Khi Bitcoin gần chạm mốc $100,000, cộng đồng tiền điện tử trở nên phấn khích. Những đợt tăng gần đây đã đưa Bitcoin đến rất gần cột mốc này, nhưng nó liên tục rút về trước khi đạt được. Tại sao lại như vậy? Và vấn đề gì đang ngăn cản Bitcoin vượt mốc $100,000?
Liệu Bitcoin có đạt được mốc đó vào dịp năm mới không? Rất nhiều câu hỏi đang đòi hỏi câu trả lời. Chúng ta hãy thử tìm hiểu.
Chúng tôi sẽ bắt đầu bằng cách tổng hợp các quan điểm phổ biến nhất được thể hiện trên X và các nền tảng mạng xã hội khác.
Sau đó, chúng tôi sẽ kiểm tra các xu hướng thị trường và dữ liệu quan trọng nhất để tìm ra sự thật.
Quan điểm phổ biến nhất trên trang web
Rất nhiều chuyên gia trên các mạng xã hội tuyên bố biết lý do thực sự đằng sau sự không thành công của BTC trong việc đạt được mốc $100,000.
Những yếu tố nào được đề cập nhiều nhất?
Vâng, các chuyên gia chủ yếu nói đến động lực thị trường, sự không chắc chắn về quy định và hành vi của nhà đầu tư tạo thành rào cản này.
Một trong những trở ngại chính mà họ đề cập là tính biến động vốn có của thị trường và xu hướng chốt lời khi Bitcoin tiến gần đến $100,000. Các nhà phân tích đã quan sát thấy rằng khi Bitcoin tiến gần đến mốc này, việc chốt lời đáng kể xảy ra, dẫn đến sự hồi giá.
Những người khác có xu hướng xem các yếu tố quy định như là trở ngại chính.
Mặc dù các cuộc bầu cử gần đây của Hoa Kỳ đã giới thiệu kỳ vọng về các quy định thân thiện hơn về tiền điện tử, nhưng tác động thực sự vẫn chưa được thấy. Liệu Donald Trump có giữ được những lời hứa không? Liệu Đảng Cộng hòa có biến BTC thành một phần của Dự trữ Quốc gia không?
Một số bình luận viên lưu ý rằng các chiến thuật thao túng thị trường, chẳng hạn như "spoofing", nơi các đơn đặt hàng lớn được đặt mà không có ý định thực hiện để tạo cảm giác sai lệch về thị trường, đã được quan sát thấy khi Bitcoin tiến gần đến mốc $100,000.
Những chiến thuật này có thể tạo ra các mức kháng cự giả tạo, khiến Bitcoin khó duy trì đà tăng trên mức giá này. Ngoài ra, việc có các tùy chọn đặt mua đáng kể giữa $98,000 và $99,000 cho thấy rằng các nhà giao dịch đang bảo hiểm trước khả năng giảm giá, góp phần tạo ra kháng cự.
Mặc dù điều đó có thể đúng ở mức độ nhất định, nhưng thực tế thì phức tạp hơn nhiều.
Vì sao Bitcoin không thể đạt $100K: Phân tích của Yellow.com
Đây là một loạt lý do tại sao BTC không thể đạt được $100K, bao gồm một lý do hài hước và 17 lý do còn lại kết thúc bức tranh.
Jim Cramer lại tiếp tục
Vâng, thưa quý vị, điều đó lại xảy ra lần nữa. Hiệu ứng Cramer đang tồn tại và hoạt động—ngoại trừ lần này, Bitcoin dường như đã kích hoạt chế độ Cramer đảo ngược khét tiếng của nó. Nhân vật tài chính nổi tiếng và người từng hoài nghi về Bitcoin đã trở thành người hâm mộ, Jim Cramer, mới đây đã gợi ý, "Sở hữu Bitcoin." Thông thường, các đề xuất của ông kích hoạt một cú tăng ngắn hạn nhờ các nhà giao dịch bán lẻ đổ vào. Nhưng không phải lần này. Thay vì một đợt tăng, Bitcoin ngay lập tức bắt đầu giảm giá.
Như thể thị trường nhất định bỏ qua cú tăng bắt buộc và đi thẳng đến phản ứng "dấu hiệu bán" dài hạn mỉa mai thường thấy của ông. Gọi đó là sự trớ trêu vũ trụ hoặc chỉ đơn giản là thời điểm tồi tệ, nhưng khi Cramer nói "mua," thị trường dường như nói, "Cầm ly bia của tôi."
