Sàn giao dịch tiền điện tử Kraken đã hoàn thành vòng gọi vốn trị giá 800 triệu đô la, định giá công ty ở mức 20 tỷ đô la, với việc huy động vốn có sự tham gia đáng chú ý của khoản đầu tư chiến lược từ gã khổng lồ tạo lập thị trường Citadel Securities. Việc huy động quỹ này định vị một trong những sàn giao dịch lâu đời nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử cho lần chào bán công khai dự kiến vào năm tới, đồng thời báo hiệu rằng các ông lớn tài chính truyền thống ngày càng cảm thấy thoải mái khi triển khai vốn vào cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số.
Sàn giao dịch có trụ sở tại Wyoming đã thông báo vào thứ Ba rằng họ đã huy động vốn qua hai khoản riêng biệt trong hai tháng qua. Khoản thứ nhất mang lại 600 triệu đô la từ một loạt các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm Jane Street, DRW Venture Capital, HSG (trước đây là Sequoia Capital China), Oppenheimer Alternative Investment Management, và Tribe Capital, cùng với văn phòng gia đình của đồng Giám đốc điều hành Kraken Arjun Sethi. Vòng này khép lại vào tháng Chín với định giá 15 tỷ đô la.
Khoản thứ hai đến từ Citadel Securities, cam kết 200 triệu đô la đầu tư chiến lược nâng định giá của Kraken lên mốc 20 tỷ đô la. Khoản đầu tư từ công ty tạo lập thị trường của Ken Griffin là một trong những chỉ dấu rõ ràng nhất rằng một trong những hoạt động giao dịch mạnh mẽ nhất của Wall Street đang ấm dần lên với tài sản kỹ thuật số sau nhiều năm dè chừng bởi sự không chắc chắn về quy định.
Đồng Giám đốc điều hành Kraken Sethi miêu tả khoản đầu tư như là sự khẳng định chiến lược dài hạn của sàn giao dịch. Trong một tuyên bố, ông nói rằng khoản đầu tư này phản ánh sự tự tin liên tục vào sứ mệnh của Kraken để xây dựng cơ sở hạ tầng đáng tin cậy, được quản lý cho một hệ thống tài chính mở. Công ty hướng đến việc tạo ra một nền tảng nơi bất kỳ ai cũng có thể giao dịch bất kỳ tài sản nào bất kỳ lúc nào, ông nhấn mạnh, một tham vọng vượt xa khỏi tiền điện tử vào các công cụ tài chính truyền thống.
Việc huy động vốn đánh dấu một sự tăng tốc mạnh mẽ trong chiến lược vốn của Kraken. Trước hai vòng gần đây này, sàn giao dịch chỉ huy động được $27 triệu vốn chính trong suốt lịch sử của mình. Được thành lập vào năm 2011 bởi Jesse Powell và Thanh Luu, Kraken đã xây dựng doanh nghiệp của mình thông qua tăng trưởng kỷ luật và lợi nhuận ổn định hơn là quỹ đầu tư mạo hiểm khắc nghiệt, điều hiếm thấy trong các sàn giao dịch tiền điện tử.
Đối với Citadel Securities, khoản đầu tư này báo hiệu một sự xoay chuyển ý nghĩa về tài sản kỹ thuật số. Công ty mà Griffin sáng lập gần 25 năm trước đây từ trước tới nay đã tránh tạo lập thị trường trên các sàn giao dịch tiền điện tử hoặc đầu tư vào các công ty tài sản kỹ thuật số do sự không rõ ràng về quy định ở Hoa Kỳ. Lập trường đó bắt đầu thay đổi sau khi Tổng thống Donald Trump nhậm chức vào tháng Một năm 2025 và phát tín hiệu một môi trường quy định dễ dãi hơn cho ngành công nghiệp tiền điện tử.
Vào tháng Hai, Bloomberg báo cáo rằng Citadel Securities đang chuẩn bị trở thành nhà cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch lớn gồm Coinbase, Binance, và Crypto.com. Công ty dự định thiết lập đội ngũ tạo lập thị trường ban đầu ngoài Hoa Kỳ trong khi giám sát sự phát triển của các quy định nội địa. Khoản đầu tư vào Kraken sâu sắc thêm cam kết đó, chuyển Citadel từ người quan sát thành cổ đông tại một trong những nền tảng được quản lý lớn nhất của ngành.
Jim Esposito, chủ tịch của Citadel Securities, cho biết công ty háo hức hỗ trợ sự phát triển đấu nhanh chóng của Kraken khi họ góp phần định hình chương tiếp theo của sự đổi mới kỹ thuật số trên thị trường. Theo thông báo, Citadel Securities sẽ cộng tác với Kraken trong việc cung cấp thanh khoản khác biệt, chuyên môn quản lý rủi ro, và hiểu biết về cấu trúc thị trường, sử dụng kiến thức hoạt động đã đưa họ trở thành một trong những lực lượng thống trị trong thị trường chứng khoán và thu nhập cố định truyền thống.
Sethi đã khen ngợi sự hợp tác này, lưu ý rằng Citadel Securities đã giúp định nghĩa cấu trúc thị trường hiện đại trong gần 25 năm qua bằng cách tăng hiệu quả, minh bạch, và truy cập cho cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Sự hợp tác này gợi ý rằng Kraken thấy chuyên môn tài chính truyền thống là điều cần thiết với kế hoạch mở rộng của mình, đặc biệt khi họ đi sâu hơn vào các công cụ phái sinh và giao dịch đa tài sản.
