Goldman Sachs và Ngân Hàng New York Mellon đã phát triển một hệ thống cho phép các nhà đầu tư tổ chức mua các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa, đánh dấu một bước tiến lớn trong việc số hóa ngành công nghiệp thị trường tiền tệ trị giá 7.1 nghìn tỷ. Sáng kiến này cho phép khách hàng của BNY đầu tư vào các quỹ thị trường tiền tệ với quyền sở hữu được ghi nhận trên nền tảng blockchain của Goldman, theo các giám đốc từ cả hai công ty.
Điều Cần Biết:
- Các công ty quỹ lớn bao gồm BlackRock, Fidelity Investments, và Federated Hermes đã tham gia dự án bên cạnh các đơn vị quản lý tài sản của Goldman và BNY.
- Các quỹ token hóa cung cấp thanh toán lãi suất cho chủ sở hữu, không giống như stablecoins, khiến chúng hấp dẫn đối với các quỹ đầu cơ, quỹ hưu trí, và công ty trong việc quản lý tiền mặt.
- Công nghệ này có thể cuối cùng cho phép chuyển trực tiếp giữa các trung gian tài chính mà không cần phải thanh lý thành tiền mặt trước.
Cách Mạng Số Hóa Tài Chính Truyền Thống
Dự án đã thu hút sự tham gia từ các tên tuổi lớn trong ngành. BlackRock, Fidelity Investments và Federated Hermes đã ký kết làm đối tác. Các nhánh quản lý tài sản của cả Goldman Sachs và BNY cũng tham gia vào sáng kiến này.
Thời điểm này trùng với các phát triển quy định rộng lớn hơn trong tài sản số. Tổng thống Donald Trump gần đây đã ký luật thiết lập khung pháp lý cho stablecoin được quản lý tại Mỹ thông qua Đạo Luật GENIUS. Sự rõ ràng về quy định này đã thúc đẩy các ngân hàng lớn bao gồm JPMorgan Chase, Citigroup, và Ngân Hàng Mỹ khám phá ứng dụng stablecoin trong hệ thống thanh toán.
Tuy nhiên, quỹ thị trường tiền tệ token hóa mang lại lợi thế rõ rệt hơn stablecoin. Trong khi stablecoin thường duy trì giá trị ổn định được neo theo đồng đô la, các quỹ thị trường tiền tệ token hóa tạo ra lãi suất cho nhà đầu tư. Đặc điểm này khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm lợi nhuận trên số tiền gửi.
"Chúng tôi đã tạo ra khả năng cho khách hàng của mình đầu tư vào các lớp chia sẻ tiền tệ thị trường token hóa qua một số công ty quỹ," Laide Majiyagbe, giám đốc toàn cầu về thanh khoản, tài chính và tài sản của BNY, cho biết. "Bước chuyển đổi token hóa là quan trọng, vì hôm nay điều đó sẽ cho phép các giao dịch liền mạch và hiệu quả, mà không có ma sát như trong thị trường truyền thống."
Biến Đổi Thị Trường và Ứng Dụng Tương Lai
Các ngân hàng hình dung sự phát triển này như là cơ sở hạ tầng nền tảng cho một hệ sinh thái tài chính số hoạt động mọi lúc. Ngoài tốc độ giao dịch và hiệu quả cải thiện, cấu trúc token hóa có thể mang lại các khả năng vận hành mới mà các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống thiếu.
Các quỹ số hóa có thể cuối cùng cho phép chuyển trực tiếp giữa các trung gian tài chính mà không cần phải thanh lý thành tiền mặt trước. Khả năng này có thể tăng cường đáng kể tính tiện dụng của các quỹ thị trường tiền tệ như tài sản cầm cố cho các hoạt động giao dịch khác nhau và yêu cầu ký quỹ, theo cả các giám đốc của BNY và Goldman.
Mathew McDermott, giám đốc toàn cầu về tài sản số của Goldman, nhấn mạnh ứng dụng tài sản cầm cố.
Khả năng chuyển nhượng được nâng cao có thể làm cho các quỹ thị trường tiền tệ token hóa có giá trị hơn đối với các tổ chức tài chính lớn trong việc hỗ trợ giao dịch và đáp ứng yêu cầu vốn quy định.
Các quỹ thị trường tiền tệ đầu tư chủ yếu vào các chứng khoán ngắn hạn, rủi ro thấp bao gồm trái phiếu chính phủ, thỏa thuận mua lại, và thương phiếu. Lớp tài sản này đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể từ khi Cục Dự Trữ Liên Bang bắt đầu nâng lãi suất vào năm 2022. Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đã phân bổ khoảng 2.5 nghìn tỷ đô la vào các quỹ thị trường tiền tệ trong giai đoạn này.
"Quy mô tuyệt đối của thị trường này chỉ mang lại một cơ hội lớn để tạo ra nhiều hiệu quả hơn trên toàn bộ hệ thống tài chính," McDermott nói. "Đó là cái thực sự mạnh mẽ, bởi vì bạn đang tạo ra tính hữu dụng trong một công cụ mà không tồn tại ngày hôm nay."
Suy Nghĩ Cuối Cùng
Sáng kiến của Goldman Sachs và BNY đại diện cho một bước quan trọng trong việc số hóa các công cụ tài chính truyền thống, có khả năng tái định hình cách các nhà đầu tư tổ chức quản lý thanh khoản và tài sản cầm cố. Sự hợp tác giữa các công ty lớn của Wall Street và các công ty quỹ hàng đầu gợi ý về sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức trong cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.