Nhưng ngoài sự hài hước của sự trớ trêu trên thị trường, câu hỏi thực sự vẫn là: liệu Bitcoin có thể tập hợp đủ sức mạnh để đột phá phòng thủ tâm lý và kỹ thuật của $100K không? Như ta thấy, tâm lý thị trường là cuộc kéo co giữa hy vọng tăng giá và thực tế giảm giá, nhưng hãy đối mặt với thực tế: Bitcoin dường như không đến gần mốc $100K trong năm nay. Đây là lý do.
Tâm lý thị trường và kiểm tra thực tế
Sự lạc quan xung quanh Bitcoin đã được xây dựng trong nhiều tuần, được thúc đẩy bởi sự quan tâm của tổ chức, tham gia bán lẻ, và thậm chí là sự lạc quan về chính sách ở Hoa Kỳ. Nhưng khi chúng ta đến gần với con số sáu chữ số đó, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu kiệt sức. Giống như việc theo dõi một vận động viên marathon thiếu hơi thở chỉ còn vài mét trước vạch đích. Các yếu tố cơ bản có đó, nhưng những rào cản quá lớn, quá nhiều, và thành thật mà nói, quá nặng để vượt qua trong ngắn hạn.
Nhu cầu yếu ở Hoa Kỳ
Chỉ số: Coinbase premium đã biến mất, cho thấy Bitcoin đang được giao dịch với mức giá chiết khấu trên Coinbase so với Binance. Điều này cho thấy sự sụt giảm trong nhu cầu cơ sở ở Hoa Kỳ, vốn là động lực mạnh mẽ của các đợt tăng giá Bitcoin trong quá khứ.
Phân tích: Sự suy yếu của nhu cầu bên Hoa Kỳ có thể làm giảm đà tăng giá cần thiết để đưa Bitcoin vượt qua ngưỡng tâm lý $100,000. Đợt tăng giá sau bầu cử gần đây dựa rất nhiều vào nhu cầu ở Hoa Kỳ, và sự đảo ngược của mức premium hiện tại báo hiệu sự giảm nhiệt của thị trường trong nước.
Phân kỳ chỉ số độ mạnh tương đối (RSI) giảm giá
Chỉ số: Chỉ số độ mạnh tương đối (RSI) cho thấy một sự phân kỳ giảm giá, với giá Bitcoin đạt mức cao mới gần $100,000 trong khi RSI vẫn trì trệ hoặc giảm.
Phân tích: Phân kỳ chỉ số độ mạnh tương đối giảm giá báo hiệu sự suy yếu đà tăng, cho thấy rằng các nhà giao dịch đang mất tự tin vào việc tăng giá lên cao hơn. Điều này có thể dẫn đến sự điều chỉnh giá dưới các mức hỗ trợ quan trọng.
Rủi ro thanh lý trên thị trường
Chỉ số: Dữ liệu cho thấy các cụm thanh lý quan trọng gần mức $91,000 và $94,000, với mức độ thanh lý tiềm năng là $768 triệu (lệnh mua dài) và $565 triệu (lệnh bán ngắn).
Phân tích: Với đòn bẩy có vai trò quan trọng trong cuộc đua gần đây của Bitcoin, bất kỳ sự chuyển động giá nào gần các mức này có thể kích hoạt các lần thanh lý dây chuyền, gia tăng áp lực giảm. Sự gần kề với các ngưỡng trên làm cho cột mốc $100K trở nên khó đạt.
Hành vi chốt lời và kháng cự gần $100K
Chỉ số: Các nhà giao dịch đang chốt lời sau cuộc đua, được thấy ở sự sụt giảm giá mạnh từ $98,500 đến $95,500. Trong lịch sử, các mức cao mới kích hoạt việc chốt lời và dẫn đến giai đoạn củng cố.
Phân tích: Rào cản tâm lý của $100,000 dường như `mạnh mẽ, và việc chốt lời ở các mức đó cũng củng cố kháng cự. Ngoài ra, các nhà giao dịch có xu hướng short Bitcoin gần cột mốc này, gia tăng áp lực bán ra.
Tâm lý giảm giá của thị trường quyền chọn
Chỉ số: Mức đảo ngược rủi ro 25-delta đã chuyển sang tiêu cực, với các tùy chọn đặt bảo bị phòng vệ trở nên đắt hơn các lệnh gọi. Điều này đánh dấu sự chuyển dịch sang bảo vệ giảm giá trong các nhà giao dịch có kinh nghiệm.
Phân tích: Tâm lý thị trường quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự suy giảm hơn nữa thay vì đặt cược vào sự đột phá bền vững trên $100K. Điều này phù hợp với cái nhìn thận trọng hơn trên thị trường rộng hơn.
