USDT від Tether безперечний король на ринку стабільних монет. Навіщо взагалі питати, яку стабільну монету використовувати, правда? Помилка. Є багато факторів, які варто враховувати, а також деякі альтернативи, які можуть заслуговувати на вашу увагу. Найбільш очевидна з них, звичайно ж, USDC від Circle. Але є і більш перспективні претенденти. Один з найперспективніших — народжений у Гонконзі FDUSD.
Як ми вже зазначали раніше, Tether близький до досягнення історичної ринкової капіталізації $120 мільярдів.
Час порівняти провідні стабільні монети, щоб зрозуміти, яку варто використовувати у 2024 році.
Введення: Що таке стабільні монети і навіщо вам вони потрібні?
Стабільні монети швидко перетворилися на незамінні компоненти криптовалютної екосистеми. Чому? Тому що вони заповнюють прірву між нестабільним світом цифрових активів і стабільністю традиційних фіатних валют.
Їх значення лежить у здатності забезпечити стабільний засіб обміну та зберігання вартості в крипторинку. Вони знижують коливання цін на криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, зберігаючи однакову вартість, незалежно від загальних коливань крипторинку.
Таким чином, стабільні монети ідеальні для різних цілей, які можуть переслідувати трейдери, інвестори та установи. Стабільні монети є надійним засобом для транзакцій, хеджування та доступу до децентралізованих фінансових послуг.
Підйом стабільних монет не тільки полегшив торгівельні операції, але й зіграв важливу роль у розширенні децентралізованих фінансів (DeFi). Вони стали основою для ліквідності на криптобіржах і надійним притулком в періоди ринкової нестабільності.
Серед безлічі стабільних монет, Tether (USDT) і USD Coin (USDC) вийшли на передовий план, кожна з яких приносить унікальні особливості та підходи до стабільності, відповідності нормативам та інтеграції з ринком.
Нові претенденти постійно з'являються, кидаючи виклик усталеним лідерам, так як робить це First Digital USD (FDUSD).
Ці стабільні монети, хоча і мають спільну мету - підтримання стабільної вартості, відрізняються у своїх операційних моделях, нормативній відповідності, рівнях прозорості та технологічних інтеграціях.
В залежності від ваших особистих цілей, розуміння цих відмінностей є важливим, якщо ви хочете використовувати стабільні монети з максимальним результатом. Зміст: ринок стабільних монет. Він був запущений First Digital Trust, фінансовою установою, базованою в Гонконзі, яка спеціалізується на рішеннях з управління депозитарними і активними послугами. FDUSD має на меті забезпечити безпечний та відповідний варіант стабільних монет, особливо орієнтуючись на азійський ринок.
Незважаючи на свій відносно недавній вступ на ринок, FDUSD вже досяг значного зростання.
Протягом останніх 30 днів його ринкова капіталізація зросла на 47%, досягаючи $2,94 мільярда.
Цей швидкий підйом можна пояснити кількома факторами.
FDUSD наголошує на повній відповідності регіональним правилам, приваблюючи користувачів та інституції в юрисдикціях, де регуляторний нагляд суворий. У цьому відношенні він значно ближчий до USDC, ніж до USDT.
Повне забезпечення активами також є тут важливим. FDUSD прагне підтримувати повне резервне покриття, забезпечуючи користувачам впевненість у тому, що кожен токен можна викупити за його еквівалентну вартість у доларах США. Це, принаймні, допомагає побудувати довіру.
Також варто згадати, що інтеграція FDUSD у великі офшорні біржі поліпшила його ліквідність та доступність, що робить його життєздатною альтернативою встановленим стабільним монетам, таким як USDT.
<u>FDUSD Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</u>
Зосередження на транскордонних транзакціях є вбивчою особливістю FDUSD. Нова стабільна монета, народжена в Азії, спроектована, щоб сприяти ефективним транскордонним платежам, вирішуючи критично важливу потребу в глобальних фінансах, особливо в регіонах, де традиційні банківські послуги можуть бути обмеженими або дорогими.
Хоча ринкова частка FDUSD залишається невеликою порівняно з USDT і USDC, її траєкторія зростання і стратегічна позиція вказують на те, що вона може стати значним гравцем у сфері стабільних монет. Особливо в межах певних регіональних ринків, але є ознаки зростаючої популярності у всьому світі.
USDT, USDC і FDUSD: Порівняльний аналіз - стійкість, стабільність і репутація
Стабільні монети USDT, USDC і FDUSD, хоч і мають спільну фундаментальну мету підтримання стабільної вартості, прив'язаної до долара США, суттєво відрізняються у своїх підходах до операційної прозорості, регуляторної відповідності, технологічної інтеграції та ринкових стратегій.
Глибокий аналіз цих відмінностей є важливим для розуміння їхніх позицій на ринку та можливих майбутніх розробок. Таким чином ви визначите, куди вкладати свої гроші.
