Субсахарська Африка стала третьою за швидкістю зростання криптовалютною регією у світі з ростом на 52% на рік, тоді як Латинська Америка досягла зростання на 42,5%, що було викликано гіперінфляцією та економічною необхідністю. Південно-Східна Азія домінує у невеликих обсягах прийняття криптовалют із семи з двадцяти провідних країн у глобальному рейтингу прийняття криптовалют, що фундаментально змінює спосіб, яким ринки, що розвиваються, отримують доступ до фінансових послуг, з обліком грошових переказів за кордон і економічних можливостей через практичне застосування Web3 замість спекуляції.
Виконавчий підсумок:
- Лідерство у прийнятті: Азіатсько-Тихоокеанський регіон лідирує із зростанням обсягу транзакцій на 69%, за яким йдуть Латинська Америка (63%) та Субсахарська Африка (52%), значно випереджаючи розвинені ринки;
- Практичні приклади використання: Пропозиції грошових переказів, захист від інфляції, інтеграція мобільних грошей та ігри з моделлю «грай, щоб заробити» приводять до прийняття рішень навколо спекулятивних інвестицій;
- Еволюція регулювання: перехід з 2024 по 2025 рік від експериментальних рамок до комплексного впровадження по всій Бразилії, Нігерії, Південній Африці, ОАЕ та Філіппінах;
- Економічний вплив: у 2024 році більше $400 млрд вартості криптовалюти було переведено до ринків, що розвиваються, причому стабільні монети представляють 43% всіх трансакцій в Африці;
- Інфраструктурні прогалини: 1.7 млрд дорослих залишаються без банківських рахунків, у той час як 57% світового населення не має доступу до мобільного інтернету, створюючи бар'єри та можливості
Економічна необхідність спричиняє прийняття Web3 на ринках, що розвиваються, більше, ніж спекуляції або можливості інвестицій. На відміну від розвинених економік, де криптовалюта в першу чергу слугує альтернативним активом, ринки, що розвиваються, використовують цифрові активи для основних фінансових послуг, включаючи платежі, заощадження та перекази через кордон.
Обмеження інфраструктури створюють як бар'єри, так і стимули для прийняття Web3 у країнах, що розвиваються. Поширеність мобільних технологій перевищує 100% у багатьох країнах Латинської Америки, тоді як доступ до інтернету залишається обмеженим у віддалених африканських регіонах, створюючи нерівномірні патерни прийняття всередині країн. GSMA повідомляє, що по всьому світі зареєстровано 2.1 мільярда мобільних грошових рахунків з 514 мільйонами активних користувачів на місяць, що забезпечує добре встановлену цифрову платіжну інфраструктуру, яка сприяє інтеграції криптовалют. Content: практичне застосування з регуляторним розвитком. Країна займає 28-е місце в світі за рівнем впровадження криптовалюти, отримуючи $4 мільярди переказів у 2024 році з ростом прийняття криптовалюти на 20% щорічно з 2022 року. Додавання до сірого списку FATF у березні 2024 року стимулювало регуляторні дії, а Національне казначейство представило проект Національної політики щодо віртуальних активів і законопроект VASP у грудні 2024 року, з ціллю завершення розробки рамкової політики до квітня 2025 року...```plain той же період у 2023 році. Банк Індонезії повідомляє про 18.25 мільйонів користувачів криптовалюти станом на листопад 2023 року, з місячними обсягами транзакцій, що досягають 17.1 трильйона рупій.
В'єтнам зберігає сильну адаптацію, займаючи 5-е місце у світі, незважаючи на зниження з 3-го місця в 2023 році, з 17 мільйонами осіб, які володіють цифровими активами загальною ринковою вартістю понад 100 мільярдів доларів. Країна займає 3-е місце у світі за використанням міжнародних торгових платформ та демонструє значну взаємодію з DeFi, що становить 55.8% обсягу регіональних транзакцій. Контроль оборотного капіталу стимулює використання DeFi для обходу традиційних фінансових обмежень, в той час як перекази перевищили 16 мільярдів доларів у 2024 році.
Філіппіни демонструють стійку адаптацію до криптовалют, займаючи 8-е місце у світі, хоча і знизилися з 2-го місця у 2022 році. Володіння криптовалютою збільшилося з 45% до 52% між 2023 і 2024 роками за даними опитування Consensys/YouGov, що робить його другим найвищим у світі. Перекази закордонних філіппінських працівників досягли 38.34 мільярдів доларів у 2024 році, представляючи 8.3% ВВП, що створює природні стимули для прийняття криптовалют для дешевших міжнародних переказів.
Таїланд показує усталену адаптацію, займаючи 16-е місце у світі з розвиненою регуляторною системою, що дозволяє торгівлю цифровими активами, водночас обмежуючи використання для платежів. Біржа Bitkub повідомляє про обсяги торгівлі у 153.6 мільйонів доларів щодня з резервами в 1.47 мільярдів доларів, в той час як SEC контролює ліцензованих операторів цифрових активів.
Ігри Play-to-Earn та цифрові економіки
Філіппіни ведуть у глобальному впровадженні ігор Play-to-Earn, складаючи понад 40% бази гравців Axie Infinity на піку активності у 2022 році. Гравці заробляли 8,000-10,000 песо (155-195 доларів) на місяць у пікові періоди, забезпечуючи альтернативний дохід, що перевищує мінімальну заробітну плату. Понад 520 P2E гільдій діє на березень 2024 року, за допомогою стипендійних програм, що полегшують доступ до дорогих NFT-ігрових активів через угоди про розподіл прибутку.
