Tether’s USDT rõ ràng là vua của thị trường các đồng ổn định. Tại sao lại phải hỏi hỏi đồng ổn định nào để sử dụng, đúng không? Sai rồi. Có nhiều yếu tố cần xem xét và một số lựa chọn thay thế có thể đáng để bạn chú ý. Lựa chọn rõ ràng nhất là, tất nhiên, Circle’s USDC. Nhưng vẫn còn có những đối thủ đầy hứa hẹn khác. Một trong những ứng viên hứa hẹn nhất là FDUSD sinh ra ở Hồng Kông.
Như chúng tôi đã đề cập trước đó, Tether đang trên đà đạt mức vốn hóa thị trường lịch sử là 120 tỷ đô la.
Đã đến lúc chúng ta so sánh các đồng ổn định hàng đầu để xem đồng ổn định nào đáng sử dụng vào năm 2024.
Giới thiệu: Đồng ổn định là gì và bạn cần chúng để làm gì?
Đồng ổn định đã nhanh chóng trở thành những thành phần không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử. Tại sao? Bởi vì chúng đang thu hẹp khoảng cách giữa thế giới biến động của tài sản kỹ thuật số và sự ổn định của các loại tiền tệ pháp định truyền thống.
Tầm quan trọng của chúng nằm ở khả năng cung cấp một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị ổn định trong thị trường tiền điện tử. Chúng giảm thiểu sự biến động giá vốn có của các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum. Chúng luôn giữ nguyên giá trị, bất kể sự biến động của thị trường tiền điện tử nhìn chung.
Do đó, đồng ổn định là lý tưởng cho nhiều mục đích mà các nhà giao dịch, nhà đầu tư và tổ chức có thể theo đuổi. Đồng ổn định là công cụ đáng tin cậy cho các giao dịch, phòng ngừa rủi ro và truy cập các dịch vụ tài chính phi tập trung.
Sự nổi lên của đồng ổn định không chỉ tạo điều kiện cho trải nghiệm giao dịch mượt mà mà còn đóng vai trò quan trọng trong sự mở rộng của tài chính phi tập trung (DeFi). Chúng đã trở thành một yếu tố quan trọng cho thanh khoản trong các sàn giao dịch tiền điện tử và một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ biến động của thị trường.
Trong số nhiều đồng ổn định, Tether (USDT), USD Coin (USDC) đã trở thành những người chơi nổi bật, mỗi cái mang lại các tính năng độc đáo và cách tiếp cận ổn định, tuân thủ, và tích hợp thị trường.
Những đối thủ mới nổi lên liên tục, thách thức các lãnh đạo lâu năm, như First Digital USD (FDUSD) đang làm.
Những đồng ổn định này, trong khi chia sẻ mục tiêu chung là duy trì giá trị ổn định, lại khác nhau trong các mô hình hoạt động, tuân thủ quy định, mức độ minh bạch và tích hợp công nghệ.
Tùy thuộc mục tiêu cá nhân của bạn, hiểu sự khác biệt này là rất quan trọng nếu bạn muốn sử dụng đồng ổn định với hiệu quả tối đa.
Sự thống trị của đồng ổn định và những phát triển gần đây
Đồng ổn định đang trên đà phát triển.
Tính đến tháng 9 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường của đồng ổn định đã tăng vọt lên trên 169 tỷ đô la. Điều này đánh dấu mức tăng đáng kể 38.5% từ 122 tỷ đô la vào tháng 10 năm 2023.
Tether (USDT) tiếp tục thống trị thị trường đồng ổn định, chiếm giữ một phần lớn 70.4% với vốn hóa thị trường đang tiến gần đến mốc 120 tỷ đô la. Sự thống trị này được thúc đẩy bởi dòng vốn ổn định và sự chấp nhận rộng rãi trên các sàn giao dịch và nền tảng khác nhau.
Và họ không bỏ lỡ cơ hội để sử dụng nó để liên tục xây dựng khối lượng giao dịch.
Chỉ trong tháng trước, Tether đã phát hành thêm 1 tỷ đô la trên blockchain Ethereum và 100 triệu trên Tron.
Các đồng ổn định khác cũng đang tiến những bước tiến quan trọng.
Circle’s USDC đã phát triển ổn định, gần như vượt qua USDT về hầu hết các tiêu chí.
