Bitcoin options traders are positioning for potential downside moves toward the $100,000 level as geopolitical uncertainty and Federal Reserve policy concerns weigh on cryptocurrency markets. The defensive positioning comes as the world's largest digital asset trades near $103,620, down less than 1% on Wednesday.
Những Điều Cần Biết:
- Tỷ lệ khối lượng put-to-call trên sàn giao dịch Deribit tăng vọt lên 2.17, cho thấy nhu cầu bảo vệ rơi giá lớn
- Lãi suất mở của các tùy chọn put $100,000 với ngày hết hạn là 20 tháng Sáu dẫn đầu tất cả các mức giá với tỷ lệ put-call là 1.16
- Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là $111,980 vào ngày 22 tháng Năm và vẫn tăng hơn 50% kể từ chiến thắng bầu cử của Trump vào tháng Mười Một
Thị Trường Quyền Chọn Báo Hiệu Cẩn Trọng Mặc Dù Có Lãi Gần Đây
Thị trường phái sinh tiền điện tử cho thấy dấu hiệu rõ ràng của việc định vị phòng thủ. Dữ liệu từ Deribit, một sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử lớn, tiết lộ tỷ lệ khối lượng put-to-call đã nhảy lên 2.17 trong 24 giờ qua. Thước đo này chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang mua khoảng hai quyền chọn put cho mỗi quyền chọn call, cho thấy sự lo ngại rộng rãi về khả năng giảm giá tiềm ẩn.
Quyền chọn put cho phép người giữ bán Bitcoin ở mức giá đã định trước, hiệu quả giống như bảo hiểm chống lại sự suy giảm thị trường. Sự tập trung của hoạt động xung quanh mức giá thực hiện $100,000 là điều đáng chú ý.
Đối với các hợp đồng hết hạn vào 20 tháng Sáu, lãi suất mở trong các put $100,000 hiện vượt quá tất cả các mức giá khác, với tỷ lệ put-to-call đạt mức 1.16 ở mức đó.
Thời điểm định vị phòng thủ này trùng hợp với giá Bitcoin gần các mức giá quan trọng về tâm lý. Sau khi đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là $111,980 vào ngày 22 tháng Năm, tiền điện tử đã duy trì ở mức cao nhưng đối mặt với sự kháng cự khi chạm ngưỡng $100,000 từ trên.
Chính Sách Cục Dự Trữ Liên Bang Tăng Cường Sự Không Chắc Chắn Kinh Tế
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã góp phần vào sự không chắc chắn của thị trường trong tuần này bằng cách duy trì lãi suất hiện tại trong khi chỉ dự báo hai lần cắt giảm lãi suất cho năm 2025. Chủ tịch Fed Jerome Powell thừa nhận niềm tin suy giảm trong triển vọng kinh tế, nói rằng các quan chức dự đoán "một mức lạm phát đáng kể trong những tháng tới."
Quan điểm thận trọng của ngân hàng trung ương phản ánh những sự không chắc chắn kinh tế rộng lớn hơn đã tác động đến các tài sản rủi ro như Bitcoin. Những nhận xét của Powell về mong đợi lạm phát đặc biệt có ý nghĩa với các nhà đầu tư tiền điện tử, những người thường xem Bitcoin như một biện pháp bảo hiểm chống lại việc phá giá tiền tệ.
Chính sách lãi suất vẫn là một yếu tố quan trọng đối với định giá Bitcoin. Lãi suất thấp hơn thường có lợi cho các tài sản rủi ro bằng cách giảm chi phí vay mượn và khuyến khích đầu tư vào các tài sản thay thế.
Cách tiếp cận thận trọng của Fed đối với việc cắt giảm lãi suất cho thấy sự biến động tiếp tục trên thị trường tài chính.
Căng Thẳng Trung Đông Tạo Áp Lực Thị Trường Bổ Sung
Các diễn biến địa chính trị ở Trung Đông đang thêm một lớp không chắc chắn khác cho các thị trường toàn cầu. Các bình luận gần đây của Tổng thống Donald Trump về khả năng tham gia ngoại giao với Iran đã tạo ra những tín hiệu trái chiều về sự ổn định khu vực.
Trump đã gợi ý rằng người Iran đã đề xuất thăm Nhà Trắng, lưu ý một "sự khác biệt lớn" trong các cuộc đàm phán hiện tại so với một tuần trước. Tuy nhiên, khi được hỏi về khả năng hành động quân sự đối với Iran, Trump vẫn mơ hồ, nói "Tôi có thể làm điều đó. Tôi có thể không làm điều đó."
Cách tiếp cận của tổng thống đối với xung đột Israel-Palestine cũng có những tác động trên thị trường. Trump cho biết ông nói với Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu "tiếp tục đi," đồng thời làm rõ rằng lực lượng Hoa Kỳ sẽ không tham gia trực tiếp.
"Tình hình địa chính trị vẫn là một biến số không rõ," viết Javier Rodriguez-Alarcón, giám đốc đầu tư của XBTO. "Bất kỳ sự hạ nhiệt đáng tin cậy nào ở Trung Đông có thể đóng vai trò là một chất xúc tác rủi ro đáng kể, trong khi sự xấu đi thêm có thể làm giảm giá tài sản rủi ro."
Những Suy Nghĩ Cuối Cùng
Thị trường quyền chọn Bitcoin phản ánh sự thận trọng của nhà giao dịch mặc dù tiền điện tử có hiệu suất mạnh mẽ kể từ cuộc bầu cử tháng Mười Một. Sự kết hợp giữa không chắc chắn chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và căng thẳng địa chính trị Trung Đông đã thúc đẩy vị thế phòng thủ xung quanh mức $100,000, với nhu cầu cao đối với quyền chọn put so với các quyền chọn call.