Завантаження Axie Infinity на Філіппінах досягли 29,000+ до 2021 року, що зросло з 10,000 у березні 2021 року, демонструючи швидке прийняття під час пандемії COVID-19, коли традиційні можливості працевлаштування зменшилися. Формування спільнот у таких місцях, як місто Кабанатуан, Нуева Есія, створило альтернативні економічні екосистеми, де колишні кухарі, водії трициклів та безробітні працівники знайшли можливості для генерування доходу.
Регіональна адаптація до ігор виходить за межі Axie Infinity з 19.9% криптовалютного веб-трафіку Філіппін спрямованого на платформи ігор та азартних ігор. В'єтнам демонструє зростаючу участь у блокчейн-іграх, тоді як в Індонезії на децентралізовані біржі припадає 43.6% обсягу транзакцій, що вище регіональних та глобальних середніх значень. Гільдії ігор надають стипендії, що дозволяють більш широкій участі серед економічно незахищених населення.
Економічні виклики стійкості виникли, коли вартість токена Smooth Love Potion (SLP) впала на 99% від пікових значень у лютому 2022 року, змушуючи багатьох гравців залишити гру та залишаючи деяких із боргами за позичений стартовий капітал. Це демонструє як потенціал, так і ризики волатильності, пов'язані з економічними моделями Play-to-Earn на формуючих ринках.
Інтеграція мобільних грошей та фінансові послуги
Регіональне прийняття мобільних грошей забезпечує інфраструктурну основу для інтеграції криптовалют. GCash та Maya Philippines на Філіппінах сприяють прийняттю цифрових гаманців, водночас понад 1.1 мільйона торговців приймають обробку платежів у криптовалюті. Затверджений BSP стабількоин PHPC від Coins.ph, прив'язаний 1:1 до філіппінського песо, покращує ефективність грошових переказів OFW згідно з регуляторними дозволами 2024 року.
Супер-додаток Grab у Сінгапурі демонструє розширену інтеграцію криптовалют, приймаючи платежі в Bitcoin, Ether, XSGD, Circle USD та Tether станом на березень 2024 року. Торгівельні послуги у другому кварталі 2024 року отримали майже 1 мільярд доларів у к...
Кордонний
Content: мільярдів отриманої вартості, зумовленої високою інфляцією, що перевищує 50% і створює попит на стабільні монети для захисту від девальвації валюти. Використання стабільних монет досягає 55,2%, найвищого в регіоні MENA, що відображає практичну користь для збереження багатства під час економічної нестабільності.
Бахрейн у липні 2025 року вводить новаторську модульну систему випуску та пропозиції стабільних монет, стаючи першою державою Перської затоки, що надає всеосяжну нормативну базу для стабільних монет. Раннє ліцензування криптовалютних бірж для Rain демонструє прогресивний підхід до політики, що підтримує інновації у фінансових технологіях, зберігаючи при цьому стандарти відповідності.
### Лідерство і виклики у криптовалюті Південної Азії
Індія зберігає перше місце у світі за прийняттям криптовалюти з ідеальним рейтингом 1.00, готує документ для обговорення криптовалюти на червень 2025 року, тоді як RBI сприяє обігу цифрової рупії CBDC, яка досягне ₹10,16 мільярдів ($122 мільйони) до березня 2025 року. Пілотні програми обслуговують 1,5 мільйона користувачів та 300 тисяч торговців у 26 містах з програмованими застосуваннями CBDC для орендарів фермерів та прямими програмами переказів, як-от Odisha's Subhadra Yojana.
Пакистан засновує Пакистанську Раду з криптовалюти у березні 2025 року з співзасновником Binance Чанпенгом Чжао як стратегічним радником, обслуговуючи 20 мільйонів користувачів з річним обсягом транзакцій понад $20 мільярдів. Правовий статус залишається невизначеним, незважаючи на заяву Державного банку про легальність криптовалюти у травні 2024 року, що підкреслює виклики у розвитку регулювання в регіоні.
Бангладеш зберігає заборону на криптовалюту відповідно до Закону про регулювання іноземної валюти 1947 року і Закону про запобігання відмиванню грошей 2012 року з активним виконанням підрозділу фінансової розвідки та відділами кіберзлочинності. Підпільна діяльність продовжується через місцеві платформи та P2P-торгівлю, незважаючи на законодавчі обмеження.
### Інновації DeFi у Східній Європі
Східна Європа займає 4-е місце у світі з отриманими $499,14 мільярда, що становить 11% від глобального обсягу транзакцій, та значне зростання DeFi на $165,46 мільярда, що становить 33% регіональних потоків. Україна, незважаючи на військові умови, займає 6-е місце у світі, отримуючи $106,1 мільярда, розробляючи нормативно-правові рамки, відповідні ЄС, для кандидатури на членство.
Росія досягла 7-го місця у світі, незважаючи на вплив санкцій, отримуючи $182,44 мільярда через місцеві біржі, оскільки міжнародні платформи обмежують доступ. Як інституційна, так і роздрібна активність знижується через санкції, водночас користувачі адаптуються до внутрішніх альтернатив.
Угорщина приймає Закон VII від 2024 року, що встановлює всеосяжну правову основу з 15% плоским податком на прибуток від криптовалюти, тоді як Білорусь зберігає першуність у всеосяжному законодавстві щодо криптовалют у Східній Європі. Програма електронного резидентства Естонії приваблює криптовалютні підприємства завдяки прогресивній політиці цифрової економіки.
### Регуляторні інновації в Тихоокеанському регіоні та Карибському басейні
Тихоокеанські острівні країни отримують рекомендації МВФ щодо цифрових валют центральних банків у країнах з національними валютами з підтримкою стабільних монет у доларизованих економіках. Палау впроваджує пілотний випуск стабільної монети "Kluk", підкріпленої USD, на XRP Ledger з прототипами систем облігацій на основі блокчейну, розробленими у 2024 році. Програма цифрового резидентства запускається як перша у світі, хоча прийняття обмежено 800 користувачами.
