Gã khổng lồ sàn giao dịch crypto Bybit chuẩn bị ra mắt sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên của mình, Byreal, trên blockchain Solana. Giao thức mới, được ươm tạo bởi sáng kiến nội bộ BB của Bybit (có lẽ là “Bybit Build” hay “Bybit Blockchain”), sẽ chính thức ra mắt cuối tháng này, giới thiệu một kiến trúc độc đáo kết hợp các mô hình thanh khoản tập trung với cơ sở hạ tầng phi tập trung.
Thông báo được đưa ra bởi CEO của Bybit, ông Ben Zhou, qua mạng xã hội vào ngày 14 tháng 6. “Thông báo Byreal - DEX đầu tiên trên chuỗi của chúng tôi được ươm tạo bởi BB, sẽ SỐNG vào cuối tháng. Bắt đầu từ con số 0 và bây giờ ra đời trên Solana,” Zhou đăng tải, thêm rằng dự án này là “những gì tài chính lai thực sự trông như thế nào.”
Bài đăng của Zhou đã kích hoạt một làn sóng suy đoán khắp không gian crypto, đặc biệt là xu hướng ngày càng tăng của các sàn giao dịch tập trung ra mắt hoặc tích hợp các thành phần phi tập trung để đáp ứng sự thay đổi của bối cảnh quy định, nhu cầu của người dùng về tính minh bạch và sự suy giảm niềm tin vào các nền tảng chỉ có người giữ quyền quản lý.
Điều đặc biệt của Byreal so với danh sách DEX ngày càng mở rộng là kiến trúc thanh khoản lai của nó, kết hợp hai cơ chế khác biệt: Yêu cầu Báo giá (RFQ) và Tạo lập Thị trường Thanh khoản Tập trung (CLMM). Theo Zhou, điều này cho phép Byreal cung cấp:
- Thanh khoản thống nhất trên nhiều loại tài sản và chế độ giao dịch
- Hoán đổi được bảo vệ MEV - được thiết kế để bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công của Giá trị Khai thác của Người khai thác
- Thực thi giao dịch với độ trượt thấp cho cả nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức
- Giao dịch tốc độ cao có thể thực hiện nhờ Solana với thời gian hoàn thành giao dịch dưới một giây
Hiện tại, sàn giao dịch đang chuẩn bị cho giai đoạn thử nghiệm beta, dự kiến sẽ được triển khai trước cuối tháng 6. Các nguồn tin cho biết, ban đầu có thể là beta khép kín, nhắm đến các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà cung cấp thanh khoản, trước khi mở rộng quyền truy cập công khai.
RFQ + CLMM: Động cơ lai
Xương sống của Byreal là sự kết hợp của RFQ, thường được sử dụng trong giao dịch ngoài sàn (OTC) hoặc giao dịch tổ chức, và CLMM, nổi tiếng qua Uniswap v3 và các DEX hiện đại khác.
- RFQ cho phép nhà tạo lập thị trường cung cấp các báo giá động cho các giao dịch nhất định, tăng cường hiệu quả thực hiện cho các đơn đặt hàng lớn.
- CLMM cho phép nhà cung cấp thanh khoản tập trung vốn trong các phạm vi giá cụ thể, tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn và tăng cường thanh khoản trong các khu vực có nhu cầu cao.
Mô hình kép này nhằm cung cấp độ chính xác trong thực thi giá giống CEX trong khi vẫn duy trì tính minh bạch và quyền truy cập không cần phép tự nhiên của DeFi.
Tại sao lại chọn Solana?
Quyết định xây dựng trên Solana thay vì Ethereum hoặc giải pháp lớp-2 có ý nghĩa đặc biệt. Solana đã trở thành nền tảng ưa thích cho các giao thức DeFi hiệu suất cao nhờ:
- Phí thấp và thời gian hoàn thành nhanh (thường là 400–600ms thời gian khối)
- Một hệ sinh thái người dùng và nhà cung cấp thanh khoản DeFi đang phát triển
- Kiến trúc thực thi giao dịch song song gốc hỗ trợ khả năng mở rộng
Lựa chọn của Bybit phản ánh một xu hướng rộng hơn của các nhà phát triển ngày càng chấp nhận Solana cho cơ sở hạ tầng DeFi 2.0, đặc biệt là các dự án đòi hỏi thông lượng cao và độ trễ thấp.
Đáng chú ý, Solana cũng là nơi lưu trữ một số đồng memecoin, dự án NFT và ứng dụng xã hội-Fi phát triển nhanh nhất, cho thấy Byreal có thể khai thác một cơ sở người dùng có khối lượng lớn, đã được chuẩn bị sẵn sàng.
Sự Chuyển Hướng Chiến Lược Hướng Đến Tài Chính Trên Chuỗi
Byreal không chỉ là một dự án DeFi khác - nó là một động thái chiến lược của Bybit nhằm mở rộng ảnh hưởng của mình vào tài chính trên chuỗi, giữa bối cảnh ngày càng thắt chặt giám sát quy định trên toàn thế giới đối với các nền tảng tập trung.
