На панелі Crypto Valley Association у Цюриху цього місяця керівники Ripple (XRP) представили бачення заміни глобальної системи кореспондентських банків блокчейн-рейками — пропозицію, підкріплену $4 млрд у вигляді поглинань, приватною оцінкою в $40 млрд, партнерствами з більш ніж 300 фінансовими установами та довгоочікуваним завершенням судового позову SEC проти компанії.
TL;DR
- Ripple витратила приблизно $2,45 млрд на три великі поглинання у 2025 році — Hidden Road, GTreasury та Rail — одночасно залучивши $500 млн при оцінці в $40 млрд від Fortress та Citadel Securities.
- Судовий позов SEC, який висів над компанією чотири роки, завершився в серпні 2025 року, відкривши шлях для спотових XRP‑ETF, національної банківської ліцензії траст-банку та партнерств із Mastercard, BNY Mellon та SBI Holdings.
- Критики стверджують, що XRP значною мірою відокремлений від корпоративного успіху Ripple, вказуючи на менш ніж $200 000 на місяць ончейн‑комісій при ринковій капіталізації понад $80 млрд.
Від ODL до Ripple Payments: що насправді робить мережа
Ripple пер ребрендувала свій сервіс On-Demand Liquidity на Ripple Payments у вересні 2023 року. Віцепрезидентка Емі Йосікава пояснила, що зміна була спрямована на відмову від криптожаргону на користь мови, зрозумілої для традиційних фінансових установ. Ребрендинг означав щось більше, ніж просто маркетинг.
Ripple консолідувала розрізнаний продуктовий набір у компонуєму платформу з чотирма основними можливостями. Це Collect (прийом фіатних і стейблкоїн‑надходжень), Hold (віртуальні рахунки та гаманці), Exchange (цілодобова конверсія фіат‑цифрові активи) та Payout (масові виплати в реальному часі).
Мережа зараз охоплює понад 300 фінансових установ у більш ніж 55 країнах із понад 90 ринками виплат.
Ці ринки покривають приблизно 90% денного глобального валютного ринку (FX). Розрахунок триває від трьох до п’яти секунд із середньою вартістю близько $0,0002 за транзакцію — проти $15–50 і одного‑п’яти робочих днів через традиційні кореспондентські банківські рейки.
Реєстр XRP (XRP Ledger) обробляє приблизно 1500 транзакцій за секунду. Він відповідає стандарту ISO 20022 — стандарту повідомлень, на який сама SWIFT завершила міграцію в листопаді 2025 року.
Механіка місткової функції XRP є досить простою.
Коли американський бізнес має заплатити постачальнику в Таїланді, долари відправника конвертуються в XRP на локальній біржі, за кілька секунд передаються через XRP Ledger, а потім конвертуються в тайський бат на стороні отримувача. XRP утримується лише кілька секунд у процесі. Це усуває потребу в попередньо профінансованих рахунках nostro та vostro — резервних валютних рахунках, які кореспондентські банки тримають по всьому світу за величезної вартості.
Читайте також: A US Senator Is Questioning the SEC — And The Justin Sun Case Is At The Center
Поглинання Ripple на $2,45 млрд змінюють компанію
Найдраматичніша трансформація сталася не в ончейні, а через M&A. Ripple витратила приблизно $2,45 млрд на три великі поглинання лише у 2025 році. Генеральний директор Бред Гарлінггаус описав стратегію як побудову інфраструктури для установ, що прагнуть отримати доступ до криптоактивів і блокчейна.
Перлиною стала Hidden Road, придбана за $1,25 млрд у квітні 2025 року і ребрендована в Ripple Prime до жовтня.
Hidden Road була одним із найшвидше зростаючих небанківських прайм‑брокерів у світі, щорічно кліруючи $3 трлн для більш ніж 300 інституційних клієнтів у сферах FX, деривативів та цифрових активів.
Угода зробила Ripple першою криптокомпанією, що володіє глобальним мультиактивним прайм‑брокером.
За даними компанії, її бізнес утричі зріс після поглинання. RLUSD, стейблкоїн Ripple, тепер використовується як застава в продуктах Ripple Prime, тоді як післяторговельна активність мігрує в XRP Ledger.