Операційна прозорість та управління резервами
Як ми вже згадували, в минулому USDT був менш прозорим щодо своїх резервів.
Хоча Tether надавав періодичні атестації та звіти, це не завжди задовольняло регуляторні органи або критиків, які вимагали повних аудитів від шанованих третіх сторін. Склад резервів USDT був об'єктом занепокоєння, з значною часткою, раніше утримуваною в комерційних паперах та інших активах, а не еквівалентах готівки. Ця відсутність повної прозорості викликає питання щодо здатності Tether задовольняти вимоги викупу в періоди високої напруженості на ринку. Чим більше люди виводять свої активи, тим більше тиску відчуває Tether.
Навпаки, USDC зарекомендував себе завдяки операційній прозорості.
Circle, видавець USDC, забезпечує регулярні, детальні атестації своїх резервів, здійснені Grant Thornton LLP. Ці звіти включають інформацію про типи активів, які зберігаються, та підтверджують, що резерви утримуються на рахунках, відокремлених від основних. USDC's commitment to transparency extends to compliance with Know Your Customer (KYC) and Anti-Money Laundering (AML) regulations, which enhances its credibility among regulators and institutional users.
FDUSD також надає пріоритет повному забезпеченню активами та дотриманню регулятивних вимог.
Але як нова стабільна монета, FDUSD ще має встановити довгостроковий рекорд прозорості. Його асоціація з First Digital Trust, регульованою установою, додає рівень довіри. Однак FDUSD потрібно продовжувати будувати довіру через послідовну, прозору звітність й незалежні аудити, щоб зміцнити свою репутацію. Якщо вдасться уникнути скандалів та сумнівних моментів, це дозволить слідувати за прикладом USDC. Це відзначить різницю з USDT і зробить конкуренцію ще більш гострою.
Регуляторна відповідність і глобальна інтеграція
Чи ви б скоріше довірили свої заощадження або оперативні активи сутності, яка на 100% легальна, чи сутності, яка постійно на межі війни з владами? Ну, якщо ви не фанат Павла Дурова, відповідь, очевидно, зрозуміла.
Регуляторна відповідність є критичним фактором, який відрізняє стабільні монети і впливає на їх прийняття та інтеграцію у глобальну фінансову систему.
Знову слід зазначити, що USDT зіштовхувався з регулятивними проблемами, включаючи розслідування та штрафи, пов'язані з розкриттям резервів та операціями. Ці питання призвели до обмежень у певних юрисдикціях і спонукали деякі інституції уникати використання USDT через питання відповідності.
Зокрема, з впровадженням MICA, багато європейських сервісів і платформ планують відмовитися від USDT. Це стосується навіть Binance у багатьох країнах ЄС.
Це може нічого не значити для вас, якщо ви з іншої частини світу, але в Європі USDT, здається, на межі втрати лідируючих позицій.
USDC активно взаємодіє з регуляторними органами і розробив свої операції відповідно до вимог регулювання на ключових ринках. Його відповідність міському регулюванню в Європі та дотримання фінансових законів США позиціонує USDC як стабільну монету, яку можуть упевнено використовувати установи та організації, які працюють у суворих регуляторних середовищах.
Вам може не подобатися пояснювати вашим бізнес-партнерам, чому ви обираєте USDC замість USDT, але з точки зору юридичних перешкод USDC виглядає більш очевидним вибором.
FDUSD функціонує в регуляторній межі Гонконгу та інших азійських юрисдикцій. Його фокус на дотримання правил у цих регіонах робить його привабливим варіантом для користувачів і бізнесу в Азії. З огляду на те, як глобальний регуляторний ландшафт розвивається, здатність FDUSD орієнтуватися та дотримуватися міжнародних регулятивних норм буде вирішальною для його розширення. Експерти не мають сумнівів, що FDUSD дотримуватиметься всіх видів правових вимог, оскільки його поширення збільшується. Це робить його ще одним складнішим конкурентом USDT.
Технологічна інтеграція та участь в екосистемі
Важко безпосередньо порівнювати швидкість транзакцій та комісії USDT, USDC та FDUSD, оскільки вони працюють на різних блокчейнах. Але все ж є деяка інформація, з якою слід ознайомитися.
USDT (Tether) доступний на багатьох блокчейнах, включаючи Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), а також, наприклад, Solana та Binance Smart Chain.
На мережі Ethereum транзакції USDT можуть мати повільніші швидкості і вищі комісії через перевантаженість мережі та підвищені ціни на газ (іноді досягаючи кількох доларів на 100 доларів, які ви надсилаєте). Навпаки, USDT на мережі Tron пропонує швидші швидкості транзакцій і значно нижчі комісії, що робить його популярним вибором для користувачів, які ставлять пріоритет на економію витрат і швидкі перекази.
