Ethereum hoạt động giao dịch trên Binance đã đạt 6 nghìn tỷ USD vào năm 2025, đánh dấu sự tăng ba lần so với các năm trước và báo hiệu sự chuyển dịch sang hành vi thị trường do đầu cơ thúc đẩy, theo phân tích từ công ty dữ liệu blockchain CryptoQuant. Sự bùng nổ trong giao dịch có đòn bẩy trùng hợp với sự phục hồi giá Ethereum từ các mức thấp gần đây, mặc dù các nhà phân tích cảnh báo cấu trúc thị trường đã trở nên ngày càng mong manh so với các chu kỳ trước đó.
Những Điều Cần Biết:
- Khối lượng giao dịch Ethereum trên Binance vượt quá 6 nghìn tỷ USD vào năm 2025, cao gấp đôi hoặc gấp ba so với các năm trước
- Lượng hợp đồng mở trên sàn đã đạt 12,5 tỷ USD vào tháng 8 năm 2025, tăng gấp năm lần so với đỉnh điểm tháng 11 năm 2021 là 2,5 tỷ USD
- Hoạt động thị trường hiện tại chủ yếu dựa vào các sản phẩm phái sinh và các vị thế sử dụng đòn bẩy thay vì mua ngay, tạo ra sự biến động cao hơn
Hoạt Động Giao Dịch Đạt Mức Kỷ Lục
Nhà phân tích CryptoQuant Darkfost báo cáo rằng các thị trường Ethereum đã chuyển hướng sang đầu cơ ngắn hạn, khác với các chu kỳ tăng giá trước đó khi giao dịch giao ngay cung cấp nền tảng cho sự gia tăng giá. Sự thay đổi này đã tạo ra một môi trường giao dịch kém ổn định hơn, nơi mà đòn bẩy ảnh hưởng đến biến động giá hơn là nhu cầu cơ bản.
Dữ liệu từ các sàn giao dịch tập trung cho thấy khối lượng giao dịch và hợp đồng mở ở mức kỷ lục. Binance xử lý phần lớn lượng giao dịch này, duy trì vị trí hàng đầu cho các giao dịch Ethereum. Các sàn giao dịch lớn khác cũng có mô hình tương tự nhưng kém hơn nhiều so với khối lượng của Binance.
Mức hợp đồng mở tháng 8 năm 2025 là 12,5 tỷ USD thể hiện sự tăng mạnh từ mức 2,5 tỷ USD ghi nhận trong đỉnh điểm tháng 11 năm 2021.
Sự gia tăng gấp năm lần này minh họa cách các vị thế phái sinh hiện thống trị hoạt động giao dịch Ethereum. Sự phụ thuộc vào những công cụ có đòn bẩy đã khiến giá cả trở nên phản ứng mạnh hơn với những thay đổi thanh khoản, theo phân tích của CryptoQuant.
Các thị trường tăng giá trước đây chứng kiến việc mua giao ngay thúc đẩy sự tăng giá, tạo ra nền tảng thị trường mà các nhà phân tích coi là lành mạnh hơn. Điều kiện hiện tại phụ thuộc nhiều hơn vào giao dịch tương lai và quyền chọn, nơi mà các vị thế có thể bị thanh lý nhanh chóng trong các dao động giá.
Phục Hồi Kỹ Thuật Cho Thấy Tín Hiệu Trộn Lẫn
Ethereum được giao dịch gần mức 3,590 USD sau khi phục hồi từ mức thấp khoảng 3,200 USD sau khi bán tháo tuần trước. Sự phục hồi cho thấy người mua đã tham gia ở các mức giá thấp hơn, mặc dù tài sản đang đối mặt với sự kháng cự giữa mức 3,650 và 3,700 USD.
Các biếu đồ kỹ thuật chỉ ra mô hình tạo đáy cao hơn trên các khung thời gian ngắn hơn.
Nếu đóng cửa trên mức 3,700 USD có thể cho phép tăng thêm lên vùng 3,850 đến 3,900 USD. Nếu không phá vỡ được vùng kháng cự này có thể dẫn đến việc hợp nhất kéo dài.
Khối lượng giao dịch đã tăng lên trong quá trình tăng từ 3,200 USD, cho thấy nhu cầu tại mức giá đó. Khu vực 3,650 đến 3,700 USD phù hợp với các vùng hợp nhất trước đây trước khi xảy ra sự suy giảm gần đây. Bitcoin ổn định gần mức 100,000 USD trong cùng kỳ, hỗ trợ cho sự phục hồi của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Suy Nghĩ Cuối
Khối lượng giao dịch kỷ lục và mức hợp đồng mở cao cho thấy một cấu trúc thị trường khác biệt hoàn toàn so với các chu kỳ trước. Các nhà phân tích lưu ý rằng sự chuyển dịch này sang hoạt động dựa trên phái sinh tạo ra điều kiện cho những biến động giá sắc nét hơn theo cả hai hướng. Khả năng duy trì sự phục hồi giá hiện tại của Ethereum có thể sẽ phụ thuộc vào việc liệu có xuất hiện sự mua ngay để hỗ trợ các vị thế sử dụng đòn bẩy hay không.