Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với áp lực bán kéo dài khi Bitcoin lùi từ mức cao gần đây, với dữ liệu trên chuỗi cho thấy chu kỳ thị trường hiện tại đang kéo dài hơn so với các mô hình lịch sử. Bitcoin giao dịch gần $110,000 sau khi giảm từ mức đỉnh tháng 8 là $123,200, trong khi các nhà phân tích chỉ ra những thay đổi cấu trúc bao gồm việc giới thiệu ETF giao ngay và sự tham gia của tổ chức gia tăng như các yếu tố định hình lại động lực thị trường.
Nhà phân tích CryptoQuant Dan ghi chú rằng Bitcoin được giữ trong hơn một năm, được đo bằng vốn hóa thị trường thực tế, cho thấy sự tăng trưởng chững lại so với các chu kỳ trước. Chỉ số này trước đây đã cho thấy sự mở rộng nhanh chóng trong các giai đoạn tích lũy trước khi đạt đỉnh chu kỳ.
Những điều cần biết:
- Chu kỳ hiện tại của Bitcoin cho thấy các mô hình tăng trưởng chậm hơn với xu hướng tăng bằng phẳng so với các chu kỳ thị trường trước đó 1 và 2
- Sự giới thiệu ETF giao ngay và sự tham gia của tổ chức đã thay đổi cơ bản động lực dòng vốn trong thị trường tiền điện tử
- Bitcoin đối mặt với mức hỗ trợ quan trọng $110,000 với khả năng giảm xuống mức $106,000-$108,000 nếu mức hiện tại thất bại
Chu kỳ hiện tại của thị trường tiền điện tử thể hiện các đặc điểm khác biệt rõ rệt so với các chu kỳ trước đó. Phân tích dữ liệu tiết lộ tỷ lệ Bitcoin được giữ trong thời gian dài đã tăng trưởng ở tốc độ giảm, thể hiện sự thay đổi cấu trúc trong hành vi nhà đầu tư và sự tham gia thị trường.
Các chu kỳ trước đã thể hiện các giai đoạn tích lũy mạnh mẽ theo sau bởi những động thái giá nổ tung. Môi trường hiện tại phản ánh sự tiến triển dần dần hơn, với sự tham gia của tổ chức và những phát triển về pháp lý tạo ra các điều kiện thị trường khác nhau.
Việc chấp thuận ETF giao ngay đã thay đổi cơ bản cách dòng vốn tham gia vào thị trường Bitcoin. Các phương tiện đầu tư này cho phép các tổ chức tài chính truyền thống có được sự tiếp xúc với tiền điện tử mà không cần sở hữu trực tiếp, thay đổi cả tốc độ và tính chất của việc triển khai vốn.
Mô hình xoay vòng vốn cũng đã phát triển đáng kể. Khi vốn đổ mạnh vào các loại tiền điện tử thay thế, động lực của Bitcoin thường bị chững lại, tạo hiệu ứng làm giảm tốc độ tăng giá. Hiện tượng này đã lặp lại nhiều lần trong chu kỳ hiện tại.
Phân tích kỹ thuật chỉ ra bước ngoặt quan trọng
Hành động giá của Bitcoin từ tháng 8 đã tiết lộ sự thay đổi đáng lo ngại trong cấu trúc thị trường. Tiền điện tử đã thiết lập mô hình các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, chỉ ra áp lực bán kéo dài trên nhiều khung thời gian.
Các mức giao dịch hiện tại đặt Bitcoin ngay trên mức trung bình động 100 ngày tại $111,700. Mức trung bình động 50 ngày ở $116,500 đã liên tục đóng vai trò kháng cự trong các nỗ lực phục hồi gần đây.