Nhu cầu tổ chức đối mặt với thách thức
Chỉ số: Mặc dù nhu cầu tổ chức vẫn là yếu tố quan trọng, dữ liệu cho thấy dòng vốn vào các ETFs Bitcoin không đủ mạnh để bù đắp cho xu hướng chốt lời và cũng cố rộng lớn hơn. Tác động của các bàn giao dịch gần đây (ví dụ, MicroStrategy, MARA) có thể không đủ để phá vỡ kháng cự tại $100K.
Phân tích: Việc mua của tổ chức đã là yếu tố quan trọng cho diễn biến giá của Bitcoin, nhưng tỷ lệ dòng vốn và bàn giao dịch hiện tại có vẻ không đủ để đảo ngược áp lực giảm giá. Hơn nữa, các vị thế có đòn bẩy tăng khả năng dễ bị tổn thương do các điều chỉnh giá.
Động lực thị trường toàn diện và các mẫu hình lịch sử
Chỉ số: Bitcoin đã tăng mạnh sau bầu cử nhưng không duy trì được đà tăng gần $100K, giống như các chu kỳ trước đó (ví dụ, 2017, khi Bitcoin không đạt được $20K trước khi bùng nổ vào năm 2020).
Phân tích: Trong lịch sử, Bitcoin khó khăn trong việc vượt qua các mức tâm lý quan trọng trong lần thử đầu tiên. Thị trường thường bước vào giai đoạn củng cố trước khi thu thập động lực để có một sự đột phá quyết định. Điều này cho thấy mặc dù $100K vẫn là một khả năng, nhưng không có khả năng xảy ra ngay lập tức.
Cuộc tăng giá mở rộng và thị trường quá lâu đòn bẩy
Chỉ số: Bitcoin đã tăng hơn 30% kể từ ngày 5 tháng 11 với ít đợt pullback. Các mô hình lịch sử cho thấy những đợt tăng mạnh như vậy thường dẫn đến các điều chỉnh khi các vị thế quá đòn bẩy trở nên không bền vững.
Phân tích: Sự tăng giá nhanh chóng đã tạo ra sự mở rộng quá mức trên thị trường, làm cho dễ bị các điều chỉnh. Đòn bẩy phóng đại các rủi ro, như đã được minh chứng với $500 triệu trong các thanh lý. Nhu cầu về giai đoạn củng cố lành mạnh có thể trì hoãn việc bay lên mức $100K của Bitcoin.
Sự kháng cự tâm lý của $100K
Chỉ số: Các nhà giao dịch và nhà phân tích đều nổi bật tầm quan trọng tâm lý của $100K như một cột mốc giá, dẫn đến sự do dự và việc chốt lời gần mức này.
Phân tích: Các mức kháng cự tâm lý thường đóng vai trò như các rào cản tự thực hiện. Các thành viên thị trường ngần ngại đẩy giá vượt qua các ngưỡng này, thay vào đó chọn chốt lời. Động lực này làm tăng khó khăn của việc duy trì động lực trên $100K mà không có một chất xúc tác mới thuyết phục.
Sự phân chia giữa tổ chức và bán lẻ
Chỉ số: Tham gia của nhà bán lẻ đang tăng (1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày), nhưng nhu cầu tổ chức (ví dụ, dòng vốn vào ETF) đang đối mặt với trở ngại.
Phân tích: Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ đóng góp vào hoạt động mạng lưới, các khoản đầu tư quy mô nhỏ hơn của họ khó có thể bù đắp cho quan điểm thận trọng của các nhà đầu tư tổ chức. Sự phân chia này có thể giới hạn động lực cần thiết để phá vỡ kháng cự.
Rủi ro vĩ mô: Các yếu tố kinh tế và quy định của Hoa Kỳ
Chỉ số: Chủ nghĩa lạc quan Chính sách thân thiện với tiền điện tử dưới thời Trump đã củng cố tâm lý, nhưng những thay đổi thực sự về quy định và sự ổn định kinh tế vẫn chưa chắc chắn.
Phân tích: Mặc dù sự thay đổi lãnh đạo của SEC Mỹ và các chính sách của Trump là nguồn hy vọng, nhưng hiện vẫn thiếu sự rõ ràng cụ thể về quy định. Sự không chắc chắn xung quanh thuế, việc phê duyệt ETF giao ngay và điều kiện kinh tế toàn cầu có thể ngăn cản nhà đầu tư tổ chức thực hiện các động thái quyết định trên $100K.
Sự Cạnh Tranh Tăng Trong Từ Altcoin
Chỉ báo: Altcoin như Ethereum, Solana và các đồng khác đang cho thấy sự gia tăng trong việc chấp nhận và quan tâm, làm phân tán sự chú ý và nguồn vốn từ Bitcoin.
