Thị trường ETF tiền điện tử đang chứng kiến những phát triển quan trọng khi các nhà phát hành lớn lập kế hoạch quỹ mới tập trung vào tiền điện tử cho năm 2025, sau một năm xuất sắc có dòng tiền kỷ lục và phê duyệt lịch sử của các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay.

Thách Thức Đầu Năm 2025 Đối Với Bitcoin ETF của BlackRock

iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT) bắt đầu năm 2025 với dòng tiền ra lớn nhất từ trước đến nay là $332.6 triệu vào ngày 2 tháng 1, đánh dấu ba ngày liên tiếp của việc hoàn lại. Sự rút vốn quan trọng này đã vượt qua kỷ lục trước đó là $188.7 triệu được thiết lập vào ngày 24 tháng 12 năm 2024, nâng tổng dòng vốn ra trong tuần lên $392.6 triệu.

Mặc dù có những dòng tiền ra gần đây này, vị thế của IBIT vẫn còn vững chắc trên thị trường ETF rộng lớn hơn. Quỹ này xếp thứ ba trong số tất cả các ETF niêm yết tại Hoa Kỳ năm 2024, thu được $37.2 tỷ trong dòng tiền ròng, chỉ đứng sau những cái tên lớn truyền thống như Quỹ Vanguard 500 Index Fund và iShares Core S&P 500 ETF.

Làn Sóng Cải Tiến Mới Của Crypto ETF

Nhà phân tích từ Bloomberg Intelligence, Athanasios Psarofagis, dự đoán sẽ có nhiều hồ sơ ETF hơn nữa trong năm 2025. "Đây là sự tiến hóa liên tục của các lần ra mắt để kết hợp các chiến lược tiền điện tử vào ETFs," ông lưu ý, nhắc đến việc ra mắt thành công của các ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum năm 2024. "Đó là điều nóng bỏng — các nhà phát hành thích tham gia khi chủ đề đang nóng. Chúng ta sẽ thấy mọi thứ về tiền điện tử."

Nhiều sản phẩm đổi mới đã được nộp lên SEC. ProShares đã đề xuất một quỹ định giá lợi nhuận S&P 500 bằng Bitcoin, trong khi Strive Asset Management và REX Shares đang khám phá các sản phẩm tập trung vào trái phiếu chuyển đổi và phái sinh. Volatility Shares đã nộp đơn cho một quỹ Solana và một phương tiện theo dõi hợp đồng tương lai liên quan.

"Đây là sự tiến hóa của danh mục ETF tiền điện tử," giải thích Todd Sohn, chiến lược gia ETF của Strategas. "Dựa trên hợp đồng tương lai, giao ngay, theo chủ đề và bây giờ là các trái phiếu chuyển đổi, cả hai đều siêu cụ thể cho MicroStrategy và bất kỳ ai khác tham gia trong năng lực tương tự."

Hiệu Suất Năm 2024 Đặt Chuẩn Cao

Thị trường Bitcoin ETF giao ngay ở Mỹ đã vượt quá mong đợi trong năm 2024, tạo ra $35.66 tỷ dòng tiền ròng. IBIT của BlackRock dẫn đầu với $37.31 tỷ, theo sau là Quỹ Wise Origin Bitcoin của Fidelity với $11.84 tỷ và ARK 21Shares Bitcoin ETF với $2.49 tỷ. ETF Bitcoin của Bitwise cũng thể hiện sức mạnh với $2.19 tỷ dòng tiền.

Trong không gian ETF Ethereum, iShares Ethereum Trust ETF của BlackRock và Quỹ Ethereum của Fidelity đã thống lĩnh với $3.52 tỷ và $1.56 tỷ dòng tiền tương ứng. Grayscale Ethereum Mini Trust ETF đã đạt được $608.1 triệu, trong khi Bitwise Ethereum ETF vượt $400 triệu. Dự Đoán Thị Trường 2025

Nate Geraci, Chủ tịch của ETF Store và đồng sáng lập ETF Institute, đã chia sẻ dự đoán tự tin của mình về bối cảnh ETF tiền điện tử năm 2025. Ông dự đoán sự ra mắt của các ETF giao ngay kết hợp Bitcoin và Ethereum, việc giới thiệu giao dịch option ETF Ethereum giao ngay và phê duyệt ETF Solana giao ngay.

Nhà tiên phong về Bitcoin, Adam Back, đã gợi ý rằng ETF tiền điện tử có thể vượt trội hơn so với ETF cổ phiếu truyền thống về dòng tiền trong năm 2025, đặc biệt nếu giá Bitcoin tiếp tục xu hướng tăng. Sự lạc quan này xuất hiện sau hiệu suất xuất sắc của Bitcoin cuối năm 2024, khi nó vượt qua $100,000 vào ngày 5 tháng 12.

Động Lực Thị Trường Cho Thấy Sự Chuyển Dịch Sở Thích

Trong khi IBIT của BlackRock đã trải qua dòng tiền ra đáng kể vào đầu tháng 1 năm 2025, các nhà cung cấp khác đã thấy dòng tiền tích cực. Vào ngày 2 tháng 1, Bitwise, Fidelity và Ark 21Shares đã ghi nhận dòng tiền vào là $48.3 triệu, $36.2 triệu và $16.5 triệu tương ứng. Grayscale Bitcoin Mini Trust đã thêm vào $6.9 triệu, mặc dù quỹ GBTC của nó đã chứng kiến dòng tiền ra $23.1 triệu.

Thị trường ETF tiền điện tử tổng quan đã ghi nhận dòng tiền ra ròng là $242 triệu vào ngày 2 tháng 1, chủ yếu do hiệu suất của BlackRock làm giảm lợi nhuận từ các quỹ khác. Tuy nhiên, điều này theo sau một quý bốn kỷ lục năm 2024, khi các ETF tập thể thấy dòng tiền vào hơn $430 tỷ, với tháng 11 và tháng 12 ghi nhận tổng dòng tiền vào hàng tháng cao nhất từ trước đến nay, góp phần vào tổng dòng tiền vào ETF năm 2024 kỷ lục là $1.15 nghìn tỷ.

Khi thị trường ETF tiền điện tử tiếp tục trưởng thành và tiến hóa, năm 2025 hứa hẹn sẽ là một năm chuyển đổi khác với các sản phẩm mới được tung ra và có thể là các động lực thị trường thay đổi. Sự thành công của những sản phẩm này có khả năng phụ thuộc vào hiệu suất của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn và các phát triển quy định trong những tháng tới.