Terraform Labs đồng sáng lập Do Kwon đang yêu cầu mức án tối đa 5 năm tù cho vai trò của mình trong cú sụp đổ stablecoin TerraUSD trị giá 40 tỷ USD, lập luận rằng gần ba năm đã ở sau song sắt — bao gồm khoảng thời gian dài trong điều kiện Montenegro mà luật sư mô tả là hà khắc — nên được tính để giảm nhẹ hình phạt.
Đội ngũ pháp lý của cựu CEO này đã nộp bản kiến nghị tuyên án lên Tòa án Quận phía Nam New York vào thứ Tư, cho rằng đề xuất 12 năm tù mà phía công tố dự kiến đưa ra là một hình phạt “vượt xa mức cần thiết” để đạt được công lý.
Kwon đã nhận tội vào tháng 8 với các cáo buộc âm mưu lừa đảo và lừa đảo qua điện tín, tránh được phiên tòa xét xử sau khi bị dẫn độ từ Montenegro, nơi ông bị bắt vào tháng 3/2023 vì cố gắng di chuyển bằng giấy tờ giả.
Thẩm phán Liên bang Mỹ Paul Engelmayer dự kiến sẽ tuyên án đối với Kwon vào ngày 11/12 tại Manhattan.
Mức án tối đa theo luật lên tới 25 năm cho vai trò của ông trong vụ gian lận stablecoin thuật toán đã xóa sổ hàng chục tỷ USD giá trị của nhà đầu tư vào tháng 5/2022, dù các công tố viên trước đó đã đồng ý không đề nghị quá 12 năm theo các điều khoản thỏa thuận nhận tội.
Điều gì đã xảy ra
Các luật sư của Kwon nhấn mạnh rằng ông đã bị giam giữ gần ba năm, với hơn một nửa thời gian đó trong “điều kiện tàn khốc ở Montenegro”. Bên bào chữa lập luận rằng đồng sáng lập Terraform đã “chịu tổn thất đáng kể vì tội danh của mình” và nhấn mạnh rằng ông vẫn phải đối mặt với phiên tòa tại Hàn Quốc cho cùng hành vi, nơi các công tố viên địa phương đang tìm kiếm mức án lên tới 40 năm tù.
“Tôi đã đưa ra các tuyên bố sai lệch và gây hiểu lầm về lý do tại sao nó lấy lại được tỷ giá neo, bằng cách không tiết lộ vai trò của một công ty giao dịch trong việc khôi phục tỷ giá đó,” Kwon nói với tòa trong phiên nhận tội hồi tháng 8. “Những gì tôi làm là sai.”
Nhà sáng lập Terra thừa nhận rằng trong giai đoạn 2018 đến 2022 ông đã cố ý đồng ý tham gia vào một kế hoạch lừa đảo người mua tiền mã hóa từ Terraform Labs. Ông thừa nhận đã đưa ra các tuyên bố sai sự thật về cách tỷ giá neo của TerraUSD được khôi phục và che giấu vai trò của Jump Trading trong việc bí mật nâng đỡ stablecoin này trong sự kiện mất neo vào tháng 5/2021.
Là một phần của thỏa thuận nhận tội hồi tháng 8, Kwon đồng ý tịch thu hơn 19 triệu USD và nhiều bất động sản. Hồ sơ tòa án cho thấy Kwon nắm 92% Terraform Labs trong thời gian hành vi sai phạm bị cáo buộc diễn ra. Thỏa thuận nhận tội trong vụ án hình sự được đưa ra sau khi có phán quyết dân sự bất lợi với ông tại tòa liên bang.
Sau cú sụp đổ của Terraform Labs, cả nhà chức trách Hàn Quốc và Mỹ đều tìm cách đưa Kwon ra công lý. Ông đã bỏ trốn trong nhiều tháng, rời quê nhà và Singapore trước khi công ty sụp đổ. Tháng 3/2023, nhà chức trách Montenegro đã bắt giữ ông cùng cựu giám đốc tài chính của Terraform Labs là Han Chang-joon tại sân bay Podgorica.
Kwon bị giam giữ tại Montenegro hơn một năm rưỡi, đối mặt với bản án ban đầu bốn tháng vì tội gian lận hộ chiếu, sau đó được kéo dài thêm hai tháng theo yêu cầu của Mỹ và Hàn Quốc. Hai quốc gia này đã bước vào một cuộc chiến kéo dài về quyền dẫn độ, với việc Montenegro ban đầu chấp thuận yêu cầu của Hàn Quốc trước khi cuối cùng dẫn độ Kwon sang Mỹ vào ngày 31/12/2024, sau khi Bộ Nội vụ ký vào yêu cầu của phía Mỹ.
Ban đầu, Kwon không nhận tội vào tháng 1 đối với cáo trạng chín tội danh buộc tội ông gian lận chứng khoán, lừa đảo qua điện tín, gian lận hàng hóa và âm mưu rửa tiền. Ông đã thay đổi lập trường vào tháng 8, nhận tội hai trong số chín cáo buộc như một phần của thỏa thuận nhận tội đã thương lượng.