Маршаллові Острови розробляють криптовалюту SOV (Суверен) як законний засіб платежу поряд з доларом США, стаючи першою країною, яка юридично визнає децентралізовані автономні організації (DAO), при цьому стикаючись з занепокоєннями МВФ щодо ризиків стабільності фінансової системи. Вануату стає першою тихоокеанською країною, яка визнає право власності на цифрові активи шляхом внесення змін до фінансових законів у липні 2021 року.
Карибське лідерство з'являється через Закон DARE Багамів 2024 року, що встановлює всеосяжну структуру для цифрових активів під наглядом Комісії з цінних паперів. Посилені заходи захисту клієнтів вирішують занепокоєння після краху FTX, зберігаючи при цьому сприятливий для інновацій підхід.
Барбадос завершує перший регуляторний пісочницю для блокчейну з Bitt Inc. за 8-місячний період у липні 2020 року, пізніше укладаючи договір на розвиток пілотного проекту CBDC у Східному Карибському басейні. Програми громадянства через інвестиції опосередковано приймають криптовалютні активи, зберігаючи відсутність податків на приріст капіталу, багатство чи спадщину.
## Загальні теми: Інфраструктура, геймінг та фінансові інновації
### Трансформація ремітенсів та транскордонних платежів
> За даними Світового банку, глобальні потоки грошових переказів до країн, що розвиваються, досягли $685 мільярдів у 2024 році, перевищивши збільшення прямих іноземних інвестицій та офіційної допомоги розвитку разом узятих. Традиційні витрати на перекази в середньому становлять 6,35% за відправлення $200, що набагато вище цілі ООН з сталого розвитку у 3%, тоді як оператори цифрових переказів досягають середніх витрат на рівні 3,97%. Альтернативи з криптовалютою демонструють економію витрат від 30 до 50% порівняно з традиційними банківськими каналами.
Основні коридори грошових переказів виявляють зростаюче прийняття криптовалют з мексикансько-американським коридором, що витрачає $63,3 мільярда щорічно, Філіппіни отримують $38,34 мільярда, а африканські коридори загалом - $92,2 мільярда. Bitso обробляє приблизно 10% мексикансько-американських переказів, що дорівнює $4,3 мільярда у 2023 році, тоді як стабільні валютні перекази в Африці на південь від Сахари виявляються на 60% дешевшими за трансфер $200.
Інтеграція мобільних грошей сприяє прийняттю криптовалюти з 2,1 мільярда зареєстрованих рахунків, що обробляють щорічно $1,68 трильйона, згідно з даними GSMA 2024 року. Африка на південь від Сахари припадає на 53% глобальних аккаунтів та 66% вартості транзакцій, надаючи інфраструктурну основу для інтеграції криптовалюти. Перекази з банку на мобільний досягли $127 мільярдів у 2024 році, перевищуючи перекази з мобільного на банк вперше з 2019 року.
Переваги швидкості надають конкурентні переваги з завершенням транзакцій з криптовалютами за хвилини проти 3-5 днів для традиційного банківського кореспондентського обслуговування. Регулювання передачі транскордонних даних створює виклики з дотриманням норм, хоч і 67% респондентів Глобального опитування прийняття повідомляють про включення норм KYC, що підтримують законне використання.
### Ігрові економіки та стійкість Play-to-Earn
Ринок Play-to-Earn досяг $2,7 мільярда у 2024 році з прогнозами до $26,59 мільярда до 2034 року, що представляє собою складову річну норму зростання в 25,7%. Ширший блокчейн-геймінг показує поточну вартість у $8,5 мільярда, яка розширюється до $314,3 мільярда до 2030 року зі складною нормою зростання 67,6%. Азіатсько-Тихоокеанський регіон домінує у прийнятті з Філіппінами на рівні 32% власності на NFT проти середньосвітових показників.
Зростання доходів Axie Infinity з $100,000 у січні 2021 року до $23 мільйонів у липні 2021 року демонструє потенціал генерації доходів, хоча падіння токена Smooth Love Potion на 99% від піків у лютому 2022 року підкреслює виклики стійкості. Закон економіки з'являються через стипендіальні програми, що полегшують доступ для економічно невигідних верств населення.
Мобільний геймінг представляє 38,6% частки ринку P2E, даючи змогу участі через смартфони на ринках, що розвиваються, з високим проникненням мобільних телефонів, але обмеженим доступом до ПК. Системи винагород токенами складають 42,8% ринкової активності, тоді як диверсифікація доходів включає плани підписки, механізми стейкінгу та інтеграцію реклами.
Рішення другого рівня масштабування стають необхідними, оскільки збори за газ у мережі Ethereum досягли піку на рівні $50, роблячи Polygon, Immutable X та подібні мережі критично важливими для доступної ігри. Інтеграція штучного інтелекту та віртуальної реальності представляє розвиток наступного покоління P2E, що включає занурювальні технології для підвищеної взаємодії користувачів.
### Розвиток економіки творців та NFT
Глобальний ринок NFT досяг $36 мільярдів у 2024 році з прогнозом до $49 мільярдів на 2025 рік, представляючи значну можливість для економіки творців всередині загальної оцінки $500 мільярдів економіки творців до 2027 року за оцінками Goldman Sachs. Азійсько-Тихоокеанський регіон складає 35% глобальної частки ринку з Індією, В'єтнамом та Індонезією, які демонструють найвищі рівні прийняття після 32% населення Філіппін.