У жовтні 2025 року Ripple оголосила про придбання GTreasury за $1 млрд — 40‑річної системи казначейського управління, що обробляє приблизно $12,5 трлн річного платіжного обігу для клієнтів із переліку Fortune 500. Ця угода відкриває ринок корпоративних казначейств обсягом понад $120 трлн і вбудовує інфраструктуру на базі XRP в операційні системи, де міжнародні скарбники керують транскордонними платежами.
Місяцем раніше Ripple придбала торонтську компанію Rail за $200 млн. Ця угода додала стейблкоїн‑B2B‑обробку платежів, яка обробляє понад 10% глобального ринку B2B‑стейблкоїн‑платежів обсягом $36 млрд.
Ось як виглядає портфель поглинань:
- Hidden Road ($1,25 млрд): прайм‑брокеридж, $3 трлн річного клірингу, ребрендовано в Ripple Prime
- GTreasury ($1 млрд): корпоративне казначейське управління, $12,5 трлн річного обсягу платежів, клієнтська база Fortune 500
- Rail ($200 млн): B2B‑платежі в стейблкоїнах, понад 10% глобального обсягу B2B‑стейблкоїн‑транзакцій
Читайте також: Solana's Correction To $50 May Fuel Next Big Rally
RLUSD, раунд у $500 млн і ставка на стейблкоїни
Стейблкоїн RLUSD запущено у грудні 2024 року за хартією Нью-Йоркського DFS з BNY Mellon як основним кастодіаном резервів. Його ринкова капіталізація зросла приблизно до $1,4 млрд — це десятий за величиною стейблкоїн у світі.
RLUSD відповідає на фундаментальну критику.
Банки давно неохоче використовували волатильний XRP для розрахунків.
Пропонуючи стабільний актив, прив’язаний до долара, поряд із ліквідністю XRP, Ripple дотримується так званого двоактивного підходу — XRP для швидкості й ліквідності, RLUSD для стабільності та відповідності вимогам.
У листопаді 2025 року Ripple залучила $500 млн при оцінці в $40 млрд від Citadel Securities, Fortress Investment Group, Pantera Capital, Galaxy Digital, Brevan Howard та Marshall Wace. Гарлінггаус назвав це однозначною ставкою на те, яким буде майбутнє криптоіндустрії.
Читайте також: Bitcoin Spot Volume Falls 8% As Traders Step Back
Усередині цюрихської панелі, де Ripple представила своє бачення
На симпозіумі Web3 Banking, організованому Crypto Valley Association у Цюриху в березні 2026 року, директорка з комерційних операцій Ripple Таня Гріффіт продемонструвала, як компанія презентує себе європейським банківським керівникам.
У панелі також взяли участь CEO YouHodler та член ради CVA Ілля Волков, а також спікери з N3XT і Unblock.ch. Дискусія була зосереджена на міжнародних платежах, розрахунках у стейблкоїнах і інтеграції блокчейна в традиційний банкінг.
Гріффіт розповіла аудиторії, що банки й фінансові установи дедалі комфортніше використовують криптоактиви та блокчейн для платежів.
Вона описала стейблкоїни як доведений і масштабований кейс використання для інституційних клієнтів. Серед основних драйверів вона назвала швидший розрахунок, нижчі витрати, безперервну (24/7) роботу та підвищену безпеку.
Важливо, що вона подала підхід Ripple як доповнення до традиційних фінансових рейок, а не їхню альтернативу. Це послання було спеціально адаптоване до аудиторії швейцарських банкірів, звиклих до регуляторної точності. Вона продемонструвала функцію XRP як місткової валюти на прикладі миттєвих розрахунків між менш поширеними валютними парами, з якими традиційні системи працюють гірше.
Гріффіт наголосила на першому ліцензованому платіжному рішенні Ripple, запущеному в листопаді 2023 року.
Вона також описала роль RLUSD в оптимізації транскордонних казначейських платежів і пов’язала інституційний прогрес із регулюванням MiCA в ЄС, яке, за її словами, надало європейським установам потрібніший ясний нормативний каркас.
Волков підсумував ширшу траєкторію на панелі: індустрія починалася з технологій та токенів, але нині це вже повноцінний регульований фінансовий бізнес.