Mức $110,000 đại diện hỗ trợ quan trọng cho sự ổn định giá ngắn hạn. Phân tích kỹ thuật cho thấy sự phá vỡ dưới mức này có thể khiến Bitcoin chịu thêm tổn thất hướng tới phạm vi $106,000-$108,000. Các chỉ số kỹ thuật dài hạn cho thấy mức trung bình động 200 ngày gần $101,100 phục vụ như là mức phòng thủ cuối cùng cho xu hướng tăng rộng lớn hơn. Mức này đã cung cấp hỗ trợ đáng kể trong các đợt điều chỉnh thị trường trước đó.
Triển vọng phục hồi vẫn bị hạn chế cho đến khi Bitcoin có thể giành lại mức $115,000 một cách thuyết phục. Chỉ sau khi thiết lập quyền kiểm soát trên điểm giá này, tiền điện tử mới có thể cố gắng thử thách vùng kháng cự $120,000-$123,000 thiết lập trong giao dịch tháng 8.
Hiểu thuật ngữ thị trường tiền điện tử
Chu kỳ thị trường trong tiền điện tử đề cập đến các mô hình giá lặp đi lặp lại thường kéo dài vài năm. Những chu kỳ này thường bao gồm các giai đoạn tích lũy nơi những người nắm giữ dài hạn tăng vị trí của họ, sau đó là các giai đoạn phân phối nơi áp lực bán tăng.
Vốn hóa thị trường thực tế đại diện cho tổng giá trị của tất cả Bitcoin dựa trên giá khi mỗi đồng xu di chuyển lần cuối. Chỉ số này cung cấp cái nhìn sâu sắc về vốn thực sự được đầu tư vào Bitcoin thay vì định giá thị trường hiện tại.
Các đường trung bình động đóng vai trò như các chỉ số kỹ thuật giúp làm mượt dữ liệu giá trên các thời kỳ cụ thể.
Các đường trung bình động 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày thường được sử dụng để xác định hướng xu hướng và các mức hỗ trợ hoặc kháng cự tiềm năng.
Tiền điện tử thay thế, thường được gọi là altcoin, bao gồm tất cả tài sản kỹ thuật số khác ngoài Bitcoin. Xoay vòng vốn giữa Bitcoin và altcoin thường ảnh hưởng đến động lực thị trường tổng thể và hiệu suất của từng tài sản cá nhân.
Triển vọng thị trường xem xét nhiều yếu tố
Những điều kiện kinh tế vĩ mô tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất của thị trường tiền điện tử. Kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9 có thể cung cấp các điều kiện hỗ trợ cho các tài sản rủi ro bao gồm các loại tiền kỹ thuật số. Những phát triển về pháp lý vẫn là những yếu tố điều khiển thị trường quan trọng. Khả năng chấp thuận các ETF giao ngay cho các loại tiền điện tử thay thế trong tháng 10 có thể giới thiệu các dòng vốn mới và các động lực thị trường tương tự như ảnh hưởng của ETF Bitcoin.
Mô hình hợp nhất hiện tại có thể cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư định vị cho sự phục hồi thị trường tiềm năng. Phân tích lịch sử cho thấy các giai đoạn không chắc chắn thường xảy ra trước khi có những biến động giá đáng kể theo nhiều hướng.
Sự kết hợp giữa áp lực kỹ thuật và các thay đổi cấu trúc thị trường tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư tiền điện tử. Biến động ngắn hạn có khả năng tiếp tục khi thị trường điều hướng các điều kiện đang phát triển này.
Lời kết
Chu kỳ thị trường hiện tại của Bitcoin thể hiện sự khác biệt cơ bản so với các mô hình lịch sử, với tốc độ tăng trưởng chậm hơn và khung thời gian mở rộng phản ánh những thay đổi cấu trúc trong thị trường tiền điện tử. Thử thách mức hỗ trợ quan trọng tại $110,000 có khả năng sẽ xác định hướng thị trường ngắn hạn khi các nhà đầu tư đánh giá sự tham gia tổ chức đang phát triển và các phát triển về pháp lý.