відображає подібну поведінку, спостережену під час попередніх бичачих ринків. Історичні дані показують, що інвестори, які тримають біткоїн більше ніж рік, зазвичай чекають значного зростання цін перед розгляданням великих змін у портфоліо.
Резерви на біржах досягають нових мінімумів
Окремо переконливий сигнал приходить від резервів біткоїнів Binance, які досягли своїх найнижчих значень з січня 2024 року. Аналітик CryptoQuant Darkfost зазначає, що подібне зниження резервів на біржах передувало 90% зростанню ціни біткоїна на початку цього року. Ця тенденція зменшення резервів на біржах часто вказує на зниження тиску продажів та зростання впевненості в довгострокових перспективах біткоїна.
Вплив інституцій та вплив ETF
Додаючи контекст до поточної ринкової динаміки, затвердження та запуск спотових біткоїн ETF у січні 2024 року фундаментально змінили ландшафт інституційних інвестицій. Ці інвестиційні інструменти накопичили понад 200,000 BTC з моменту їх появи, що представляє більше ніж $19 мільярдів в активах під управлінням на поточні ціни.
Метрики постачання та технічний аналіз
Ринкові дані від Glassnode показують, що відсоток постачання біткоїна, який не переміщено понад два роки, досяг 70%, підкреслюючи зростаюче переконання серед довгострокових інвесторів незважаючи на волатильність цін. Ця метрика історично відповідала завершальним стадіям періодів накопичення перед значними ціновими рухами.
Кеті Стоктон, засновниця Fairlead Strategies, коментує технічний прогноз: "Консолідація біткоїна між $90,000 і $100,000 є здоровою паузою після нещодавнього ралі. Зменшення тиску продажів з боку довгострокових тримачів свідчить про те, що міцні руки зберігають свої позиції, що зазвичай передує продовженню висхідного тренду."
Майбутні каталізатори та перспективи ринку
Очікувана в квітні 2024 року подія "халвінг" біткоїна додає ще один рівень очікування на ринку. Попередні "халвінги" історично передували суттєвому зростанню цін через зменшення нового постачання біткоїнів, яке потрапляє на ринок.
На момент публікації біткоїн торгується за $95,567, зниження на 2.7% за останні 24 години. Незважаючи на короткострокову волатильність, поєднання зменшення резервів на біржах, сильної поведінки тримачів та інституційного прийняття через ETF представляє потенційно бичачі перспективи для середньотермінових перспектив біткоїна.
Однак учасники ринку повинні зауважити, що для пробиття рівня опору в $100,000 знадобиться стабільний тиск покупок та позитивні ринкові настрої. Поточний етап консолідації може затягнутися, оскільки ринок розглядає нещодавні досягнення та встановлює нову рівновагу між постачанням та попитом.