Читайте також: XRP Weekly RSI Mirrors 2022 Bear Market Oversold Zone
Банки приєднуються, але розрив в адопції XRP зберігається
Список партнерів Ripple нагадує довідник глобальних фінансів.
Ключові відносини включають SBI Holdings (найбільший фінансовий конгломерат Японії та найглибший партнер Ripple), Santander (One Pay FX), Standard Chartered, PNC Financial, Bank of America (підтверджені пілоти) та Zand Bank (перший цифровий банк ОАЕ, підключений у травні 2025 року).
Пілот Mastercard, оголошений на конференції Ripple Swell 2025, став помітною віхою.
Він використовує RLUSD у мережі XRP Ledger для розрахунку фіатних транзакцій за кредитною карткою Gemini через застрахований FDIC WebBank.
Це робить його одним із перших випадків використання регульованого стейблкоїна для розрахунків традиційні карткові платежі на публічному блокчейні.
Показники впровадження демонструють історію зростання:
- клієнтська база Ripple Payments подвоїлася поквартально у 2025 році
- ODL обробив 15 млрд доларів у транскордонних платежах у 2024 році, що становить зростання на 32% рік до року
- Азійсько-Тихоокеанський регіон забезпечує приблизно 56% обсягів ODL у понад 70 валютних коридорах
- панафриканський фінтех Onafriq створив канали грошових переказів, що з’єднують 27 африканських країн з Великою Британією, Австралією та країнами Перської затоки через понад 1300 мобільних гаманців у мережі RippleNet
Але саме тут криється ключова тонкість, яка відділяє корпоративний наратив Ripple від ринкової реальності XRP.
Багато з понад 300 інституційних партнерів Ripple використовують інфраструктуру для обміну повідомленнями та розрахунків, не взаємодіючи з XRP. Навіть технічний директор Ripple David Schwartz визнавав, що багато клієнтів надають перевагу позаланцюговим розрахункам.
Видання The Motley Fool найчіткіше відзначило цей розрив: ринкова капіталізація XRP у 116 млрд доларів на піку наприкінці 2025 року була заснована приблизно на 1 млн доларів річних комісій за транзакції — що дає ефективне співвідношення ціна/продажі понад 60 000. Цей розрив між корпоративним успіхом і корисністю токена залишається найважливішим невирішеним питанням для інвесторів XRP.
Також читайте: This Rare Signal Suggests Altcoins Could Explode Before Bitcoin Moves
SEC закрила справу, і інституційні двері відчинилися
Вирішення позову SEC проти Ripple — поданого в останній день роботи Jay Clayton на посаді голови SEC у грудні 2020 року — зняло найбільший тиск як з компанії, так і з токена. Липневе рішення судді Analisa Torres 2023 року встановило знаковий прецедент: XRP не є цінним папером, коли продається програмно на публічних біржах, хоча інституційні продажі дійсно становили незареєстровані угоди з цінними паперами.
SEC відмовилася від апеляції у березні 2025 року за адміністрації Трампа.
Справу офіційно було закрито в серпні 2025 року після того, як обидві сторони відкликали свої апеляції. Гарлінггаус оцінив, що Ripple витратила понад 150 млн доларів на юридичний захист. Головний юрисконсульт Stuart Alderoty окреслив ширший вплив, заявивши, що SEC припинила всі справи проти всіх криптокомпаній у США.
Бізнес-ефект був миттєвим. Протягом кількох місяців після закриття справи SEC схвалила спотові XRP‑ETF від Canary Capital, Franklin Templeton, Bitwise, Grayscale та 21Shares. XRPC від Canary дебютував 13 листопада 2025 року з обсягом торгів у 59 млн доларів у перший день — найвищим серед усіх ETF, запущених того року.
У сукупності спотові XRP‑ETF залучили понад 1,25 млрд доларів сукупних інвестицій, заблокувавши приблизно 810 млн токенів в інституційному зберіганні. OCC надала Ripple умовне схвалення на отримання загальнонаціональної банківської трастової ліцензії у грудні 2025 року, що дає змогу здійснювати зберігання цифрових активів і потенційно отримати прямий доступ до системи Федерального резерву.
