Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) với tổng giá trị quyền chọn hơn 2,5 tỷ USD sẽ đáo hạn lúc 8:00 UTC vào thứ Sáu, ngày 6 tháng 2, đánh dấu kỳ tất toán hàng tuần lớn đầu tiên của Deribit kể từ khi thị trường tiền mã hóa sụt xuống dưới các ngưỡng kỹ thuật quan trọng.
Bitcoin chiếm 2,15 tỷ USD giá trị danh nghĩa. Ethereum chiếm 408 triệu USD còn lại. Đợt đáo hạn diễn ra khi thị trường đang cố gắng ổn định.
Bitcoin đang giao dịch quanh 67.200 USD tại thời điểm viết bài sau khi tạm thời kiểm định mốc 66.700 USD vào thứ Năm.
Điều gì đã xảy ra
Tỷ lệ put/call của quyền chọn Bitcoin đang ở mức 1,42. Hợp đồng put vượt trội so với call, phản ánh tâm thế phòng thủ của nhà giao dịch trước biến động tuần này. Ethereum có tỷ lệ 1,13, cũng nghiêng về phía bảo vệ rủi ro giảm giá.
Open interest của Bitcoin tập trung quanh các mức strike 80.000–90.000 USD. Những vị thế này được mở khi thị trường giao dịch ở mức cao hơn trước đợt giảm giá tuần này.
Vị thế Ethereum đã trượt xuống dưới 2.000 USD. Open interest của put tập trung dưới giá spot hiện tại. Open interest của call vẫn phân bố ở các mức strike cao hơn, dù nhiều hợp đồng giờ đã sâu ngoài tiền.
Mức “max pain” – nơi nhiều quyền chọn hết hạn vô giá trị nhất – đang ở 82.000 USD cho Bitcoin và 2.550 USD cho Ethereum theo dữ liệu Deribit. Cả hai mức này đều cao hơn đáng kể so với giá spot hiện tại.
Đọc thêm: Why Did Mukesh Ambani Project India's Economy Will Hit $30 Trillion In 30 Years?
Vì sao điều này quan trọng
Đợt tất toán sẽ xóa các vị thế được mở trong bối cảnh thị trường lạc quan hơn trước đó. Khi hợp đồng đáo hạn, các dòng phòng hộ của dealer – vốn có thể đã ảnh hưởng đến biến động giá – sẽ dần biến mất.
Nhu cầu phòng vệ đã tăng lên sau đợt thanh lý dây chuyền 2,2 tỷ USD vào ngày 1 tháng 2. Thị trường đã xóa sổ khoảng 5,4 tỷ USD vị thế đòn bẩy trong 72 giờ.
Hành vi giá sau 8:00 UTC thứ Sáu có thể khác so với các mô hình gần đây khi áp lực vị thế quanh các mức strike lớn được gỡ bỏ.
Việc Kevin Warsh được đề cử làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã đẩy sức mạnh đồng USD lên trên 97,5. Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn rút ròng hơn 1,5 tỷ USD trong tuần qua.
Đọc tiếp: Bitcoin Developer Calls for Blockstream CEO Resignation After Epstein Documents Surface