Đọc thêm: Upbit Loses $36M In Solana Hot Wallet Breach As Lazarus Group Emerges As Prime Suspect
Tại sao nó quan trọng
Cú sụp đổ Terra vào tháng 5/2022 đánh dấu một trong những sự kiện thảm khốc nhất trong lịch sử thị trường tiền mã hóa. Stablecoin thuật toán TerraUSD và token chị em LUNA đã sụp đổ chỉ trong ba ngày, xóa sổ khoảng 45 tỷ USD vốn hóa thị trường và góp phần gây ra hàng trăm tỷ USD thiệt hại trên thị trường crypto rộng hơn.
Ở đỉnh cao vào tháng 4/2022, TerraUSD là stablecoin lớn thứ ba với vốn hóa 17,5 tỷ USD, với khoảng 75% được gửi vào Anchor Protocol để nhận thưởng. LUNA được định giá 117 USD, với tổng vốn hóa thị trường hơn 40 tỷ USD. Cú sụp đổ đã kích hoạt hiệu ứng domino phá sản, bao gồm Three Arrows Capital, Voyager Digital, Celsius Network, Genesis Asia Pacific, BlockFi, Alameda Research và FTX.
Hệ sinh thái Terra phụ thuộc hoàn toàn vào việc UST duy trì tỷ giá neo 1 USD thông qua mối quan hệ thuật toán với LUNA. Khi UST giảm dưới 1 USD, giao thức sẽ đốt UST và phát hành LUNA để khôi phục ngang giá. Khi UST tăng trên 1 USD, hệ thống sẽ phát hành UST và đốt LUNA. Sự cân bằng mong manh này đã sụp đổ vào tháng 5/2022 khi áp lực giảm giá ban đầu kích hoạt “vòng xoáy tử thần”, trong đó nguồn cung LUNA tăng vọt từ khoảng 350 triệu token lên hơn 6,5 nghìn tỷ, khiến giá của nó rơi từ 80 USD xuống 0,0001 USD chỉ trong vài ngày.
Sự sụp đổ bắt đầu khi các khoản rút lớn khỏi Anchor Protocol và các lệnh bán UST trên thị trường gây áp lực lên tỷ giá neo. Ngày 7/5/2022, một bot theo dõi cá voi tiết lộ rằng 85 triệu TerraUSD đã được hoán đổi lấy USDC. UST giảm xuống 0,98 USD vào ngày 8/5, sau đó lao xuống 0,70 USD trong vòng 24 giờ. Các cơ chế arbitrage không thể khôi phục ổn định khi hoảng loạn lan rộng, với UST rơi xuống dưới 0,30 USD trong khoảng 10–12/5.
Phiên tuyên án của Kwon diễn ra trong bối cảnh cựu CEO FTX Sam Bankman-Fried đang kháng cáo bản án 25 năm tù vì vụ sụp đổ FTX trị giá 8 tỷ USD. Đội ngũ pháp lý của Bankman-Fried lập luận rằng ông đã bị “coi như có tội” ngay từ đầu và bị tước quyền được xét xử công bằng. Hai vụ án này thể hiện một sự thay đổi đáng kể trong cách nhà chức trách đối xử với hành vi sai phạm trong lĩnh vực crypto — không còn coi như thất bại thị trường mà là trách nhiệm hình sự.
Cuộc tranh luận về tuyên án sẽ quyết định liệu việc hợp tác thông qua nhận tội có giúp giảm đáng kể hình phạt so với bị kết tội sau xét xử hay không. Thẩm phán Engelmayer vẫn nắm quyền quyết định cuối cùng đối với bản án, bất kể các khuyến nghị của bên công tố hoặc yêu cầu từ phía bào chữa. Chính phủ dự kiến sẽ nộp bản đề xuất tuyên án của riêng mình trước phiên điều trần ngày 11/12.
Ngay cả khi thẩm phán chấp thuận mức án nhẹ hơn, rắc rối pháp lý của Kwon sẽ không kết thúc tại Manhattan. Các công tố viên Hàn Quốc muốn ông được chuyển về Seoul sau khi quá trình tại Mỹ khép lại, tìm kiếm một mức án nặng hơn nhiều lên tới 40 năm tù. Mốc thời gian cho việc liệu và khi nào ông sẽ được chuyển giao vẫn chưa rõ ràng, dù Hàn Quốc đã nhiều lần nhắc lại yêu cầu tiếp nhận ông sau khi vụ án tại Mỹ kết thúc.
Việc bị truy tố ở hai nơi áp đặt những hệ quả bổ sung mà các luật sư bào chữa cho rằng nên được tính đến trong bản án tại Mỹ, đặc biệt là xét tới sự trùng lặp của các cáo buộc ở cả hai khu vực tài phán. Dự kiến Kwon sẽ chấp hành một phần án tù ở Hàn Quốc theo chương trình chuyển giao phạm nhân, dù ông phải hoàn thành một nửa bản án trong trại giam Mỹ trước khi đủ điều kiện được chuyển.
Cú sụp đổ Terra tiếp tục tạo áp lực pháp lý lên các nhân vật lớn trong ngành crypto và góp phần làm gia tăng sự giám sát quản lý đối với stablecoin thuật toán và các giao thức tài chính phi tập trung. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã đệ đơn kiện Terraform Labs vào tháng 2/2023, đạt được thỏa thuận dàn xếp sơ bộ vào tháng 5/2024, chính thức hóa khoản thanh toán gần 4,5 tỷ USD vào tháng 6/2024.
Đọc tiếp: Wall Street's Bitcoin Appetite Grows as Nasdaq Requests 1 Million Contract Limit for IBIT