Ігрові NFT генерували $12,9 мільярда доходу у 2025 році, що представляє 25% від загального торгового обсягу, тоді як художні NFT внесли $4,1 мільярда через цифрові галереї та незалежних митців. Музичні NFT створили $520 мільйонів доходу від токенів, пов'язаних зі стрімінгами, тоді як модні NFT досягли оцінки у $890 мільйонів у цифрових носіях.
Платформна розробка включає 112 активних NFT-маркетплейсів по всьому світу, що відображає різноманітність екосистеми з інтегрованим створенням, управлінням роялті та інструментами спільнот, що підтримують мікроекономіку. Рішення для міжланцюгових зв'язків з використанням LayerZero та Axelar знижують тертя для розгортання на декількох ланцюгах, що дає змогу ширшій участі творців.
Регіональні маркетплейси NFT обслуговують місцеві спільноти творців, надаючи відповідні платіжні методи та культурний контент, тоді як локалізація мов розширює доступ за межі англомовних населень. Освітні програми для творців розвивають технічні навички для виробництва та маркетингу NFT в контексті ринків, що розвиваються.
### Ідентичність, гуманітарна допомога та суспільні блага
> Агентства ООН демонструють впровадження блокчейну для гуманітарних додатків, обслуговуючи українських біженців через системи цифрової ідентичності, що будують фінансове включення разом з надзвичайною допомогою. Платформа Building Blocks Всесвітньої продовольчої програми досягла економії в узгодженні на $67 мільйонів серед 65+ організацій допомоги в Україні протягом 2024 року.
Додатки цифрових ідентичностей обслуговують 84,000 пенсіонерів ООН у 190+ країнах з використанням блокчейну та біометричної верифікації, тоді як партнерства ID2020 Alliance між Microsoft, Accenture та UNHCR розробляють портативні, постійні рішення для ідентичності. Ініціативи захисту дітей орієнтовані на 600+ мільйонів недокументованих дітей через WIN і програму ідентичності на основі блокчейну.Верифікація для мобільності біженців і доступу до послуг.
### Управління DAO і організація спільноти
Глобальна екосистема DAO включає понад 13 000 організацій, що управляють $37 мільярдами колективних активів із 11,1 мільйонами власників токенів управління, які беруть участь у процесах прийняття рішень станом на 2024 рік. Зростання казначейства досягло загальної вартості $24,5 мільярда, що свідчить про стійкі інвестиції спільноти в децентралізовані моделі управління.
Інновації в управлінні виходять за межі простого голосування з урахуванням ваги токенів до систем квадратичного фінансування і репутації. Token House і Citizen House від Optimism забезпечують дворівневі структури, що врівноважують ефективність з представництвом, тоді як модель "DAO 3.0" від Hypha впроваджує модульні протоколи голосування і розподілу керівництва.
Застосування на ринках, що розвиваються, включає пілотні проекти спільного житла в Європі, які використовують DAO для розподілу ресурсів і управління, тоді як Gitcoin полегшує фінансування місцевих ініціатив, керованих спільнотою. Організація знизу виграє від структур DAO, де традиційна інституційна інфраструктура залишається обмеженою.
Юридичне визнання розвивається з присвоєнням статусу корпорації Делавера для DAO, що обслуговує до 99 членів у юрисдикціях США, тоді як Японія перевіряє фреймворки DAO для застосування в державному секторі. Велике корпоративне прийняття включає L'Oreal NYX, який впроваджує структури управління DAO для взаємодії зі спільнотою.
## Дані і Метрики: Квантифікація Реального Прийняття
### Аналіз транзакцій на блокчейні та регіональне зростання
Дані Chainalysis, що охоплюють 151 країну з використанням метрик, скоригованих за ВВП, показують, що Азійсько-Тихоокеанський регіон лідирує із зростанням обсягу транзакцій на 69% в річному вимірі, досягнувши $2.36 трлн з $1.4 трлн раніше. Латинська Америка досягла зростання на 63%, а Африка на південь від Сахари продемонструвала зростання на 52%, значно перевершивши темпи прийняття на розвинених ринках.
Лідерство окремих країн включає Індонезію, яка піднялася з 7-го на 3-тє місце у світі, отримавши $157.1 млрд зі зростанням на 207.5% у 2023 році. Індія зберігає 1-е місце у світі з ідеальним рейтингом прийняття 1.00, тоді як Нігерія займає 2-е місце, отримавши $92.1 млрд, що представляє справжнє використання знизу, з більш ніж 8% передач менше $10,000.
Децентралізоване фінансування (DeFi) досягло $153 млрд у липні 2025 року, що є максимумом за 3 роки, з провідними протоколами, такими як Lido, на $34.8 млрд і Aave на рівні $32-34 млрд. Мережі масштабування другого рівня продемонстрували значне зростання, при цьому Arbitrum досягнув $10.4 млрд TVL, що відповідає зростанню на 70% в рік, а Optimism подвоївся до $5.6 млрд з $2.3 млрд у 2024 році.
Обсяги транзакцій стабільних монет перевищили $1 трлн в місяць, при цьому USDT досягнув пікових обсягів у $1.14 трлн у січні 2025 року, а USDC обробляв $1.24-$3.29 трлн щомісячно з піками у жовтні 2024 року. Ринкова капіталізація стабільних монет склала $287.89 млрд, причому нові стабільні монети показували швидке зростання, включаючи EURC, який у середньому зростав на 89% щомісяця з $47 млн до $7.5 млрд з червня 2024 по 2025 роки.
### Активність розробників та зростання екосистеми
Активність глобальних розробників криптовалют досягла 23,613 активних розробників на місяць, що становить щорічне зростання на 39% з 2015 року, причому в 2024 році приєдналося 39,148 нових розробників. Кількість стабільних розробників з досвідом понад два роки зросла на 27%, тоді як географічний розподіл суттєво змістився в бік ринків, що розвиваються.
