Thị trường tiền điện tử đã đạt được các mức tăng khiêm tốn vào cuối tuần qua sau một tuần giảm, với tổng vốn hóa thị trường tăng 1,1% trong 24 giờ. Các nhà đầu tư lớn đã di chuyển mạnh mẽ qua các thị trường phái sinh và giao ngay, triển khai hàng trăm triệu trong các đặt cược có đòn bẩy và tích lũy tài sản kỹ thuật số khi giá ổn định sau biến động gần đây.
Những điều cần biết:
- Một cá voi nắm giữ khoảng 250 triệu đô la trong Bitcoin và Ethereum đã đảo ngược vị thế bán khống trước đó để thiết lập vị thế mua dài với đòn bẩy lên tới 15x, mặc dù trước đó đã thua lỗ hơn 10 triệu đô la.
- Các giao dịch mua tổ chức bao gồm 1,5 tỷ đô la trong Ethereum của công ty quỹ BitMine, trong khi các sàn giao dịch tập trung đã chứng kiến dòng chảy ròng khoảng 21.000 Bitcoin trong tuần qua.
- Xuất hiện các chiến lược phân kỳ khi một số nhà giao dịch mở các vị thế bán lớn hơn 140 triệu đô la trên Bitcoin và Ethereum, trong khi những người khác tích lũy Ethena và Chainlink tokens.
Thị trường phái sinh cho thấy các chiến lược bị chia rẻ
Các nhà giao dịch quy mô lớn đã áp dụng các vị thế mâu thuẫn trên các thị trường phái sinh khi biến động tạo ra cơ hội cho cả đặt cược bearish và bullish. Một cá voi đã bán khống Bitcoin tuần trước đã chuyển sang tư thế dài, theo dữ liệu trên chuỗi. Nhà giao dịch này hiện giữ vị thế dài "15x leveraged" trên 1.610,93 Bitcoin được định giá 173 triệu đô la và vị thế dài "3x" trên 19.894,21 Ethereum trị giá 77,4 triệu đô la.
Lỗ chưa thực hiện của nhà đầu tư giảm từ hơn 10 triệu đô la xuống khoảng 3,1 triệu đô la.
Các người chơi lớn khác đã có quan điểm ngược lại.
Một cá voi nạp 30 triệu USDC vào Hyperliquid và mở vị thế bán khống "10x" trên 700 Bitcoin trị giá khoảng 75,5 triệu đô la với giá vào cửa là 109.133,10 đô la. Giá thanh lý nằm ở 150.082,90 đô la, với lợi nhuận chưa thực hiện hiện tại là 455.000 đô la. Nhà đầu tư này trước đó đã kiếm được 160 triệu đô la khi bán khống Bitcoin trong vụ sụp đổ ngày 11 tháng 10.
Các ví liên kết với trader Andrew Kang đã mở 68 triệu đô la trong các vị thế bán khống mới, bao gồm 10.275 Ethereum ở mức đòn bẩy 25x và 269 Bitcoin ở mức đòn bẩy 40x.
Kang vẫn duy trì vị thế dài "long position" trong Ethena mặc dù có xu hướng giảm đối với các loại tiền điện tử chính, với lợi nhuận báo cáo khoảng 5,6 triệu đô la trong tuần qua.
Một cá voi được xác định là 0x579f giữ các vị thế hỗn hợp với tổng giá trị khoảng 70 triệu đô la, bao gồm bán khống 232 Bitcoin (25 triệu đô la) và 5.810 Ethereum (22,7 triệu đô la) cùng với vị thế dài của 44,79 triệu Ethena (21,3 triệu đô la).
Không phải tất cả các nhà giao dịch đều lạc quan về Ethena. Một ví được tạo ra gần đây đã rút 4 triệu USDC từ Coinbase trong vòng hai ngày để mở các vị thế bán khống trên Ethereum với đòn bẩy "15x" và Ethena với đòn bẩy "10x", hiện đang đối mặt với khoản lỗ nổi "floating loss" là 1,44 triệu đô la.
Thị trường giao ngay phản ánh sự tích lũy của Tổ chức
Thị trường giao ngay đã chứng kiến dòng vốn lớn khi các nhà đầu tư sử dụng các điểm giá giảm để xây dựng vị thế. Công ty quỹ Ethereum BitMine đã thực hiện giao dịch mua lớn nhất được ghi nhận, bổ sung 1,5 tỷ đô la trong Ethereum vào kho bạc của mình. Việc mua lại này cho thấy sự tự tin của các Tổ chức vào nền tảng của Ethereum mặc dù thị trường biến động gần đây.
El Salvador đã tăng dự trữ Bitcoin của mình lên thêm 8 đồng trong tuần qua, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 6.355,18 Bitcoin. Dữ liệu giao dịch cho thấy các mô hình tích lũy đều đặn trên thị trường.
Các sàn giao dịch tập trung chính đã ghi nhận dòng chảy ròng khoảng 21.000 Bitcoin trong tuần.
Coinbase Pro dẫn đầu các lượt rút với 15.000 Bitcoin, theo sau đó là Binance với 12.000 Bitcoin.
Hoạt động mở rộng ngoài hai loại tiền điện tử lớn nhất. Trong hệ sinh thái Chainlink, một ví được tạo ra gần đây đã rút 142.428 LINK tokens trị giá khoảng 2,4 triệu đô la từ Binance. Trong vòng 12 giờ, 892.460 LINK tokens trị giá xấp xỉ 15 triệu đô la đã rời khỏi sàn giao dịch. Trong tuần, tổng số lượt rút Binance đạt 2,31 triệu LINK tokens trị giá khoảng 40,76 triệu đô la.
Hiểu các thuật ngữ chính trên thị trường
Vị thế đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch kiểm soát lượng tiền điện tử lớn hơn so với đầu tư ban đầu của họ thông qua vốn vay. Một vị thế dài "15x" có nghĩa là một nhà giao dịch kiểm soát gấp 15 lần số vốn của họ, khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ. Vị thế bán khống kiếm lời khi giá giảm, trong khi vị thế dài tăng giá khi giá tăng. Lợi nhuận hay thua lỗ chưa thực hiện "unrealized" đề cập đến lợi ích hay thâm hụt trên giấy tờ của các vị thế mở chưa được đóng.
Các thị trường giao ngay liên quan đến việc mua tiền điện tử trực tiếp để giao dịch ngay, trái ngược với các thị trường phái sinh nơi các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng dựa trên giá trong tương lai. Dòng chảy ròng ra khỏi các sàn giao dịch thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư di chuyển tài sản vào các ví cá nhân để nắm giữ dài hạn thay vì giao dịch tích cực. Các nhà phân tích trên chuỗi theo dõi các chuyển động này bằng cách kiểm tra dữ liệu giao dịch blockchain để xác định các mô hình giữa các nhà nắm giữ lớn thường được gọi là cá voi.
Suy nghĩ kết thúc
Sự kết hợp giữa vị thế đòn bẩy tích cực trong các thị trường phái sinh và tích lũy ổn định trong các thị trường giao ngay phản ánh sự không chắc chắn về hướng giá trong ngắn hạn. Trong khi một số cá voi đặt cược vào sự suy giảm tiếp theo qua các vị thế bán khống lớn, những người khác lặng lẽ xây dựng cổ phần, cho thấy sự tự tin rằng sự biến động của tháng 10 đã đạt đỉnh.