USDC (USD Coin) також діє на кількох блокчейнах, таких як Ethereum, Algorand, Solana і Stellar. Аналогічно до USDT, транзакції USDC на Ethereum можуть бути дорогими і повільнішими через перевантаженість мережі.
Однак, на таких мережах, як Solana та Algorand, транзакції USDC є набагато швидшими і мають мінімальні комісії, часто лише на копійки, завдяки високій пропускній здатності та масштабованості цих мереж.
У будь-якому випадку, у більшості випадків ширша мережа USDT дозволяє зменшити комісії порівняно з USDC (Tron проти Solana blockchain, на те пішло). Але для невеликих транзакцій різниця незначна. Отже, для більшості звичайних користувачів вони виглядатимуть досить однаково.
FDUSD (First Digital USD) є новою стабільною монетою, і конкретні дані про її швидкість транзакцій і комісії все ще обмежені.
FDUSD працює на Ethereum, доволі повільному блокчейні на даний момент, і на BNB Chain, що робить акцент на швидкі часи транзакцій і відносно низькі комісії для покращення свого привабливості для глобальних платежів.
У будь-якому випадку, можна сказати, що в цілому швидкість транзакцій і комісії тут покращуються, зрівняно з USDT на Tron і USDC на Solana.
Ринкова стратегія і база користувачів
Ринкові стратегії цих стабільних монет впливають на їх прийняття та демографію бази користувачів.
USDT орієнтований на широку базу користувачів, від роздрібних трейдерів до великих інституцій, пропонуючи високу ліквідність і доступність на багатьох біржах. Його низькі комісії за транзакції на деяких мережах, таких як Tron, роблять його привабливим для трейдерів з високим обсягом і тих, хто шукає вигідні щодо витрат транзакції.
USDC зосереджується на інституційному прийнятті та інтеграції у регульовані фінансові послуги. Його партнерства з усталеними фінансовими установами та фінтех-компаніями відображають стратегію, спрямовану на створення довіри і сприяння великим фінансовим операціям.
FDUSD стратегічно позиціонує себе в азійських ринках, обслуговуючи користувачів, які потребують ефективних рішень для транскордонних платежів і відповідності регіональним правилам. Його зростання на цих ринках свідчить про успішне узгодження з потребами його цільової бази користувачів.
Оцінка ризиків та стабільність
Кожна стабільна монета стикається з ризиками, які можуть вплинути на її стабільність і ринкові позиції.
Основні ризики USDT походять від регуляторної перевірки та потенційних юридичних дій, які можуть обмежити його операції. Крім того, будь-яка значна втрата довіри через питання прозорості резервів може призвести до швидкого зменшення ринкової капіталізації і ліквідності.
Ризики USDC пов'язані зі змінами в регулюванні, які можуть накладати нові вимоги або обмеження на стабільні монети. Хоча його позиція в дотриманні норм є сильною стороною, вона також піддає USDC невизначеності, викликаній розвитком регуляторних актів.
FDUSD стикається з викликами в побудові ринкової частки в...Пропустіть переклад для посилань на markdown.
Зміст: конкурентне середовище та встановлення довгострокової довіри. Регуляторні зміни в регіонах його діяльності або ширші геополітичні зрушення також можуть вплинути на його зростання.
Висновок
На завершення, хоча USDT, USDC і FDUSD всі слугують фундаментальній меті забезпечення стабільності в криптовалютному ринку, їхні відмінності у прозорості, відповідності, технологічній інтеграції та ринкових стратегіях орієнтовані на різні сегменти ринку.
Домінування USDT ґрунтується на його ліквідності та широкому впровадженні, роблячи його незамінним для багатьох трейдерів та бірж. Проте, постійні занепокоєння щодо прозорості та відповідності регуляторним вимогам становлять потенційні ризики. Якщо ви бажаєте, щоб ваші активи були в монеті, яка широко популярна і приймається буквально всюди на планеті Земля, USDT є вибором для вас.
Курс на прозорість і дотримання регуляторів USDC приваблює до себе інституції й користувачів, які надають пріоритет безпеці та відповідності. Його технологічні інтеграції та підтримка інновацій добре позиціонують його для зростання в регульованих ринках і вдосконалених фінансових застосуваннях. Якщо ви законослухняний громадянин (особливо, проживаючи в Європі), USDC - це вибір для вас. Безпечний і надійний.
FDUSD, як новий стейблкоїн, орієнтується на регіональні можливості, зосереджуючись на відповідності та ефективності в транскордонних транзакціях. Його успіх залежатиме від здатності будувати довіру та розширювати свої інтеграції в межах глобальної фінансової системи. Але наразі це вже досить цікавий вибір для користувачів в Азії, де FDUSD вже став місцевим USDC свого роду.