Азія стала провідним регіоном для крипторозробників з часткою на глобальному рівні 32%, що зросла з 13% у 2015 році, тоді як Північна Америка знизилася до 24% з історичних 44%. Індія становить 12% світових розробників, тоді як Африка демонструє зростання активності в розробці на 6%. Практики розробки багатоланцюжкових платформ розширилися, причому 34% розробників працюють у кількох блокчейн-мережах.
Ethereum зберігає лідерство як екосистема розробників номер 1 на кожному континенті, тоді як Solana досягла 2-го місця у світі, вперше з моменту 2016 року ставши лідером серед нових розробників на блокчейні, який не є Ethereum. Це відображає диверсифікацію екосистеми та інновації на різних блокчейн-платформах.
Платформні переваги відрізняються за регіонами, причому на ринках, що розвиваються, спостерігається більш сильне прийняття альтернативних мереж першого рівня через фактори вартості та оптимізацію локальних сценаріїв використання. Освітні програми та розробницькі буткемпи розширюються по Африці, Азії та Латинській Америці, підтримуючи розвиток технічних навичок.
### Мобільне прийняття і моделі використання гаманців
> Завантаження криптовалютних гаманців наблизилися до рекордних максимумів 2021 року у 2024 році, при цьому провідні гаманці, такі як Coinbase, Blockchain.com, MetaMask, Trust, і Binance, демонструють стійке залучення користувачів. Bitget Wallet досяг 40 мільйонів користувачів у жовтні 2024 року, подвоївшись за шість місяців, при цьому найсильніше зростання спостерігається в Нігерії (468% у 3-му кварталі 2024 року) та Індії (191% у той же період).
Регіональне зростання мобільних гаманців демонструє лідерство ринків, що розвиваються, з Африкою, яка досягла зростання на 413%, Південна Азія розширилася на 126%, Філіппінами зросли на 102%, і В'єтнам зріс на 73% під час 3-го кварталу 2024 року. Домінування Android в мобільних криптовалютних гаманцях відображає переваги смартфонних платформ на чутливих до цін ринках.
Світовий ринок мобільних гаманців досяг $10.14 млрд у 2024 році з прогнозами до $12.85 млрд у 2025 році і $104.69 млрд до 2034 року, представляючи 26.30% середню річну ставку зростання. Азійсько-Тихоокеанський регіон становить 34% ринкової частки у 2024 році, тоді як гаряче зберігання гаманців зберігає 56% користувацьких переваг над холодними рішеннями зберігання.
Географічні моделі використання показують, що використання VPN може впливати на атрибуцію місцезнаходження в даних Chainalysis, хоча вплив залишається мінімальним, якщо брати до уваги розмір вибірки даних у сотні мільйонів транзакцій та понад 13 мільярдів веб-відвідувань. Стратегії, спрямовані насамперед на мобільні пристрої, виявилися важливими для залучення та утримання користувачів на ринках, що розвиваються.
### Інвестиційні потоки і тенденції венчурного капіталу
Венчурне фінансування Web3 досягло $5.4 млрд у перші три квартали 2024 року, причому лише 3-й квартал склав $1.4 млрд. Раннє фінансування зростає з кінця 2023 року, причому в березні-квітні 2024 року був перевищений $1 млрд на 170+ і 167 раундах фінансування відповідно. Рекордні медіанні оцінки у $25 млн для ранніх компаній Web3 відображають довіру інвесторів.
Ігрова індустрія Web3 становить 33% компаній з високим темпом зростання, що вдвічі більше в порівнянні з 14% у 2023 році, тоді як 52 компанії Web3/блокчейн завершили раунди початкового фінансування у 2024 році проти 22 у 2023 році. Корпоративний венчурний капітал зріс на 20% в річному вимірі до $65.9 млрд з ранніми угодами, що домінують на ландшафті.
Регіональний розподіл інвестицій показує значний приплив капіталу до ринків, що розвиваються, в точках перетину блокчейн і штучного інтелекту. Встановлені фонди збільшують алокацію на інфраструктуру Web3, тоді як з'являються нові спеціалізовані фонди, орієнтовані на конкретні географічні регіони та вертикалі випадків використання.
Стартапи з ринків, що розвиваються, демонструють сильні фундаментальні показники з генерацією доходів і метриками залученнпродовження й обчислення потенційних негативних наслідків на основі даних вказує на важливість виваженого регулювання.
### Регуляторна невизначеність та проблеми з дотриманням правил
Атлантична рада відстежує державне регулювання криптовалют у 75 країнах, показуючи, що у 45 з них криптовалюта має легальний статус, у 20 — часткові заборони, а у 10 — загальну заборону. Лише 28 країн мають комплексні правила, що охоплюють оподаткування, дотримання AML/CFT, захист прав споживачів і вимоги до ліцензування. Тільки 6 ринків, що розвиваються, впроваджують усі необхідні регуляторні рамки.
Повні заборони криптовалют залишаються в Китаї (з 2021 року), Афганістані (обмеження від Талібану з 2022 року) і Бангладеші (заборона від центрального банку з фінансовими санкціями і ув'язненням). Часткові обмеження діють в Індії, незважаючи на скасування Верховним судом заборони 2020 року; Єгипті, де є ліміти обміну від центрального банку; і Непалі, який оголосив криптовалюту нелегальною та активно займається виконанням законів.
Еволюція регулювання показує, що Болівія скасувала заборону 2014 року в червні 2024 року, дозволяючи регульовану обробку фінансовими установами, тоді як Росія дозволяє регульовані транзакції через кордони, забороняючи внутрішні платежі. Повна реалізація регулювання MiCA в Європейському Союзі в грудні 2024 року вимагає роботи дочірніх структур в ЄС для компаній з не-ЄС, створюючи тягар дотримання правил.