Nhưng đó là First Digital USD (FDUSD), đồng mới ra mắt, đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể.
Trong 30 ngày qua, vốn hóa thị trường của FDUSD đã tăng 47%, đạt 2,94 tỷ đô la. Sự mở rộng nhanh chóng này nhấn mạnh lòng khao khát đối với các đồng ổn định thay thế cung cấp các tính năng khác nhau hoặc tuân thủ các khung pháp lý địa phương (sẽ nói thêm về điều đó trong mộtgiây).
Sự tăng trưởng mạnh mẽ của đồng ổn định bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố.
Những lo ngại về lạm phát toàn cầu đã thúc đẩy các cá nhân và tổ chức tìm kiếm các tài sản có thể bảo toàn giá trị mà không phải đối mặt với sự biến động của các loại tiền điện tử truyền thống. Ở các quốc gia như Argentina hoặc Nam Phi, người dân nhanh chóng học cách tin tưởng vào đồng ổn định, bởi vì sự mong manh của lòng tin đối với chính phủ của họ và chính sách tài khóa của họ.
Do đó, các đồng tiền pháp định yếu đang dẫn đến việc gia tăng đáng kể việc chấp nhận đồng ổn định như một phương tiện bảo vệ tài sản và thực hiện các giao dịch quốc tế mà không bị giới hạn bởi các hệ thống ngân hàng truyền thống, thường bị tham nhũng và dao động.
Mặt khác, các đồng ổn định đã trở thành công cụ đa chức năng cho các nhà giao dịch thành thạo trên các nền tảng DeFi. Người dùng giờ đây có thể cho vay, vay và kiếm lãi từ số vốn đồng ổn định của mình, càng ngày càng khắc sâu hơn vào cấu trúc của tài chính số.
Hãy cùng so sánh cách hai đồng ổn định hàng đầu - USDT và USDC - so với nhau và so với một đối thủ khá nghiêm trọng và phát triển nhanh chóng - FSUSD.
Tether (USDT) - Lịch sử và dữ liệu tài chính
Tether (USDT), ra mắt vào năm 2014, tiên phong trong khái niệm đồng ổn định bằng cách giới thiệu một token kỹ thuật số neo vào đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1.
Vào thời điểm đó, ý tưởng dường như khá kỳ lạ. Ai sẽ cần một đại diện kỹ thuật số của một đô la Mỹ đơn giản, mọi người hỏi.
Thời gian đã chứng minh mọi thứ.
Sự đổi mới của Tether đã cung cấp giải pháp cho vấn đề biến động trong giao dịch tiền điện tử. Cho phép người dùng chuyển vào và ra khỏi các vị trí tiền điện tử mà không phải quay trở lại tiền pháp định, nhờ đó tiết kiệm thời gian và giảm thiểu chi phí giao dịch.
Vốn hóa thị trường của USDT đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, hiện đang dao động quanh khoảng 119 tỷ đô la. Sự tăng trưởng này phản ánh sự chấp nhận rộng rãi và niềm tin được đặt vào nó bởi cộng đồng tiền điện tử, mặc dù có những tranh cãi đang diễn ra. Khả năng cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch khác nhau của Tether đã củng cố vị trí của nó như một thành phần cơ sở hạ tầng quan trọng trong thị trường tiền điện tử. Đối với một số người dùng, USDT thực sự là máu của thị trường tiền điện tử, chứ không phải Bitcoin hay Ethereum.
<u>Vốn hóa thị trường USDT, 12 tháng qua / CoinMarketCap</u>
Điều thậm chí thú vị hơn là thực tế rằng USDT gần đây đã vượt qua Visa về giá trị giao dịch. Một phần lớn thành công là do quyết định rõ ràng là đúc USDT trên các blockchain khác nhau. Theo thời gian, Tron trở nên nhanh hơn Ethereum cho các giao dịch USDT, và phí giao dịch cũng thấp hơn đáng kể.
Nhưng cái gì cũng có mặt hạn chế. USDT cũng vậy.
Tether đã phải đối mặt với sự giám sát nghiêm ngặt về tính minh bạch và bản chất của dự trữ của mình.
Các nhà phê bình và cơ quan quản lý đã đặt câu hỏi liệu Tether có giữ đủ tài sản để hoàn toàn hỗ trợ tất cả token USDT đang lưu hành.
