На тлі поточного бичачого ринку в криптовалюті знайоме явище виглядає з-за горизонту. Аналітики та спостерігачі ринку помітили ознаки виникнення децентралізованого фінансування або DeFi циклу за показниками в попередніх циклах. DeFi був найулюбленішим аспектом підйому криптовалюти 2020 року, але цього разу воно вступає в трансформаційний етап, коли затихає тиха революція.
Від маргіналу до фундаментального: як розвивалося DeFi?
Шлях DeFi від експериментальної концепції до основи блокчейн-інновацій свідчить про більш масштабну зрілість криптоіндустрії. З понад 1,4 мільярда невбанкових осіб у всьому світі та ще мільярд, що обслуговуються традиційними фінансовими системами, обітниця фінансової інклюзії DeFi ще ніколи не була такою актуальною. Екосистема розвинулася далеко за межі простих токен-свопів, щоб охопити складні фінансові інструменти, що конкурують з традиційними банківськими послугами.
"Наступний цикл DeFi буде надавати пріоритет корисності над ажіотажем", спостерігає Маркус Майєр, співзасновник Nudge, відлунюючи почуття, яке резонує у всій індустрії. Цей зсув від спекуляції до корисності відзначає вирішальний відхід від попередніх ринкових циклів, натякаючи на більше стійке зростання.
Що кажуть показники DeFi?
Поточний бичачий забіг штовхнув загальну ринкову капіталізацію криптовалюти понад 3 трильйони доларів США, але реальна історія приховується в показниках DeFi. Загальне значення замкнене (TVL) на DeFi платформах перевищило 75 мільярдів доларів США, в той час як активність гаманців показала вражаюче зростання на 30% квартал до кварталу. Ці цифри розповідають історію зростання впевненості та прийняття.
Чи з’являється нова хвиля DeFi порушників?
В цьому еволюційному середовищі з’являються інноваційні рішення, які можуть змінити взаємодію користувачів з DeFi протоколами. Введення Nudge "програмованих стимулюючих платежів" представляє зрушення парадигми в розподілі ресурсів в екосистемі. "Nudges — це програмовані стимулюючі платежі, що дозволяють протоколам платити користувачам за перевід ресурсів, ліквідності або діяльності в ончейн", пояснює Майєр, описуючи механізм, що може революціонізувати стратегії залучення та утримання користувачів.
Інновації не зупиняються на цьому. Проекти, такі як Convex Finance і Tokemak, розширюють межі оптимізації доходу та забезпечення ліквідності, в той час як інституційні ініціативи, такі як сингапурський Project Guardian, зв’язують традиційне фінансування та DeFi через токенізовані облігації та депозити.
Регуляторна канатна дорога: балансування між інновацією та дотриманням
В міру зрілості DeFi регуляторне середовище стає все критичнішим. Регулювання ринку криптоактивів ЄС (MiCA) та посилена увага SEC до DeFi платформ підкреслює тонкий баланс між інновацією та дотриманням. Проекти адаптуються шляхом дослідження структур децентралізованих автономних організацій (DAO), демонструючи стійкість та адаптивність екосистеми.
Які є каталізатори для наступного циклу DeFi?
Конвергенція кількох факторів може підпалити наступний цикл DeFi в межах цього бичачого забігу. Інституційний інтерес продовжує зростати, при цьому гіганти, такі як BlackRock і Goldman Sachs, досліджують інфраструктуру DeFi. Рішення для масштабу Layer 2 роблять DeFi більш доступним і економічним, в той час як токенізація реальних активів відкриває нові горизонти для прийняття.
Краєвид значно змінився з часів останнього циклу DeFi. "Натхнення за nudges", розмірковує Майєр, "була переповнена місцевістю протоколів, які змагаються за ту саму групу користувачів і капіталу. Забезпечуючи користувачам можливість заробляти, перерозподіляючи свої ресурси, ми створюємо нові стимули, які узгоджують їхні дії з успіхом ширшої екосистеми".
Як виглядатиме циклу DeFi?
Коли крипторинок увійде в DeFi цикл в цьому бичачому забігу, він буде значно зрілим. Таким чином, інноваційні платформи будуть здійснювати зміни в цьому циклі, оскільки розробки в масштабованості блокчейну стануть головним питанням. Відродження DeFi охопить ринок з точки зору як суті, так і масштабу, що є разючим контрастом з попередніми циклами.
Наступні місяці визначать, як DeFi долатиме виклики й перетворюватиметься на сталий шлях у світовій фінансовій системі в міру розвитку регуляторних рамок та пришвидшення інституційного прийняття. В певному сенсі, цьогорічний цикл DeFi може розпочати нову еру, де децентралізоване фінансування зосереджується на стійкості, корисності та реальному впливі, відкидаючи свою спекулятивну природу.