Ризики цензури включають 80% зниження швидкості інтернету в М'янмі, що впливає на доступ до Web3, тоді як Worldcoin стикається з заборонами в Кенії, Португалії та Іспанії через занепокоєння з приводу збору біометричних даних. Розвиток CBDC викликає питання щодо нагляду і приватності, тоді як координація регулювання через FATF створює виклики при впровадженні.
### Фінансові бар'єри та недостатня користувацька взаємодія
Банківські обмеження створюють значні труднощі з виходу і входу в кріптосистеми, при цьому кріптовалютні компанії борються за здобуття традиційних банківських партнерств для платіжних рейок. Явища "де-бенкінгу", коли банки відмовляються надавати послуги криптобізнесу, у поєднанні з вимогами до кореспондентських банківських відносин обмежують географічне покриття послуг з конвертації криптовалюти.
Transak працює в 64 країнах з 136 криптовалютами, що підкреслює обмежене глобальне покриття інфраструктури, тоді як багато ринків, що розвиваються, не мають достатньо варіантів конверсії фіат-крипто. Обмеженості у платіжних методах у регіонах без широкого доступу до кредитних карток або формальних банківських установ створюють додаткові бар'єри для новачків.
Вимоги KYC/AML виключають користувачів без формальних ідентифікаційних документів, тоді як витрати на дотримання вимог непропорційно впливають на маленьких операторів, які обслуговують ринки, що розвиваються. Складні вимоги до ліцензування в різних юрисдикціях створюють можливості для регуляторного арбітражу, обмежуючи законний розвиток бізнесу.
Обмеження на рух капіталу викликають занепокоєння у регуляторів, з попередженнями МВФ про те, що широке прийняття криптовалют може підривати ефективність грошово-кредитної політики. Контроль за іноземною валютою обмежує конвертації крипто-фіат, тоді як зростання стейблкоїнів створює потенційні відтоки капіталу із локальних банківських систем до хранителів резервів в економічно розвинених країнах.### Контент
Систематичний аналіз невдалих спроб впровадження або негативних економічних наслідків залишається обмеженим. Академічні науково-дослідні установи розробляють рамки вимірювання, хоча довгострокові дослідження потребують додаткового часу для здійснення комплексної оцінки впливу.
Потреби в дослідженнях політики охоплюють вплив макроекономічної стабільності, оптимальні регуляторні рамки, що збалансовують інновації з захистом споживачів, та міжнародні координаційні механізми для потоків криптовалюти через кордони. Розробка політики, основаної на доказах, вимагає покращеного збору даних та стандартизованих методологій вимірювання в різних економічних контекстах.
## Політичні рекомендації та аналіз розвитку галузі
### Пріоритети розробки регуляторних рамок
> Комплексна регуляторна ясність постає як найбільш критичний політичний пріоритет в країнах, що розвиваються, з успішними рамками, що збалансовують сприяння інноваціям, захист споживачів та фінансову стабільність. 248 ліцензованих криптофірм у ПАР та Інвестиційний та ціннопаперовий акт 2025 року в Нігерії демонструють життєздатні підходи до правового визнання, зберігаючи наглядові здібності.
Міжнародна координація через реалізацію FATF Travel Rule та узгодження рамок FSB демонструє прогрес з 85 із 117 юрисдикцій, які приймають законодавство, представляючи 73% охоплення. Однак лише одна юрисдикція (Багамські острови) досягає повної відповідності з Рекомендацією 15, вказуючи на подальшу потребу в програмах технічної підтримки і нарощування потенціалу.
Регуляторні пісочниці довели свою ефективність для контрольованих інновацій з успішними програмами, такими як ARIP в Нігерії, цифрова активна пісочниця в Таїланді, і обов'язкова участь OJK в Індонезії перед повним ліцензуванням. Ці програми забезпечують навчання як для регуляторів, так і учасників галузі, керуючи ризиками під час етапів розробки рамок.
Гармонізація регуляцій через кордони вимагає покращеної обміну інформацією і узгоджених підходів до політики, враховуючи глобальну природу криптовалюти. Регіональні ініціативи співпраці, такі як інтеграція платежів ASEAN та континентальні рамки Африки, можуть слугувати моделями для узгодженої розробки політики в подібних економічних контекстах.
### Інвестиції в інфраструктуру та підтримка розвитку
Надійне підключення до Інтернету і інфраструктура енергомереж являють собою основні вимоги для сталого впровадження Web3 ринками, що розвиваються. Фінансові установи розвитку повинні пріоритизувати інвестиції в телекомунікаційну інфраструктуру, сприяючи мобільному доступу до Інтернету для недоотриманих населень.
Освітні програми та ініціативи щодо цифрової грамотності є важливими для значущої участі в Web3 економіках за рамками спекулятивної торгівлі. Технічна освіта, зосереджена на концепціях блокчейну, практиках безпеки і практичних застосуваннях, може покращити якість впровадження, знижуючи вразливість до шахрайства.
Стратегії розробки застосунків для мобільних пристроїв узгоджуються з патернами проникнення смартфонів ринків, що розвиваються, і існуючою знайомістю з мобільними грішми. Розробники платформ повинні пріоритет надавати сумісності з Android, функціональності в автономному режимі і підтримці місцевих мов, щоб максимізувати доступність для цільових населень.
Партнерства між державним і приватним секторами в сфері цифрової інфраструктури особистості можуть використати технологію блокчейн для гуманітарних застосувань, урядових послуг та ініціатив фінансового включення. Пілотні програми демонструють потенціал для міжсекторної співпраці, поважаючи при цьому конфіденційність та суверенність даних.