Trong quá khứ, Tether đã tuyên bố rằng USDT hoàn toàn được hỗ trợ bởi đô la Mỹ giữ trong kho dự trữ. Các tiết lộ sau đó đã cho thấy dự trữ bao gồm một loạt các loại tiền tệ, tương đương tiền mặt và các tài sản khác, bao gồm cả giấy thương mại và khoản vay.
Năm 2024, Tether báo cáo lợi nhuận ròng của 5,2 tỷ đô la trong nửa đầu năm, chủ yếu là do đầu tư vào các tín phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản khác. Mặc dù có lãi, nhưng câu hỏi về tính minh bạch của dự trữ vẫn tồn tại.
Các cơ quan chức năng liên tục gây áp lực buộc Tether phải công bố các cuộc kiểm toán chi tiết về tài sản của mình, dẫn đến căng thẳng về quy định. Sự thiếu vắng các báo cáo tài chính hoàn toàn minh bạch và được kiểm toán độc lập vẫn là một vấn đề gây tranh cãi có thể ảnh hưởng tới hoạt động của Tether và niềm tin của người dùng trong thời gian dài.
Và đó là điều bạn nên cân nhắc kỹ lưỡng nếu bạn định gửi gắm Tether một số tài sản và tài sản của mình.
USD Coin (USDC) - Lịch sử và dữ liệu tài chính
USD Coin (USDC) được giới thiệu vào năm 2018 thông qua sự hợp tác giữa Circle và Coinbase, hai người chơi nổi bật và đáng kính trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Ngay từ khi thành lập, USDC đã được thiết kế với sự nhấn mạnh mạnh mẽ vào tuân thủ quy định và minh bạch, tự định vị mình là một lựa chọn đáng tin cậy so với các đồng ổn định khác. Và bằng "khác," tất nhiên, có ý nói đến Tether’s USDT, đã là đồng tiền điện tử hàng đầu cùng loại vào thời điểm đó.
Và Circle đang làm nhiều điều theo cách hoàn toàn khác biệt.
USDC duy trì neo của mình vào đô la Mỹ thông qua một chính sách dự trữ nghiêm ngặt, đảm bảo rằng mỗi token USDC được hỗ trợ 1:1 bởi các đô la Mỹ giữ trong các tài khoản tách biệt tại các tổ chức tài chính được quản lý. Để tăng cường niềm tin, USDC cung cấp việc xác minh hàng tháng từ Grant Thornton LLP, một công ty kế toán hàng đầu, xác nhận tính đầy đủ của dự trữ của mình.
Tính đến năm 2024, vốn hóa thị trường của USDC khoảng 35,88 tỷ đô la, làm cho nó trở thành đồng ổn định lớn thứ hai sau Tether. USDC đã có được sự tiếp thu đáng kể, đặc biệt là trong số các nhà đầu tư tổ chức và trong hệ sinh thái DeFi, nơi mà tính minh bạch và tuân thủ của nó được đánh giá cao.
<u>Vốn hóa thị trường USDC, 12 tháng qua / CoinMarketCap</u>
Đơn giản mà nói, đối với nhiều người dùng USDC đơn giản là một lựa chọn minh bạch và đáng tin cậy hơn USDT, luôn bị vây quanh bởi những vụ bê bối và cuộc đối đầu với nhà chức trách và lập pháp.
Việc tích hợp USDC vào các hệ thống tài chính toàn cầu được thúc đẩy bởi các quan hệ đối tác chiến lược với các tổ chức tài chính lớn và công ty công nghệ.
Việc tuân thủ Quy định thị trường tài sản mã hóa (MiCA) tại châu Âu là một ví dụ cho cam kết của USDC tuân thủ các tiêu chuẩn quản lý đang phát triển. Và một lần nữa, đây là một sự tương phản rõ rệt với cách USDT đang phát triển.
Cách tiếp cận chủ động này không chỉ mở rộng nền tảng người dùng mà còn định vị USDC một cách có lợi trong các cuộc thảo luận về tương lai của các tài sản số được quản lý.
Cũng như đối thủ lớn nhất của nó, USDC đã ở tuyến đầu của sự đổi mới công nghệ, hỗ trợ nhiều mạng blockchain ngoài Ethereum, bao gồm Algorand, Solana và Stellar.
