Khi Bitcoin đạt đỉnh mới trong cơn sốt thị trường tiền điện tử dưới sự quản lý của chính quyền Trump, chúng ta cùng xem xét cách tài sản kỹ thuật số này vận hành. Bitcoin có một chuyển động giá đặc biệt với nhịp điệu riêng, có thể được giải mã thông qua các giai đoạn khác nhau. Và đó là những gì các nhà phân tích thị trường tiền điện tử gọi là chu kỳ thị trường Bitcoin.

Chu kỳ thị trường Bitcoin là gì?

Chu kỳ này không chỉ là một ồn ào của sự lên xuống mà là một diễn ngôn phức tạp của các cột mốc công nghệ, tâm lý thị trường và lực lượng kinh tế. Tại trung tâm của chu kỳ thị trường Bitcoin là sự kiện chia tách, được lập trình để giảm phần thưởng khai thác của chu kỳ tiền điện tử 4 năm. Sự kiện chia tách gần nhất xảy ra vào ngày 19 tháng 4 năm 2024, đã giảm phần thưởng khối từ 6.25 xuống còn 3.125 bitcoin. Sự kiện tiếp theo sẽ xảy ra vào tháng 4 năm 2028.

Phản ứng của thị trường đối với các sự kiện chu kỳ này không có gì ngắn gọn ngoại trừ kịch tính. Vào ngày 20 tháng 1 năm 2025, Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục chưa từng có là 110.000 USD, trùng với ngày nhậm chức của Donald Trump là Tổng thống thứ 47 của Mỹ. Cột mốc này minh họa cách các sự kiện chính trị và chu kỳ thị trường có thể tạo ra sức mạnh hiệp lực mạnh mẽ trong không gian tiền điện tử.

Bốn giai đoạn của chu kỳ thị trường Bitcoin

Chu kỳ thị trường Bitcoin mở ra như một vở kịch bốn hành động, mỗi giai đoạn đem lại đặc điểm và cơ hội riêng.

• Trong giai đoạn Tích lũy, hành động đầu tiên của vở kịch tài chính này, các nhà đầu tư có tầm nhìn xa thầm lặng xây dựng vị thế của họ trong khi giá cả lơ lửng gần mức thấp của chu kỳ. Giai đoạn này được đặc trưng bởi tâm lý bi quan và khối lượng giao dịch thấp, tạo ra điểm vào lý tưởng cho những người có tầm nhìn dài hạn.
• Khi bức màn giữa Giai đoạn Tăng trưởng mở ra, chúng tôi chứng kiến sự leo lên đều đặn tới những đỉnh cao trước đó. Thời kỳ này thường trùng khớp với các sự kiện chia tách, tạo ra một cơn bão hoàn hảo của nguồn cung giảm và nhu cầu tăng. Dự trữ trao đổi thường giảm trong giai đoạn này khi người mua tập trung tích trữ Bitcoin với kỳ vọng giá sẽ tăng thêm trong tương lai.
• Giai đoạn Bong bóng đại diện cho hành động đỉnh điểm thứ ba, nơi giá lập kỷ lục mới với đà tăng theo cấp số nhân. Thời kỳ này được đánh dấu bởi sự biến động cực độ và sự cân bằng tinh tế giữa những người bán chốt lời và người mua đầy lạc quan. Tâm lý thị trường trong giai đoạn này thường phản ánh sự tham lam cực độ, tạo tiền đề cho hành động cuối cùng.
• Giai đoạn Sụp đổ phục vụ như một cái kết kịch tính, đem lại các điều chỉnh đáng kể mà đã dẫn đến khoảng 80% sự giảm giá từ các đỉnh điểm giá. Ví dụ gần nhất đã thấy Bitcoin giảm từ 69.000 USD vào tháng 11 năm 2021 xuống 15.476 USD vào tháng 11 năm 2022, chứng minh mức độ của những điều chỉnh này.

Nhảy cùng thị trường truyền thống và những cơn gió chính trị

Mối quan hệ của Bitcoin với các thị trường truyền thống, đặc biệt là S&P 500, đã phát triển đáng kể. Năm 2024, hệ số tương quan trung bình là 0.51, gợi ý rằng cứ mỗi 10% chuyển động trong Bitcoin, S&P 500 sẽ di chuyển khoảng 5.1%. Tuy nhiên, mối quan hệ này không tĩnh và đã thể hiện các mức độ tương quan khác nhau suốt qua các pha thị trường khác nhau.

Nhìn về phía trước, việc chính quyền Trump trở lại nắm quyền đã cho thấy tác động của nó đối với thị trường tiền điện tử, với việc ra mắt các đồng meme TRUMP và MELANIA tạo ra những động lực thị trường bổ sung. Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng OFFICIAL TRUMP có thể đạt 98,05 USD vào cuối năm 2025, có thể sở hữu một giá trị thị trường khoảng 19 tỷ USD. Cơn sốt meme coin đã đẩy Bitcoin lên một kỷ lục mới là 110.000 USD vào ngày 20 tháng 1 2025 trong ngày nhậm chức của Trump.

Sự chấp nhận chính thống

Hành trình của Bitcoin hướng tới sự chấp nhận chính thống đã tăng tốc đáng kể, với khối lượng giao dịch trên các sàn lớn như Binance tăng từ 11 tỷ USD vào tháng 1 năm 2018 lên hơn 1 nghìn tỷ USD vào tháng 3 năm 2024. Sự chấp nhận của các tổ chức đã đạt mức cao mới, với các công ty công vụ nắm giữ hơn 1,5% tổng số nguồn cung. Các nhà nắm giữ nổi bật bao gồm MicroStrategy với 439.000 bitcoin và Tesla duy trì một sự giữ vị trí quan trọng.

Lớp tài sản tiền điện tử đã được hợp thức hóa thêm bởi sự chấp thuận của các quỹ ETF bitcoin và ethereum giao ngay vào đầu năm 2024, điều này đã thu hút một loạt lớn nhà đầu tư và người giao dịch đến với các đồng này. Sự tăng vọt đáng kinh ngạc đến mức Ủy ban Chứng khoán đã nhận được sự chấp thuận cho các giấy chứng nhận ETF khác như của Solana, Litecoin và XRP. Trong khi các khuôn khổ pháp lý tiếp tục phát triển trên toàn cầu, những động thái tiên phong như việc El Salvador dùng Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp vào năm 2021 thể hiện tiềm năng cho sự chấp nhận rộng hơn bởi các tổ chức và chính phủ. Khi các xu hướng chấp nhận này tiếp tục và sự rõ ràng pháp lý cải thiện, các chu kỳ thị trường Bitcoin có thể phát triển, có khả năng cung cấp cơ hội mới và thách thức cho các nhà đầu tư khám phá cảnh quan tài sản kỹ thuật số đầy năng động này.