### Підтримка розвитку галузі та інновацій
Спрощення користувацького досвіду через шари абстракції та покращений дизайн інтерфейсу може зменшити технічні бар'єри, що перешкоджають масовому прийняттю. Гаманцеві застосунки, що вимагають мінімальних технічних знань при дотриманні стандартів безпеки, дозволяють ширше брати участь користувачам з різним рівнем освіти.
Рішення для масштабування рівня 2 та альтернативні блокчейн-мережі пропонують економічно ефективні альтернативи середовищам з високими комісіями, які виключають операції з невеликими сумами, поширені на ринках, що розвиваються. Технічні інновації повинні пріоритетизувати доступність та оптимізацію швидкості транзакцій для щоденних випадків застосування.
Екологічні міркування щодо стійкості вимагають переходу до механізмів консенсусу proof-of-stake та використання відновлювальних енергетичних джерел для операцій з майнінгу криптовалюти. Програми з компенсації викидів вуглецю та розкриття впливу на навколишнє середовище можуть вирішити занепокоєння щодо екологічних наслідків на ринках, що розвиваються, стикаючись із викликами зміни клімату.
Розвиток і впровадження стандартів безпеки допоможе захистити користувачів від шахрайства, зломів та технічних вразливостей, дозволяючи при цьому легітимні інновації. Ініціативи саморегулювання галузі можуть доповнити регуляторний нагляд через розробку технічних стандартів та найкращих практик.
### Інвестиційні та фінансові стратегії
> Виділення венчурного капіталу повинно пріоритетизувати стартапи, що вирішують реальні потреби в користі на ринках, що розвиваються, а не спекулятивні застосування, популярні в розвинених економіках. Області фокусу включають перекази коштів, фінансове включення, інтеграцію мобільних грошей та практичні платіжні рішення для бізнесу.
Рамки вимірювання впливу дозволяють краще оцінити користь від розробки технології Web3 проти потенційної шкоди. Належна обачності інвесторів повинна включати оцінку соціального впливу, екологічну оцінку та перевірку дотримання нормативних стандартів для інвестицій на ринках, що розвиваються.
Розвиток місцевої екосистеми через програми прискорення, технічну освіту та підтримку підприємництва може створити сталі Web3 індустрії на ринках, що розвиваються. Регіональні хаби з відповідними регуляторними рамками можуть залучати міжнародні інвестиції, розвиваючи місцеві таланти та інноваційний потенціал.
Інтеграція мікрофінансування та продукти маломасштабного кредитування, що використовують технологію блокчейн, можуть розширити доступ до кредиту для небанківських населень. DeFi-протоколи, адаптовані до умов ринків, що розвиваються, можуть забезпечити альтернативні фінансові послуги в умовах, де традиційний банківський сектор залишається обмеженим.
## Майбутні сценарії та перспективи
### Позитивний сценарій (2025-2030)
Прогресивні регуляторні рамки поширюються по основних ринках, що розвиваються, слідуючи успішним моделям у ПАР, ОАЕ та Бразилії, створюючи регуляторну ясність, яка приваблює інституційні інвестиції, захищаючи споживачів. CBDC розповсюджується до основного використання з взаємозв'язком між національними цифровими валютами, що полегшує ефективну транскордонну торгівлю і перекази.
Інвестиції в інфраструктуру забезпечують надійний мобільний доступ до Інтернету для раніше недоотриманих населень, а перехід на відновлювану енергетику робить майнінг криптовалюти економічно вигідним у Африці та Азії. Платформи для мобільних грошей інтегруються безперебійно з криптовалютними послугами, передаючи плавні можливості введення/виведення через існуючі мережі агентів та додатки цифрових гаманців.
Інновації в галузі користувацького досвіду спрощують технічну складність, зберігаючи при цьому безпеку, дозволяючи масове прийняття серед нетехнічних населень через спрощені інтерфейси та автоматизовані функції безпеки. Рішення для масштабування другого рівня знижують витрати на транзакції до рівня, підходящого для мікроплатежів та щоденної комерції на ринках, що розвиваються.
Економічний вплив досягає значного масштабу, коли криптовалютні перекази захоплюють 20%+ ринкової частки у великих коридорах, знижуючи витрати для сімей, при цьому покращуючи швидкість розрахунків. Геймінг "Грай, щоб заробити" та економіки творців NFT забезпечують сталі джерела доходів для мільйонів учасників у країнах, що розвиваються.
### Основний сценарій (2025-2030)
> Помірковане регуляторне развитие продовжується, причому деякі ринки, що розвиваються, досягають всеохоплюючих рамок, в той час як інші зберігають обмежувальні підходи, створюючи фрагментований глобальний ландшафт. Вибіркове прийняття прискорюється в специфічних випадках використання, таких як перекази коштів і платіжні рішення для бізнесу, в той час як більш широке інтегрування фінансових послуг залишається обмеженим.
Існуючі прогалини в інфраструктурі, що залишаються в сільських районах, хоча міські центри досягають достатньої зв'язності для впровадження Web3 серед освічених популяцій. Інтегрування мобільних грошей просуваються поступово, з успішними пілотами, що розширюються поступово, а не досягаючи швидкого основного впровадження.
Поліпшення користувацького досвіду сприяють ширшому прийняттю серед технічно комфортних населень, хоча бар'єри залишаються для старших та менш освічених демографічних груп. Інциденти з безпекою продовжують впливати на довіру суспільства, хоча покращені платформи та освіта зменшують вразливість до шахрайства з часом.
Економічний вплив зростає через специфічні застосування, а не всеосяжну трансформацію фінансової системи. Криптовалюта захоплює значиму ринкову частку в переказах у вибраних коридорах, в той час як ігрові та економіки творців надають додатковий дохід для учасників, а не замінюють традиційне працевлаштування.
