Các quỹ giao dịch bitcoin giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng tiền vào ròng đáng kinh ngạc 1,2 tỷ USD vào thứ Hai, ngày 6 tháng 10 năm 2025, đánh dấu lần thứ bảy kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024 mà dòng tiền hàng ngày vượt ngưỡng 1 tỷ USD.
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock dẫn đầu đợt tăng, thu hút 970 triệu USD tổng số - một sự phát triển đã kích thích và lo ngại cho các quan sát viên thị trường do một mẫu hình lịch sử nổi bật xuất hiện xung quanh các sự kiện dòng tiền lớn như vậy.
Theo dữ liệu từ Farside Investors, sáu lần trước khi dòng tiền vào ETF bitcoin đạt hoặc vượt 1 tỷ USD liên tục trùng hợp với các đỉnh giá ngắn hạn của bitcoin, đặt ra câu hỏi liệu cơn bùng phát hôm thứ Hai báo hiệu một đỉnh địa phương khác hay đại diện cho một sự thay đổi trong mẫu hình đã thiết lập này.
Với việc bitcoin giao dịch quanh mức 124.000 USD sau khi chạm ngưỡng 126.000 USD hôm thứ Hai, các nhà đầu tư và nhà phân tích đang theo dõi sát sao liệu tiền mã hóa có phá vỡ mối tương quan lịch sử trong khi tiêu hóa các gói tăng gần đây hay không.
IBIT của BlackRock: Một câu chuyện thành công kỷ lục
Mức độ thành công của IBIT đã vượt quá ngay cả các dự đoán lạc quan nhất từ khi ra mắt ETF vào tháng 1 năm 2024. Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg Eric Balchunas tiết lộ rằng IBIT đã trở thành quỹ giao dịch chứng khoán có lợi nhuận cao nhất của BlackRock, với tài sản được quản lý gần đạt 100 tỷ USD và tạo ra khoảng 244,5 triệu USD doanh thu hàng năm cho nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới.
Để đặt thành tựu này vào bối cảnh, IBIT đang trên đà đạt được cột mốc 100 tỷ USD AUM chỉ trong 435 ngày kể từ khi thành lập - một tốc độ vượt xa các đường tăng trưởng ETF truyền thống. Quỹ nhanh thứ hai đạt ngưỡng này là ETF S&P 500 của Vanguard (VOO), cần 2.011 ngày để đạt được thành tựu tương tự. Tốc độ tăng trưởng nhanh hơn 4,6 lần này cho thấy nhu cầu chưa từng có đối với sự tiếp xúc bitcoin được điều tiết giữa cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.
Quỹ bitcoin ETF của BlackRock đã thay thế quỹ vô địch doanh thu trước đây của công ty, quỹ iShares Russell 1000 Growth ETF, cho thấy cách đầu tư tiền mã hóa nhanh chóng di chuyển từ các sản phẩm ngoại vi sang các yếu tố cơ bản thuộc dãy sản phẩm của các nhà quản lý tài sản lớn. Tỉ lệ chi phí 0,25% của quỹ, dù cạnh tranh trong không gian ETF bitcoin, tạo ra doanh thu đáng kể dựa trên cơ sở tài sản lớn - doanh thu tiếp tục tăng khi giá bitcoin tăng giá trị đồng USD của nắm giữ ngay cả khi không có dòng tiền mới.
Hiện tượng dòng tiền vào 1 tỷ USD: Một hình mẫu dự đoán?
Mối tương quan lịch sử giữa các ngày dòng tiền vào hàng tỷ USD và các đỉnh giá bitcoin tiếp theo đã trở thành một trong những mẫu hình được thảo luận nhiều nhất trên các thị trường tiền mã hóa kể từ khi các quỹ ETF bitcoin giao ngay ra mắt vào tháng 1 năm 2024. Các người tham gia và nhà phân tích thị trường đã ghi nhận sáu trường hợp trước đây mà mẫu hình này tồn tại:
Tháng 3 năm 2024: Trường hợp đầu tiên xảy ra vào ngày 12 tháng 3 năm 2024, khi dòng tiền vào ETF vượt qua 1 tỷ USD. Chỉ hai ngày sau, vào ngày 14 tháng 3, bitcoin đạt đỉnh địa phương quanh mức 74.000 USD trước khi bước vào giai đoạn củng cố kéo dài trong vài tuần. Trường hợp ban đầu này thiết lập mẫu hình sẽ lặp lại trong suốt năm.
Tháng 11 năm 2024: Khi bitcoin tiến gần đến ngưỡng tâm lý quan trọng 100.000 USD, hai ngày dòng tiền vào hàng tỷ USD riêng biệt xảy ra trong tháng 11. Các lần bơm tiền lớn này đã dự đoán bitcoin đạt đỉnh trên mức sáu chữ số, nhưng đợt tăng giá kết thúc vào tháng 12 ngay sau khi dòng tiền vào đạt đỉnh, với bitcoin đạt đỉnh trước khi trải qua một sự điều chỉnh. Nhu cầu về ETF có bền vững không? Cuộc đua của IBIT đến 100 tỷ đô la đã diễn ra trong thời kỳ bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ. Liệu dòng tiền tiếp tục trong các thị trường đi ngang hoặc suy giảm sẽ kiểm tra độ bền của sự tiếp nhận từ các tổ chức.
Điều gì xảy ra khi đạt điểm bão hòa? Khi ngày càng có nhiều vốn chảy vào các quỹ ETF của bitcoin, có thể xuất hiện các điểm bão hòa tiềm năng mà dòng tiền tăng thêm có tác động giá giảm dần. Việc xác định các ngưỡng này có thể định hình lại động lực thị trường.
Hiện tại, thị trường tiền điện tử đang theo dõi và chờ đợi. Dòng vốn 1,2 tỷ đô la vào hôm thứ Hai và sự tăng vọt của bitcoin trên 126,000 đô la đã tạo tiền đề cho một thử nghiệm về việc liệu các mô hình lịch sử có tiếp tục tồn tại hay không, hoặc liệu sự tiến hoá của bitcoin đã làm các mối quan hệ tương quan trong quá khứ trở nên lỗi thời. Câu trả lời có thể xuất hiện trong vài ngày, cung cấp những hiểu biết quan trọng về cách mà sự thể chế hóa đang định hình lại động lực của thị trường tiền điện tử vào năm 2025.