Bitcoin đã vượt quá $125,000 lần đầu tiên cuối tuần qua, thúc đẩy các nhà giao dịch quyền chọn tăng đặt cược rằng tiền điện tử sẽ leo lên $140,000 vào cuối năm. Đà tăng này, đã đẩy Bitcoin lên hơn 100% trong năm qua, đến khi việc ngừng hoạt động của chính phủ Mỹ làm tăng nhu cầu về các tài sản được xem là nơi trú ẩn an toàn.
Những điều cần biết:
- Các hợp đồng quyền chọn Bitcoin ngắn hạn cho thấy lãi suất mở tập trung ở mức giá thực hiện $140,000, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng sẽ có thêm lợi nhuận trước cuối năm.
- Đà tăng cuối tuần đã khiến nhiều nhà giao dịch bất ngờ, với nhiều vị thế bán bị thanh lý đáng kể khi tiền điện tử phá vỡ ngưỡng $125,000.
- Các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin của Mỹ đã thu hút $3,2 tỷ tuần trước, mức cao thứ hai hàng tuần kể từ khi ra mắt vào năm 2024, trong khi quỹ của BlackRock đạt kỷ lục lãi suất mở $49,8 tỷ.
Đợt tăng cuối tuần thay đổi thị trường quyền chọn
Bitcoin đạt mức cao kỷ lục vào thứ Hai, tăng 2,8% lên $126,251 sau khi phá vỡ ngưỡng $125,000 vào sớm thứ Bảy tại New York. Thời điểm phá vỡ vào thứ Bảy cho thấy thanh khoản cuối tuần giảm cho phép các nhà giao dịch lạc quan dễ dàng vượt qua các mức kháng cự.
Dữ liệu từ Deribit bởi Coinbase cho thấy các hợp đồng quyền chọn tương ứng cho đến cuối tháng 12 đã tích lũy lãi suất mở đáng kể quanh mức giá thực hiện $140,000 cho các quyền chọn mua.
Các nhà giao dịch cũng đã tăng vừa phải việc mua các quyền chọn bán để bảo vệ chống lại sự sụt giảm tiềm năng sau đợt tăng.
Greg Magadini, giám đốc phái sinh tại Amberdata, cho biết thị trường có vẻ còn xa mới cạn kiệt. "Chúng tôi hiện thấy lãi suất mở danh nghĩa lớn nhất trong kỷ lục cho hợp đồng tương lai và hợp đồng phái sinh Bitcoin ngay cả sau một số lượng lớn các cuộc thanh lý 'mua để đóng'", ông nói. "Sự tăng giá của thị trường đã khiến mọi người bị bất ngờ, chúng tôi chưa ở đỉnh, đặc biệt khi nhiều nhà giao dịch đã short thị trường này."
Jean-David Péquignot, Giám đốc thương mại của Deribit bởi Coinbase, cảnh báo rằng sự biến động có thể xuất hiện nhanh chóng.
"Từ đây, hãy theo dõi sự bùng phát biến động và bất kỳ sự thay đổi nào trong khối lượng quyền chọn bán như một dấu hiệu đỏ cho các điều chỉnh ngắn hạn," ông nói. "Các người lạc quan đang nhắm vào $130K+, và các người bi quan có thể tìm thấy cơ hội trong các điểm ép bán quá mức."
Lãi suất mở tại các sàn giao dịch tiền điện tử cho các hợp đồng phái sinh đã đạt $75 tỷ. Giao dịch hợp đồng tương lai trên sàn Binance ngoài bờ biển và CME có trụ sở tại Hoa Kỳ đã ghi nhận một số khối lượng lớn nhất, theo dữ liệu của Amberdata.
Việc ngừng hoạt động của chính phủ thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn
Sự tiến bộ của Bitcoin trùng khớp với việc chính phủ Mỹ đóng cửa từ ngày 1 tháng 10, đã ngăn cản việc phát hành các dữ liệu kinh tế quan trọng bao gồm bảng lương phi nông nghiệp. Sự đóng cửa đã chuyển hướng nhà đầu tư tập trung vào các tài sản truyền thống được xem là nơi cất giữ giá trị trong các thời kỳ bất ổn.
Giá vàng tăng lên mức kỷ lục trên $3,900 một ounce vào thứ Hai, kéo dài một đợt tăng đã kéo dài trong vài tháng. Các chuyển động song song trong Bitcoin và vàng gợi ý rằng các nhà đầu tư đang có xu hướng coi cả hai như là bảo hiểm cho sự đổ vỡ kinh tế tiềm năng.
