У своєму аналізі минулого тижня я застерігав, що бичачий рух Біткоїна буде дійсним лише в тому разі, якщо ціні вдасться закріпитися вище щоденного рівня опору й підтвердити прорив вище 200-тижневої EMA. Я також попереджав інвесторів не покладатися надто сильно на припливи в ETF, оскільки, хоча купівлі й продовжувалися щодня, їхній обсяг поступово зменшувався.
Я також зазначав, що швидка втрата цієї зони перетворить рух на хибний прорив. Сьогодні цей сценарій починає реалізовуватися. Нездатність Біткоїна утриматися вище рівня прориву підсилює мій макроведмежий погляд і збільшує ймовірність корекції до зон нижчої ліквідності.
Якщо подивитися на Біткоїн, ми бачимо, що наразі він торгується в діапазоні від 66 000 до 60 000 доларів, причому область 66 000 доларів виступає опором. Ми тестували цей рівень кілька разів, хоча раніше він слугував підтримкою в районі 65 000 доларів.
З технічної та психологічної точок зору одна з найбільших помилок інвесторів — намагання спрогнозувати точне дно Біткоїна. Кожен ринковий цикл приносить безліч прогнозів, які фіксують дно на певній ціні, але реальність у тому, що ніхто не може точно визначити, де завершиться корекція. Замість того щоб фокусуватися на одному рівні, я вважаю набагато ефективнішим визначити зону накопичення з високою ймовірністю.
Як я згадував, коли Біткоїн торгувався близько 120 000 доларів, я очікував, що ринок зрештою повернеться до району 60 000 доларів, і мій підхід залишається абсолютно тим самим. Чи може Біткоїн впасти до 45 000–50 000 доларів? Цілком. Чи може хтось із 100% упевненістю сказати, що так і буде? Ні.
Саме тому я вважаю, що будь-які покупки за стратегією середньої собівартості (DCA) нижче 65 000 доларів є привабливою можливістю.
Моя стратегія полягає не в тому, щоб купити на самому дні ринку, а в тому, щоб поступово вибудувати сильну позицію через поетапні купівлі в зоні справедливої вартості. Мета — не досягти ідеальної ціни входу, а забезпечити конкурентну середню ціну, яка дає змогу взяти участь у наступному бичачому циклі, не покладаючись на одну-єдину угоду. Історично такий підхід виявлявся набагато стабільнішим, ніж безкінечне очікування абсолютного дна, яке в багатьох випадках так і не настає.
З макропогляду мій сценарій залишається незмінним порівняно з попередніми аналізами: ширша тенденція досі ведмежа. Будь-який бичачий імпульс, який ми зараз бачимо, слід розглядати радше як рух, спрямований на захоплення ліквідності, ніж як початок стійкого висхідного тренду.
Зараз Біткоїн прямує до ключової підтримки на рівні 60 000 доларів. Якщо цьому рівню не вдасться втриматися, я очікую, що ринок знову протестує зону 58 000 доларів, яка є наступною важливою зоною ліквідності, за якою варто стежити.
Для спотових портфелів я й надалі віддаю перевагу стратегії накопичення, що ґрунтується на дисципліні, належному управлінні ризиками та довгостроковому інвестиційному підході, готуючи позиції до наступного бичачого циклу. Історично купівля в періоди, коли ринок підтверджує ведмежий ринок, і продаж після формування наступного бичачого циклу виявлялися дуже прибутковою стратегією.
