Hoa Kỳ đang dẫn đầu nỗ lực thuyết phục các nhà quản lý ngân hàng toàn cầu xem xét lại tiêu chuẩn về tiếp xúc tiền điện tử dự kiến có hiệu lực vào năm 2026, theo những người quen thuộc với vấn đề này. Động thái này đến khi lĩnh vực stablecoin đã phát triển đáng kể kể từ khi Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng thiết lập khung ban đầu vào năm 2022, đặt ra câu hỏi liệu các quy tắc có còn phù hợp với môi trường thị trường hiện tại hay không.
Những điều cần biết:
- Tiêu chuẩn năm 2022 của Ủy ban Basel đã áp đặt các yêu cầu về vốn mà các ngân hàng diễn giải là không khuyến khích nắm giữ tiền điện tử, nhưng bối cảnh ngành đã thay đổi đáng kể kể từ đó
- Các khu vực chính bao gồm Hoa Kỳ và Vương quốc Anh chưa cam kết thực hiện các quy định theo kế hoạch, với Singapore trì hoãn việc áp dụng thêm một năm
- Hội đồng Ổn định Tài chính và Ngân hàng Anh đang xem xét các rủi ro tiềm ẩn từ stablecoin và tài chính tư nhân, mặc dù các nhà quản lý vẫn chia rẽ về thời điểm cho bất kỳ thay đổi nào trong khung
Quan điểm khác biệt về tiêu chuẩn ngân hàng
Bloomberg đã đưa tin hôm thứ Sáu rằng các cuộc thảo luận đang diễn ra giữa các nhà quản lý toàn cầu để có thể thay đổi quy tắc qua đó các ngân hàng nắm giữ tài sản tiền điện tử. Khung năm 2022 của Ủy ban Basel bao gồm tài sản truyền thống dưới dạng token, stablecoin và tài sản kỹ thuật số không có sự bảo hộ. Các giám đốc tài chính cấp cao cho biết các ngân hàng chủ yếu coi các tiêu chuẩn này áp đặt gánh nặng vốn nặng nề, báo hiệu rằng họ nên tránh khỏi việc nắm giữ tiền điện tử.
Môi trường quản lý đã phát triển kể từ khi ủy ban công bố hướng dẫn ban đầu của mình. Hoa Kỳ đã áp dụng một lập trường cởi mở hơn đối với lĩnh vực tiền điện tử, sự thay đổi này đã khiến cuộc tranh luận nội bộ trong Ủy ban Basel về việc liệu các quy tắc có phù hợp với bối cảnh hiện tại hay không.
Ủy ban đã cập nhật tiêu chuẩn tiền điện tử của mình vào năm 2024 nhưng đã trì hoãn thực hiện thêm một năm.
Các nguồn thông tin quen thuộc với các thảo luận cho biết Hoa Kỳ lập luận rằng các quy tắc không phù hợp với cách ngành đã phát triển, đặc biệt là liên quan đến stablecoin. Một số quốc gia bày tỏ sự đồng tình với lập trường này và ủng hộ việc xem xét lại các tiêu chuẩn trước khi áp dụng rộng rãi.
Ngân hàng Anh cho biết họ tiếp tục làm việc về việc thực hiện khung thận trọng của mình đối với các tiếp xúc tiền điện tử trong khi đang hợp tác với các khu vực pháp lý khác để thúc đẩy tính nhất quán trong quản lý.
Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore đã công bố hoãn một năm việc áp dụng các tiêu chuẩn thận trọng mới về tiền điện tử dựa trên các biện pháp của Ủy ban Basel. Tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương châu Âu tin rằng các tiêu chuẩn hiện tại nên được thực hiện trước, với bất kỳ xem xét nào diễn ra sau đó.
Quản lý Stablecoin vẫn gây tranh cãi
Quy định về stablecoin đã gặp phải những trở ngại dù sự quan tâm đến lĩnh vực này ngày càng tăng. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã ủng hộ việc cấm phát hành nhiều stablecoin trong Liên minh châu Âu và nơi khác, theo một khuyến nghị từ Hội đồng Rủi ro Hệ thống châu Âu.
Ngành ngân hàng Hoa Kỳ đã bày tỏ lo ngại về Đạo luật Hướng dẫn và Xây dựng Sáng tạo Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ, chỉ ra những lỗ hổng tiềm ẩn có thể tạo ra rủi ro đáng kể cho hệ thống tài chính. Hội đồng Ổn định Tài chính, theo dõi và tư vấn về hệ thống tài chính toàn cầu, gần đây đã cam kết giải quyết các mối đe dọa đang nổi lên từ tài chính tư nhân và việc sử dụng stablecoin ngày càng tăng.
Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính cho biết vào tháng 6 rằng việc gia tăng áp dụng stablecoin đang đặt ra thách thức ngày càng lớn với an ninh tài chính toàn cầu, lưu ý rằng việc sử dụng tội phạm của các tài sản kỹ thuật số này đang trở nên phổ biến hơn. Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey, người đứng đầu Hội đồng Ổn định Tài chính, cho biết đầu tháng này rằng cơ quan giám sát quốc tế sẽ kiện toàn phản ứng chính sách của mình trước các rủi ro đang nổi lên từ tài chính tư nhân và stablecoin.
Bailey cho biết tổ chức này sẽ tổ chức các cuộc thảo luận mở giữa các thành viên về những bước tiếp theo và tăng cường sự liên kết với khu vực tư nhân để có được chuyên môn của họ về các rủi ro và lỗ hổng.
Để hiểu được cuộc tranh luận về quy định, cần phải nắm được những tiêu chuẩn này có nghĩa là gì trong thực tế. Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng thiết lập các tiêu chuẩn toàn cầu về quy định ngân hàng, các quốc gia thành viên thường áp dụng chúng vào luật quốc gia. Các yêu cầu về vốn quyết định số tiền mà các ngân hàng phải giữ lại đối với các loại tài sản khác nhau để bảo vệ chống lại tổn thất. Các yêu cầu vốn cao hơn cho việc nắm giữ tiền điện tử có nghĩa là các ngân hàng phải giữ lại nhiều tiền hơn, làm cho việc cung cấp dịch vụ tiền điện tử hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số trở nên kém lợi nhuận hơn.
Stablecoin là loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được neo với các loại tiền tệ truyền thống như đô la Mỹ. Không giống như Bitcoin hay Ether, giá của các loại này dao động đáng kể, stablecoin nhằm cung cấp lợi ích của tài sản kỹ thuật số trong khi giảm thiểu sự biến động. Tính ổn định này đã làm cho chúng ngày càng phổ biến cho thanh toán và giao dịch.
Điều gì xảy ra tiếp theo
Cuộc tranh luận về tiêu chuẩn tiền điện tử ngân hàng phản ánh các căng thẳng rộng lớn hơn giữa đổi mới và ổn định tài chính. Các nhà quản lý phải cân bằng giữa việc thúc đẩy tiến bộ công nghệ với việc bảo vệ hệ thống ngân hàng khỏi những rủi ro tiềm ẩn còn chưa được hiểu rõ. Kết quả có thể sẽ định hình cách các tổ chức tài chính truyền thống tương tác với tài sản kỹ thuật số trong nhiều năm tới.