First Digital USD (FDUSD) - Lịch sử và dữ liệu tài chính
First Digital USD (FDUSD) là một trong những bổ sung mới nhất trong lĩnh vực này Thị trường stablecoin
Nó được ra mắt bởi First Digital Trust, một tổ chức tài chính có trụ sở tại Hồng Kông chuyên về các giải pháp ký gửi và dịch vụ tài sản. FDUSD nhằm cung cấp một lựa chọn stablecoin an toàn và tuân thủ, đặc biệt hướng tới thị trường châu Á.
Mặc dù mới tham gia thị trường, FDUSD đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể.
Trong 30 ngày qua, vốn hóa thị trường của nó đã tăng 47%, đạt 2,94 tỷ đô la.
Sự tăng trưởng nhanh chóng này có thể được quy cho một số yếu tố.
FDUSD nhấn mạnh việc tuân thủ đầy đủ các quy định khu vực, thu hút người dùng và các tổ chức ở các khu vực có sự giám sát quy định nghiêm ngặt. Về mặt này, nó gần với USDC hơn so với USDT.
Việc Hỗ trợ Tài sản Toàn phần cũng là một điều đáng chú ý ở đây. FDUSD cam kết duy trì sự hỗ trợ dự trữ đầy đủ, mang lại sự tự tin cho người dùng rằng mỗi token có thể được đổi lấy giá trị tương đương của nó bằng đô la Mỹ. Điều đó ít nhất là giúp xây dựng lòng tin.
Cũng đáng đề cập rằng sự tích hợp của FDUSD vào các sàn giao dịch nước ngoài lớn đã tăng cường tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của nó, khiến nó trở thành một sự thay thế khả thi cho các stablecoin đã được thiết lập như USDT.
<u>Vốn hóa thị trường FDUSD, 12 tháng trước / CoinMarketCap</u>
Tập trung vào Giao dịch Xuyên biên giới là tính năng nổi bật của FDUSD. Stablecoin mới xuất thân từ châu Á này được thiết kế để tạo điều kiện cho các thanh toán xuyên biên giới hiệu quả, đáp ứng nhu cầu quan trọng trong tài chính toàn cầu, đặc biệt trong các khu vực mà các dịch vụ ngân hàng truyền thống có thể bị hạn chế hoặc tốn kém.
Trong khi thị phần của FDUSD vẫn nhỏ so với USDT và USDC, quỹ đạo tăng trưởng và vị thế chiến lược của nó cho thấy rằng nó có thể trở thành một người chơi đáng kể trong lĩnh vực stablecoin. Đặc biệt là trong các thị trường khu vực cụ thể, nhưng có dấu hiệu ngày càng trở nên phổ biến trên toàn thế giới.
USDT, USDC và FDUSD: Phân Tích So Sánh - Sức chống chịu, Phát triển bền vững và Danh tiếng
Các stablecoin USDT, USDC và FDUSD, trong khi chia sẻ mục tiêu cơ bản là duy trì giá trị ổn định gắn kết với đô la Mỹ, khác nhau rõ rệt về cách tiếp cận của họ trong việc minh bạch hoạt động, tuân thủ quy định, tích hợp công nghệ và chiến lược thị trường.
Một phân tích sâu vào những khác biệt này là cần thiết để hiểu vị thế tương ứng của chúng trên thị trường và những phát triển tiềm năng trong tương lai. Đây là cách bạn xác định nơi đầu tư tiền của mình.
Minh bạch Hoạt động và Quản lý Dự trữ
Như đã đề cập ở trên, USDT trong lịch sử đã ít minh bạch hơn về các khoản dự trữ của mình.
Trong khi Tether đã cung cấp các xác nhận và báo cáo định kỳ, những điều này không phải lúc nào cũng thỏa mãn các cơ quan quản lý hoặc những người chỉ trích yêu cầu các cuộc kiểm toán đầy đủ bởi các bên thứ ba có uy tín. Thành phần dự trữ của USDT đã là một điểm quan tâm trọng tâm, với một phần quan trọng trước đây được nắm giữ trong các giấy tờ thương mại và các tài sản khác thay vì các tương đương tiền mặt. Sự thiếu minh bạch hoàn toàn này đặt ra câu hỏi về khả năng của Tether trong việc đáp ứng nhu cầu đổi lấy trong các giai đoạn căng thẳng thị trường cao. Càng nhiều người rút tài sản của họ, Tether càng gặp áp lực.