Phân tích: Bitcoin không còn hoạt động riêng lẻ như động lực hàng đầu của thị trường tiền điện tử. Khi nhà đầu tư đa dạng hóa sang altcoin với sự đổi mới nhanh hơn (ví dụ: staking của ETH và khả năng mở rộng của Solana), sự thống trị của Bitcoin và động lực hướng tới $100K đang đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng lớn.
Lợi Nhuận Của Thợ Mỏ và Áp Lực Bán
Chỉ báo: Các thợ mỏ lớn như MARA Holdings và MicroStrategy tiếp tục mua BTC một cách tích cực nhưng cũng gặp áp lực phải bán khi giá tăng để tài trợ cho hoạt động.
Phân tích: Thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong động lực cung ứng của Bitcoin và việc họ bán ở các mức kháng cự (vd: gần $100K) tạo thêm áp lực giảm. Hành vi chu kỳ này của thợ mỏ có thể cản trở các động thái tăng ổn định.
Độ Nhạy Cao Đối Với Tin Tức và Tâm Lý
Chỉ báo: Phản ứng của thị trường đối với các tin mới gần đây, như chiến thắng của Trump và việc mua hàng của tổ chức, cho thấy độ nhạy cảm cực lớn đối với cả tâm lý tích cực và tiêu cực.
Phân tích: Trong khi các tin tức tốt đã đẩy Bitcoin gần mức $100K, bất kỳ diễn biến tiêu cực bất ngờ nào (vd: sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô hoặc sự kiện địa chính trị) có thể kích hoạt sự điều chỉnh mạnh. Việc thiếu một chất xúc tác cơ bản ổn định làm Bitcoin dễ bị tổn thương trước sự biến động do tâm lý chi phối.
Chỉ Báo Pi Cycle Top Cho Thấy Dấu Hiệu Quá Nóng
Chỉ báo: Chỉ báo Pi Cycle Top, sử dụng các đường trung bình động để nhận diện đỉnh thị trường, đang cho thấy dấu hiệu quá nóng.
Phân tích: Trong lịch sử, Pi Cycle Top đã báo hiệu chính xác các đỉnh giá của Bitcoin. Sự sắp xếp hiện tại của các đường trung bình động cho thấy thị trường có thể đang tiến đến một đỉnh cục bộ, khiến động lực tăng thêm không khả thi nếu không có sự làm mát đáng kể.
Thu Lợi Nhuận Sau Khi Mua Bằng Tổ Chức
Chỉ báo: Các tổ chức như MicroStrategy và MARA đã thực hiện các giao dịch mua BTC lớn, nhưng phần lớn đà tăng đã được định giá từ những thương vụ này.
Phân tích: Hiệu ứng “mua tin đồn, bán tin tức” đồng nghĩa với việc các giao dịch mua từ tổ chức có thể sẽ không còn đóng vai trò như những chất xúc tác. Khi thị trường dự đoán thêm các giao dịch mua, những nhà giao dịch sớm có thể tiếp tục thu lợi nhuận, hạn chế mức tăng ngắn hạn.
Sự Suy Giảm Vốn Hóa Thị Trường Toàn Cầu
Chỉ báo: Vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã giảm $180 tỷ gần đây, cho thấy thanh khoản toàn thị trường và khẩu vị rủi ro giảm.
Phân tích: Đà tăng của Bitcoin phụ thuộc vào sức khỏe thị trường rộng lớn. Sự suy giảm đáng kể trong vốn hóa thị trường báo hiệu thanh khoản giảm, ảnh hưởng khả năng của Bitcoin để vượt qua các rào cản tâm lý như $100K.
Phán Quyết: Không Phải Năm Nay
Để công bằng, triển vọng dài hạn của Bitcoin vẫn mạnh mẽ. Sự chấp nhận của tổ chức đang tăng, hoạt động bán lẻ đang bùng nổ (gần 1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày!), và dòng vào ETF đang có triển vọng. Đây là những nền tảng cho một đợt tăng trong tương lai. Nhưng hiện tại, Bitcoin cần thở và củng cố trước khi cố gắng nhảy qua ngưỡng $100K.
Bitcoin sẽ đạt $100K? Chắc chắn, cuối cùng sẽ. Nhưng không phải hôm nay, không phải ngày mai, và có lẽ không phải trong năm nay. Giữa việc thu lợi nhuận, các rào cản kỹ thuật và sức nặng tâm lý của mốc sáu chữ số đó, quỹ đạo hiện tại của Bitcoin trông giống như sự củng cố hơn là ăn mừng.
Vì vậy, gửi đến tất cả những người hy vọng Bitcoin ngoài kia: hãy giữ niềm tin, nhưng có lẽ hãy cất lại chai sâm panh vào tủ lạnh lúc này. Và gửi đến Jim Cramer, cảm ơn vì những tiếng cười—thời gian của ông luôn chính xác như mọi khi.