### Негативний сценарій (2025-2030)
Регуляторні репресії посилюються по декількох великих ринках, що розвиваються, що слідує фінансовій стабільності, податковим розслідуванням або геополітичній напрузі, що впливає на доступ до криптовалют. Міжнародні координаційні зусилля зазнають невдачі через конкуруючі національні інтереси, в той час як фрагментовані підходи створюють обтяження для дотримання вимог, обмежуючи розвиток легітимного бізнесу.
Розвиток інфраструктури застопорюється через економічну рецесію або політичну нестабільність, в той час як обмеження енергомережі заважають наданню надійного доступу до криптовалют для великих населень. Інциденти з безпекою та випадки шахрайства підривають довіру держави, в той час як обмежений захист споживачів обезсміливлює основне прийняття.
Технічні бар'єри залишаються з комплексними користувацькими досвідами, що обмежують прийняття технічно освіченими меншинами, в той час як платформи мобільних грошей чинять опір інтегруванню криптовалюти через регуляторну невизначеність або конкурентні міркування.
Економічні вигоди виявляються обмеженими спекуляцією, а не стійкою користю, в той час як волатильність породжує занепокоєння щодо економічної нестабільності, що спонукає урядові обмеження. Геймінг та економіки творців стикаються з проблемами стійкості, тоді як використання переказів коштів залишається незначним.порівняно з традиційними каналами.
### Основні метрики та тригери для моніторингу
Індикатори регуляторного розвитку включають впровадження комплексної рамки в топ-10 ринках, що розвиваються, успішну міжнародну координацію через рівні відповідності FATF та досягнення експлуатаційного масштабу розгортання CBDC. Політичні реверси, виконання примусових дій або міжнародні санкції можуть сигналізувати про негативну траєкторію.
Метрики інфраструктури охоплюють рівень проникнення мобільного Інтернету, середні швидкості з'єднання на ринках, що розвиваються, та показники надійності електромережі. Досягнення проникнення смартфонів понад 80% з достатньою зв'язністю дозволяє здійснювати основне прийняття, тоді як зниження інфраструктури обмежує потенціал зростання.
Індикатори прийняття включають темпи зростання обсягів транзакцій, метрики активних користувачів та географічні моделі розподілу. Стале зростання 50%+ рік у рік свідчить про подальше розширення, тоді як зниження використання може вказувати на насичення ринку або вирішення проблем іншими засобами.
Метрики економічного впливу відстежують захоплення частки ринку грошових переказів, документоване створення доходу через ігрові/креативні економіки та метрики розширення фінансової інтеграції. Досягнення частки ринку переказів понад 15% або значних ефектів заміщення зайнятості свідчило б про суттєву економічну трансформацію.
## Остаточні думки
Ринки, що розвиваються, демонструють, що впровадження Web3 є успішним, коли вирішуються реальні економічні потреби, а не обслуговується спекулятивний попит на інвестиції. Зростання в 52% у країнах Африки на південь від Сахари, розширення на 42,5% в Латинській Америці та збільшення обсягу транзакцій на 69% в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні відображають практичну корисність для грошових переказів, захисту від інфляції, фінансової інтеграції та створення доходів. Стейблкоїни, що становлять 43% транзакцій в Африці, передача криптовалют на суму $400 мільярдів до країн з низьким і середнім рівнем доходу та документоване зниження витрат на 30-50% у порівнянні з традиційними платіжними каналами, підтверджують справжній економічний вплив поза спекулятивною торгівлею.
Найбільш переконливі докази надходять з місцевих досліджень та звітів з різних континентів. Нігерійські студенти, які використовують криптовалюту для міжнародних освітніх платежів, венесуельські сім'ї, що переживають гіперінфляцію за допомогою програм допомоги зі стейблкоїнами, філіппінські ігрові спільноти, що генерують дохід, перевищуючий мінімальну заробітну плату, і африканські підприємства, які обробляють мільярди транзакцій через платформи, що підтримують криптовалюту, демонструють здатність технології Web3 вирішувати фундаментальні економічні виклики, там де традиційні системи зазнали невдачі.
Проте значні перешкоди залишаються в таких областях, як інфраструктура, регулювання, користувальницький досвід і безпека, що заважає ширшому впровадженню. Лише 57% населення світу мають доступ до мобільного Інтернету, 1,7 мільярда дорослих залишаються без банківського обслуговування, а технічна складність виключає нетехнічних користувачів з повноцінної участі. Невизначеність у регулюванні впливає на розвиток бізнесу, тоді як ризики безпеки підривають довіру через документовані втрати, що перевищують $1.6 мільярда в першій половині 2025 року.
Успіх вимагає скоординованих зусиль в області технічних інновацій, регуляторного розвитку, інвестицій в інфраструктуру та освітніх програм для користувачів. Прогресивні рамки в Південній Африці, ОАЕ та Бразилії демонструють життєздатні підходи до політики, зберігаючи захист споживачів. Платформи, орієнтовані на мобільні пристрої, що використовують існуючу цифрову платіжну інфраструктуру, показують обіцянку для масштабованого впровадження. Рішення другого рівня та альтернативні мережі вирішують питання витрат, дозволяючи мікротранзакції, які підходять для умов ринків, що розвиваються.
Докази стверджують, що технології Web3 продовжуватимуть розширення на ринках, що розвиваються, підштовхувані економічною необхідністю, а не спекуляціями, хоча їх швидкість і стійкість залежать від подолання фундаментальних інфраструктурних розривів, регуляторної невизначеності та перешкод у користувацькому досвіді, які нині обмежують прийняття серед технічно підкованих міських мешканців.