Ngược lại, USDC đã xây dựng danh tiếng của mình dựa trên sự minh bạch hoạt động.
Circle, nhà phát hành USDC, cung cấp các xác nhận định kỳ, chi tiết về dự trữ của mình, được thực hiện bởi Grant Thornton LLP. Những báo cáo này bao gồm thông tin về các loại tài sản được nắm giữ và xác nhận rằng dự trữ được giữ trong các tài khoản tách biệt. Cam kết minh bạch của USDC mở rộng đến việc tuân thủ các quy định về Know Your Customer (KYC) và phòng chống rửa tiền (AML), điều này nâng cao uy tín của nó trong giới quản lý và người dùng tổ chức.
FDUSD cũng nhấn mạnh việc hỗ trợ tài sản toàn phần và tuân thủ quy định.
Nhưng khi là một stablecoin mới, FDUSD vẫn chưa thiết lập được hồ sơ lịch sử dài hạn về sự minh bạch. Sự liên kết của nó với First Digital Trust, một thực thể được quản lý, làm tăng thêm một lớp uy tín. Tuy nhiên, FDUSD sẽ cần phải tiếp tục xây dựng lòng tin thông qua việc báo cáo minh bạch, nhất quán và các cuộc kiểm toán độc lập để củng cố danh tiếng của mình. Nếu nó có thể tiến xa mà không gặp phải các vụ bê bối và những thời điểm đáng ngờ, nó sẽ càng bị trôi theo sau USDC. Điều này sẽ đánh dấu sự khác biệt với USDT và làm cho sự cạnh tranh thêm sắc bén.
Tuân thủ Quy định và Hội nhập Toàn cầu
Bạn muốn ủy thác tiết kiệm hoặc tài sản hoạt động của mình cho một thực thể là 100% hợp pháp hay cho một thực thể thường xuyên đứng ở bờ vực của một cuộc chiến với các cơ quan chức năng. Tuy nhiên, nếu bạn không phải là fan của Pavel Durov, câu trả lời có phần hiển nhiên.
Tuân thủ quy định là một yếu tố phân biệt quan trọng giữa các stablecoin, ảnh hưởng đến sự chấp nhận và tích hợp của chúng vào hệ thống tài...... Môi trường cạnh tranh và thiết lập lòng tin lâu dài. Những thay đổi về quy định trong các khu vực hoạt động của nó hoặc những biến động địa chính trị rộng lớn hơn cũng có thể ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của nó.
Kết luận
Tóm lại, trong khi USDT, USDC và FDUSD đều phục vụ mục đích cơ bản là cung cấp sự ổn định trong thị trường tiền điện tử, sự khác biệt của chúng về tính minh bạch, tuân thủ, tích hợp công nghệ và chiến lược thị trường phục vụ các phân khúc khác nhau của thị trường.
Sự thống trị của USDT bắt nguồn từ tính thanh khoản và sự chấp nhận rộng rãi của nó, khiến nó trở nên không thể thiếu đối với nhiều nhà giao dịch và sàn giao dịch. Tuy nhiên, những lo ngại liên tục về tính minh bạch và tuân thủ quy định đưa ra những rủi ro tiềm tàng. Nếu bạn muốn có tài sản trong một đồng tiền được ưa chuộng rộng rãi và được chấp nhận ở khắp mọi nơi trên hành tinh, USDT là sự lựa chọn dành cho bạn.
Sự cam kết của USDC đối với tính minh bạch và tuân thủ quy định thu hút các tổ chức và người dùng ưu tiên an toàn và tuân thủ. Các tích hợp công nghệ và hỗ trợ đổi mới của nó đặt nó vào vị trí tốt để phát triển trong các thị trường được quy định và các ứng dụng tài chính tiên tiến. Nếu bạn là người dân tuân thủ luật pháp (đặc biệt là sống ở châu Âu) USDC là con đường để đi. An toàn và vững chắc.
FDUSD, với vai trò là một stablecoin đang nổi, đang tận dụng các cơ hội trong khu vực, tập trung vào tuân thủ và hiệu quả trong giao dịch xuyên biên giới. Sự thành công của nó sẽ phụ thuộc vào khả năng xây dựng lòng tin và mở rộng các tích hợp của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu. Nhưng, hiện tại, nó đã là một lựa chọn khá thú vị cho người dùng ở châu Á, nơi FDUSD đã trở thành một loại USDC địa phương.