Також читайте: Bitget Upgrades Agent Hub With 5 New AI Skills
Що прихильники й критики розуміють правильно — а що ні
«Бичачий» сценарій для підходу Ripple найсильніше просувають її ж керівники. Президентка Monica Long на початку 2026 року заявила, що цього року «відчиняться шлюзи», посилаючись на підтверджену відданість Bank of America та скасування SEC бюлетеня SAB 121 як на ключові події.
Гарлінггаус прогнозував, що Ripple може захопити 14% річного обсягу транзакцій SWIFT у 155 трлн доларів.
Найпомітніший інституційний аналітик, який висвітлює XRP, Geoffrey Kendrick зі Standard Chartered, спочатку прогнозував 8 доларів до 2026 року і 28 доларів до 2030‑го. Згодом він знизив ціль на 2026 рік на 65% — до 2,80 долара, що стало найбільшим скороченням серед усіх його криптопрогнозів, — водночас зберігши довгострокову ціль у 28 доларів за умови, що XRP стане ядром глобальної фінансової інфраструктури.
Скептики порушують суттєві питання. Засновник дослідницької фірми Messari Ryan Selkis називає XRP застарілим активом із до‑стейблкоїнової ери. Він стверджує, що його ціннісна пропозиція була розмита регульованими стейблкоїнами на кшталт USDC (USDC).
Анонімні венчурні інвестори заявили Unchained Crypto, що Ripple «нічого не варта» поза своїми резервами XRP і що інвестори в раунд у 500 млн доларів, ймовірно, купували зі знижкою XRP, а не бізнес-цінність. Директор з інновацій SWIFT Tom Zschach стверджував, що банки не передадуть остаточність розрахунків XRP, наголошуючи, що ліквідність — це одне, а юридична забезпеченість — зовсім інше.
Найпотужніша критика може мати структурний характер. XRP Ledger генерує менш як 200 000 доларів на місяць у вигляді комісій за транзакції — частку від того, що його ринкова капіталізація понад 80 млрд доларів «передбачає» з точки зору використання. RippleNet може зростати, тоді як ончейн‑активність XRP залишається помірною, створюючи розрив між корпоративним успіхом і вартістю токена.
Також читайте: Bitcoin To Reach $500K, Ethereum To $40K By 2030, Says Standard Chartered
Конкурентний ландшафт швидко збігається
Ripple не працює у вакуумі. SWIFT з’єднує понад 11 000 установ у більш ніж 200 країнах і щодня обробляє понад 5 трлн доларів — у рази більше за мережу Ripple. SWIFT GPI забезпечує завершення 50% платежів менш ніж за 30 хвилин, а найшвидша транзакція SWIFT Go тривала 21 секунду.
Завершення міграції SWIFT на стандарт ISO 20022 у листопаді 2025 року позиціонує incumbent‑гравця для взаємодії з блокчейнами. Партнерства з Chainlink, HSBC та Ant International у сфері обробки токенізованих активів показують, що SWIFT не стоїть на місці.
Ринок стейблкоїнів, можливо, становить найсерйознішу конкуренцію. Загальний обсяг транзакцій зі стейблкоїнами досяг 33 трлн доларів у 2025 році — зростання на 72% рік до року, при цьому лише USDC обробив 18,3 трлн доларів. Стейблкоїни забезпечують нульовий ціновий ризик, працюють у кількох блокчейнах і не потребують специфічної для компанії інфраструктури. Stripe, Visa, Mastercard та PayPal інтегрують розрахунки у стейблкоїнах.
На цьому тлі RLUSD від Ripple слугує водночас захисною бронею і конкурентною зброєю. Він визнає, що волатильність XRP була бар’єром, і водночас позиціонує Ripple в екосистемі стейблкоїнів, з якою раніше компанія конкурувала.
Stellar (XLM), заснований співзасновником Ripple Jed McCaleb, націлений на комплементарну нішу — фінансову інклюзію, грошові перекази та гуманітарну допомогу — з ринковою капіталізацією близько 7,9 млрд доларів проти понад 80 млрд доларів у XRP. Хоча Stellar обслуговує суттєво інший ринок, його існування підкреслює, що технологія Ripple не є унікальною.
