Jane Street đã công bố đang nắm giữ khoảng 990 triệu USD ETF Bitcoin (BTC) giao ngay tại Mỹ tính đến ngày 30/6, chỉ ít lâu trước khi công ty giao dịch này được cho là gánh khoản lỗ khoảng 15 tỷ USD trong tháng 7.
Các điểm chính:
- Jane Street báo cáo nắm khoảng 990 triệu USD ETF Bitcoin giao ngay tính đến 30/6, trong đó gần 828 triệu USD là chứng chỉ IBIT của BlackRock.
- Mẫu Form 13F chỉ phản ánh các vị thế chứng khoán “long” tại một thời điểm báo cáo, không thể hiện đầy đủ rủi ro thực của một nhà tạo lập thị trường.
- Reuters cho biết Jane Street chịu cú sốc khoảng 15 tỷ USD trong tháng 7, song vẫn tạo ra hơn 40 tỷ USD doanh thu giao dịch lũy kế đến hết tháng đó.
Hồ sơ nộp của Jane Street
Form 13F quý II của Jane Street cho thấy công ty nắm khoảng 828 triệu USD chứng chỉ trong quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, phần còn lại phân bổ vào một số ETF Bitcoin giao ngay khác. Báo cáo này chỉ là “ảnh chụp” tại ngày cuối quý, không phản ánh tức thời toàn bộ trạng thái rủi ro của Jane Street.
Chi tiết này đáng chú ý vì Form 13F chỉ liệt kê các vị thế “long” chứng khoán, không hé lộ các vị thế “short”, hợp đồng phái sinh hay các giao dịch phòng vệ có thể triệt tiêu rủi ro giá. Đồng thời, Jane Street đang đóng vai trò nhà tạo lập thị trường (market maker) và đơn vị được ủy quyền phát hành (authorized participant) cho nhiều ETF Bitcoin lớn, nên các khoản nắm giữ có thể chỉ là tồn kho phục vụ giao dịch hoặc thay mặt khách hàng, chứ không nhất thiết là “cược” riêng của công ty.
Reuters trước đó đưa tin Jane Street chịu khoản lỗ khoảng 15 tỷ USD trong tháng 7, một phần đến từ mức độ tiếp xúc với quỹ đầu cơ Situational Awareness tập trung vào AI do Leopold Aschenbrenner điều hành. Đây là tháng đầu tiên kể từ năm 2016 Jane Street ghi nhận doanh thu giao dịch âm.
Bài liên quan: Ra mắt iPhone Ultra đối mặt thiếu hàng nghiêm trọng vì đơn đặt 10 triệu máy
Ý nghĩa với thị trường ETF Bitcoin
Thông tin công bố không nên được hiểu đơn giản như bằng chứng Jane Street đang đặt cược gần 1 tỷ USD theo hướng giá Bitcoin tăng. Một nhà tạo lập thị trường có thể nắm giữ quy mô lớn ETF nhưng đồng thời sử dụng hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc các chiến lược giao dịch khác để triệt tiêu phần lớn rủi ro biến động giá.
Dù vậy, quy mô đó vẫn mang nhiều ý nghĩa đối với thị trường ETF Bitcoin. Vị thế 828 triệu USD với IBIT cho thấy các tổ chức giao dịch lớn có thể tập trung khối lượng vào một quỹ chủ chốt, đồng thời đóng vai trò hạt nhân trong hoạt động tạo – mua lại chứng chỉ quỹ và giao dịch trên thị trường tổ chức.
Bất chấp cú sốc tháng 7, Jane Street vẫn ghi nhận lợi nhuận trong năm nay. Theo Reuters, công ty đã tạo ra hơn 40 tỷ USD doanh thu giao dịch lũy kế đến tháng 7, vượt mức 39,6 tỷ USD doanh thu cả năm 2025.
Danh mục cuối tháng 6 cũng cho thấy sự đảo chiều so với biến động mạnh trong quý I. Trước đó, Jane Street đã cắt giảm khoảng 71% vị thế IBIT trong quý I, đồng thời gia tăng tiếp xúc với các ETF Ether (ETH), đúng với hình mẫu một sổ giao dịch linh hoạt, có thể thay đổi đáng kể giữa các kỳ báo cáo.
Bài tiếp theo: Phe “bull” XRP đặt cược 2,16 tỷ USD vào kịch bản hồi phục dù nhu cầu tổ chức vẫn yếu