Mô hình CEX–DEX lai cho phép Bybit duy trì lợi thế trong thực thi và tuân thủ trong khi chuyển một số hoạt động lên chuỗi để cải thiện tính minh bạch và niềm tin. Điều này có thể hấp dẫn cả:
- Nhà giao dịch bán lẻ lo ngại về rủi ro ủy thác sau các vụ sụp đổ như FTX
- Khách hàng tổ chức tìm kiếm thanh khoản sâu và sự rõ ràng trong việc thực hiện giao dịch
Tuyên bố của Zhou rằng đây chỉ là “bắt đầu” của những gì sàn giao dịch dự định triển khai ám chỉ một bộ sản phẩm tài chính lai rộng lớn hơn, có thể bao gồm các phái sinh trên chuỗi, sổ lệnh được mã hóa hoặc thậm chí các hệ thống KYC phi tập trung.
Một Thời Điểm Quan Trọng Sau Một Cuộc Tấn Công Hack Trị Giá 1,4 Tỷ USD
Sự ra mắt của Byreal cũng diễn ra trong bối cảnh một trong những vụ vi phạm an ninh lớn nhất trong lịch sử crypto. Đầu năm nay, Bybit đã bị một vụ khai thác thảm khốc dẫn đến mất khoảng 1,4 tỷ USD Ethereum. Mặc dù sàn giao dịch đã xoay sở để kiềm chế hậu quả đối với người dùng và củng cố quỹ dự trữ, nhưng phân tích trên chuỗi vào cuối tháng 5 tiết lộ rằng ít nhất một nửa số tiền bị đánh cắp đã trở nên không thể truy dấu.
Trong bối cảnh này, sáng kiến Byreal có thể được xem như một động thái xây dựng danh tiếng lại, giới thiệu cam kết đối với tính toàn vẹn trên chuỗi và các thực hành tốt nhất về bảo mật. Sự nhấn mạnh của giao thức mới vào bảo vệ MEV và thiết kế ưu tiên minh bạch có thể giúp khôi phục lại sự tin tưởng của người dùng cũng như các nhà quản lý.
Sự thử nghiệm của Bybit trong DeFi phản ánh một phong trào rộng lớn hơn giữa các bên tham gia tập trung để đa dạng hóa ngăn xếp sản phẩm của họ thông qua các lớp phi tập trung:
- Coinbase đã ra mắt Base, một mạng lưới lớp-2 Ethereum, vào năm 2023, với sự tích hợp sâu vào hệ sinh thái ví Web3 của nó.
- Binance có BNB Chain, với một số ứng dụng cốt lõi phục vụ DeFi và NFT.
- OKX đã giới thiệu X1, giải pháp lớp-2 của mình được hỗ trợ bởi Polygon CDK, tập trung vào giao dịch trên chuỗi, staking, và quản trị.
Tuy nhiên, Byreal lại độc đáo khi định vị mình không chỉ là một DEX mà còn là một giao thức thanh khoản lai - nhằm tái tạo độ chính xác và hiệu quả sử dụng vốn của sổ lệnh tập trung trên nền tảng phi tập trung.
Kỳ Vọng Sau Khi Ra Mắt
Đây là những gì các nhà giao dịch và nhà phát triển có thể mong đợi trong những tháng tới:
- Giai Đoạn Thử Nghiệm Beta (Tháng 6, 2025): Người dùng được chọn sẽ thử nghiệm động cơ thực thi, giao diện hoán đổi và mô hình thanh khoản của Byreal.
- Ra Mắt Công Khai: Nếu thử nghiệm beta cho thấy ổn định, sẽ có một đợt ra mắt rộng lớn hơn, có thể bao gồm khai thác thanh khoản, token quản trị, hoặc khuyến khích staking.
- Mở Rộng Giao Thức: Nhắc đến việc sắp ra mắt “sản phẩm CEX+DEX” tiếp theo của Zhou chỉ ra những tính năng khác - có thể bao gồm đòn bẩy trên chuỗi, sản phẩm có cấu trúc, hoặc công cụ quản lý quỹ tách biệt.
Nếu thành công, Byreal có thể trở thành một mô hình cho các nền tảng giao dịch thế hệ tiếp theo kết hợp quy mô tập trung và tinh thần phi tập trung.
Việc Bybit xây dựng và ra mắt Byreal trên Solana thể hiện sự chuyển động rõ ràng của ngành: tương lai của giao dịch là lai. Khi thị trường crypto trưởng thành và áp lực quy định gia tăng, những bên có thể kết hợp được tốc độ, tính minh bạch và sự hiệu quả sẽ đặt mình ở vị trí tốt nhất để dẫn đầu làn sóng chấp nhận tiếp theo.
Byreal có thể chỉ là bước đầu tiên trong lộ trình DeFi rộng lớn hơn của Bybit, nhưng đó là một bước quan trọng. Hiệu suất của nó - cả về kỹ thuật lẫn danh tiếng
- sẽ được giám sát chặt chẽ không chỉ bởi người dùng mà còn bởi toàn bộ hệ sinh thái crypto khi đang khám phá sự hội tụ CEX–DEX.