Тим часом фінтех-компанії на кшталт Wise обробили 118 млрд доларів транскордонних переказів у 2024 році, використовуючи неблокчейн‑моделі локальних рахунків. Платформа Kinexys від JPMorgan обробляє платежі з блокчейн‑розрахунками в межах власної екосистеми. Майбутнє, ймовірно, передбачає співіснування, а не модель «переможець отримує все» — Ripple змагається за інституційні розрахунки й ринки, що формуються, тоді як SWIFT зберігає домінування у сфері усталених банківських відносин.
Також читайте: Crypto Funds Bleed $414M In First Outflows Over Five Weeks: CoinShares
Поточний стан: ціна, ETF та подальші кроки
XRP торгується приблизно в діапазоні 1,33–1,39 долара станом на кінець березня 2026 року, що приблизно на 63% нижче від історичного максимуму 3,65 долара, досягнутого в липні 2025‑го. Ринкова капіталізація токена становить близько 82–85 млрд доларів, що розміщує його серед п’яти найбільших криптовалют.
Падіння після піку було стійким. Після зростання на 580% між листопадом 2024 року та січнем 2025‑го на тлі вирішення справи SEC та прокриптового політичного середовища XRP провів другу половину 2025 року в режимі поступового зниження вартості. Більш широкий розпродаж на крипторинку в лютому 2026‑го — Bitcoin (BTC) втратив 25% — опустив XRP нижче 1,20 долара, після чого відбулося помірне відновлення.
Попри те, що спотові XRP‑ETF залучили понад 1,25 млрд доларів сукупних інвестицій, щотижневі припливи скоротилися з 200 млн до приблизно 2 млн доларів на тлі спадного ринку. Оновлені цілі Standard Chartered окреслюють широкий спектр можливих результатів:
- 2026: 2,80 долара (зниження на 65% з початкової цілі 8 доларів)
- 2027: 7 доларів
- 2028: 12,60 долара
- 2030: 28 доларів
Корпоративна траєкторія Ripple та цінова траєкторія XRP розповідають різні історії. Компанія має понад 75 регуляторних ліцензій. Вона володіє банківською трастовою хартією на національному рівні, інвестувала понад 4 млрд доларів в поглинання і має відносини з сотнями фінансових установ. Її стейблкоїн RLUSD набирає обертів. Пілотний проєкт із Mastercard може стати проривним. Водночас ціна XRP залишається вперто прив’язаною до спекулятивних криптоциклів, а не до операційних показників Ripple.
Також читайте: Prediction Markets Gain 118% More Users In Record March, Hit All-Time High
Висновок
Ripple побудувалащось відчутне. Поворот компанії від блокчейн‑стартапу з повідомленнями до постачальника повноцінної фінансової інфраструктури — з прайм‑брокерським обслуговуванням, управлінням казначейством, емісією стейблкоїнів і регуляторними ліцензіями, що можуть конкурувати з традиційними банками — входить до числа найбільш амбітних корпоративних трансформацій в історії криптоіндустрії.
Понад 100 мільярдів доларів сукупного платіжного обсягу, партнерство з Mastercard та оцінка в 40 мільярдів доларів за участі Citadel/Fortress свідчать про реальну інституційну довіру.
Нерозв’язаним залишається питання, чи зможе токен XRP зафіксувати цю цінність. Розрив між корпоративним успіхом Ripple та ончейн‑активністю XRP — менше ніж 200 000 доларів на місяць мережевих комісій при ринковій капіталізації понад 80 мільярдів доларів — залишається ключовою напругою.
RLUSD зрештою може допомогти, зробивши ширшу екосистему Ripple привабливішою для банків, які можуть використовувати стейблкоїни для розрахунків, тоді як XRP забезпечуватиме фонову ліквідність.
Але конкуренція з боку універсальних стейблкоїнів, модернізації SWIFT та фінтех‑альтернатив означає, що вікно можливостей для Ripple, аби зробити XRP незамінною інфраструктурою, звужується. Компанія вже проклала рейки. Чи будуть по них рухатися потяги з XRP чи з чимось іншим — це питання на 80 мільярдів доларів.
Read Next: Saylor Quiet On Bitcoin After 13-Week Buying Spree