Nhu cầu thị trường giao ngay đã cung cấp động lực chính cho các cuộc tăng giá gần đây. Mười hai quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin của Mỹ đã thu thập $3,2 tỷ dòng vốn ròng tuần trước, đánh dấu đợt quyên góp lớn thứ hai hàng tuần kể từ khi sản phẩm ra mắt vào tháng 1 năm 2024. Quỹ iShares Bitcoin Trust ETF của BlackRock đã chứng kiến lãi suất mở danh nghĩa tăng lên kỷ lục $49,8 tỷ vào thứ Sáu, theo dữ liệu của Bloomberg.
Không giống như các đợt tăng trước đó chủ yếu do giao dịch phái sinh, việc thanh lý các vị thế có đòn bẩy vẫn tương đối khiêm tốn. Các nhà giao dịch đã thanh lý khoảng $283 triệu trong các vị thế tiền điện tử trong vòng 24 giờ qua. Con số đó mờ nhạt so với cuối tháng Chín, khi gần $2 tỷ vị thế bị xóa bỏ trong đợt giảm giá Bitcoin, được xếp hạng trong số các sự kiện thanh lý đơn lẻ lớn nhất của năm, dữ liệu từ Coinglass cho thấy.
Các hợp đồng tương lai vô thời hạn và các hợp đồng kỳ hạn của Bitcoin, cho phép các nhà giao dịch thêm đòn bẩy vào các vị thế của họ, đã chứng kiến hoạt động đáng kể khi tăng giá diễn ra. Một làn sóng người bán khống đã đóng các vị thế của họ khi mã thông báo bắt đầu di chuyển lên.
Adam McCarthy, nhà phân tích nghiên cứu tại Kaiko, nói rằng động lực bền vững có thể kéo dài đến tháng 12. "Nếu mọi thứ diễn ra tốt xung quanh các nâng cấp và cập nhật dữ liệu kinh tế, chúng ta có thể thấy một đợt kéo dài cho đến cuối năm," ông nói.
Dữ liệu lịch sử ủng hộ khả năng tiếp tục tăng trưởng vào tháng Mười. Bitcoin ghi nhận mức lợi nhuận trung bình khoảng 22,5% trong tháng Mười trong thập kỷ qua, dẫn đến việc các nhà giao dịch tiền điện tử gọi tháng này là "Uptober." Các tài sản kỹ thuật số lớn khác cũng có lợi nhuận tăng vào thứ Hai. Ether, tiền điện tử lớn thứ hai, tăng khoảng 5% lên $4,700, trong khi XRP giao dịch nhỉnh hơn chút với mức hơn $3.
Hiểu các thuật ngữ chính của thị trường
Lãi suất mở đề cập đến tổng số hợp đồng phái sinh chưa được giải quyết. Khi lãi suất mở tăng cùng với giá tăng, nó thường báo hiệu rằng tiền mới đang chảy vào thị trường thay vì các vị thế hiện có chỉ đơn giản là thay đổi tay. Quyền chọn mua cho phép người mua có quyền mua một tài sản với giá đã định, trong khi quyền chọn bán cung cấp quyền bán.
Các vụ thanh lý xảy ra khi sàn giao dịch tự động đóng một vị thế có đòn bẩy của người giao dịch vì những thua lỗ đã làm cạn kiệt yêu cầu ký quỹ của tài khoản. Các sự kiện thanh lý lớn có thể đẩy nhanh biến động giá khi bán hoặc mua bắt buộc gia tăng áp lực thị trường.
Các hợp đồng tương lai vô thời hạn khác với các hợp đồng tương lai truyền thống bằng cách không có ngày hết hạn. Các công cụ này sử dụng một cơ chế tỷ lệ tài trợ để giữ giá của chúng gắn với thị trường giao ngay, cho phép các nhà giao dịch duy trì các vị thế có đòn bẩy vô thời hạn mà không cần chuyển tiếp các hợp đồng.
Suy nghĩ kết thúc
Sự kết hợp giữa nhu cầu giao ngay thông qua các quỹ ETF, định vị thị trường phái sinh, và bất ổn kinh tế vĩ mô đã tạo ra các điều kiện có thể duy trì đợt tăng giá của Bitcoin đến cuối năm. Liệu đồng tiền điện tử có đạt được mức $140,000 mà các nhà giao dịch quyền chọn đang nhắm tới hay không sẽ phụ thuộc vào các dòng vốn tổ chức tiếp tục và sự giải quyết của việc đóng cửa chính phủ.