Vốn mới đến vào một thời điểm mà Kraken đã và đang mở rộng mạnh mẽ thông qua các vụ mua lại. Vào tháng Ba, sàn giao dịch đã thông báo họ sẽ mua lại NinjaTrader với 1,5 tỷ đô la, một thỏa thuận được mô tả tại thời điểm đó là lớn nhất từng có, kết hợp giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử. NinjaTrader, được thành lập năm 2003, cung cấp công cụ giao dịch hợp đồng tương lai tiên tiến cho gần hai triệu nhà giao dịch và hoạt động như một ủy viên giao dịch tương lai được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ cấp phép. Việc mua lại đã cung cấp cho Kraken cơ sở hạ tầng quy định để cung cấp các hợp đồng tương lai và phái sinh tiền điện tử trực tiếp cho khách hàng Hoa Kỳ.
Vào tháng Mười, Kraken tiếp tục thúc đẩy phát triển phái sinh bằng cách mua lại Small Exchange từ IG Group với giá 100 triệu đô la. Small Exchange nắm giữ giấy phép CFTC như một Thị trường Hợp đồng Được chỉ định, cho phép Kraken thiết kế và tạo ra các thị trường cho các sản phẩm phái sinh niêm yết trên sàn. Việc mua lại đã đặt nền móng cho những gì Kraken mô tả như là một hệ sản phẩm phái sinh hoàn toàn của Hoa Kỳ, tích hợp giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai, và sản phẩm margin trong một hệ thống thanh khoản có quy định duy nhất.
Những động thái này phản ánh cược chiến lược của Kraken rằng tương lai của các sàn giao dịch tiền điện tử nằm ở khả năng đa tài sản. Công ty cũng đã tung ra giao dịch cổ phiếu được mã hóa, triển khai một ứng dụng thanh toán cho người tiêu dùng có tên gọi KRAK, và giới thiệu Kraken Pay cho các giao dịch xuyên biên giới trên hơn 300 loại tiền tệ.
Các thông tin tài chính hỗ trợ luận điểm mở rộng. Kraken báo cáo 472 triệu đô la doanh thu trong quý đầu tiên của năm 2025, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước mặc dù thị trường tiền điện tử giảm nhẹ sau một quý tư sôi động một cách bất thường năm 2024. EBITDA điều chỉnh tăng 17% lên 187 triệu đô la, trong khi tổng khối lượng giao dịch của sàn tăng 29% và tài khoản có vốn tăng 26%.
Sàn giao dịch đã tạo ra 1,5 tỷ đô la doanh thu trong năm 2024 và đã vượt qua con số đó trong ba quý đầu tiên của năm 2025, theo thông báo của họ. Trong năm 2024, Kraken xử lý 665 tỷ đô la với khối lượng giao dịch và quản lý 42,8 tỷ đô la tài sản khách hàng, các chỉ số này đặt nó vào vị trí một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất toàn cầu mặc dù lịch sử vẫn chơi vị trí phụ so với Coinbase trong nhận diện thương hiệu tại Hoa Kỳ.
Với số vốn mới này, Kraken có kế hoạch mở rộng vào thị trường Châu Mỹ Latinh, Châu Á Thái Bình Dương, và Châu Âu, Trung Đông, và Châu Phi. Công ty cũng sẽ đẩy mạnh hiện diện quy định của mình tại các thị trường hiện tại, theo đuổi các giấy phép bổ sung, và phát triển các sản phẩm mới bao gồm công cụ giao dịch tiên tiến, tùy chọn staking rộng hơn, và dịch vụ dành cho tổ chức cải tiến.
Việc huy động vốn định vị Kraken cho một lần chào bán công khai ban đầu mà đồng Giám đốc điều hành Sethi đã chỉ ra rằng công ty dự định thực hiện vào năm 2026, mặc dù ông cũng đã phát tín hiệu kiên nhẫn về thời gian. Vào tháng Mười một, ông lưu ý rằng Kraken đã có đủ vốn trong báo cáo tài chính của mình như một công ty tư nhân và không muốn gấp rút lên thị trường công cộng. Bình luận này cho thấy Kraken sẽ điều chỉnh thời điểm ra mắt của mình đến những điều kiện thuận lợi hơn là buộc phải niêm yết trong bối cảnh động lực thị trường không chắc chắn.
Khoản đầu tư của Citadel Securities đến trong bối cảnh có sự chấp nhận rộng rãi hơn của các tổ chức trong các thị trường tiền điện tử. Các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin đã thu hút hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư lớn kể từ khi ra mắt vào tháng Một năm 2024, trong khi các tổ chức tài chính lớn đã không ngừng xây dựng ra các khả năng đối với tài sản kỹ thuật số. Đầu tháng này, Ripple đã công bố một vòng huy động 500 triệu đô la với sự tham gia của cả Citadel và Fortress Investment Group, một dấu hiệu khác cho thấy các tên tuổi lớn của Wall Street đang lấy vị trí sở hữu trong cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
Đối với ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số, việc huy động vốn của Kraken báo hiệu rằng các tạo lập thị trường lớn nhìn thấy nhu cầu lâu dài cho những nền tảng giao dịch được quản lý, bất chấp một thị trường giảm giá khốc liệt vào năm 2022 và những thất bại nổi bật bao gồm sự sụp đổ của FTX. Cược 200 triệu đô la của Citadel Securities vào Kraken cho thấy niềm tin rằng các sàn giao dịch cung cấp khả năng tuân thủ cấp tổ chức, thanh khoản sâu, và khả năng đa tài sản sẽ chiếm phần lớn hoạt động với sự trưởng thành của thị trường.
Khi Kraken chuẩn bị cho các thị trường công cộng và các ông lớn tài chính truyền thống đào sâu mối quan hệ của họ với tiền điện tử, ranh giới giữa tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống tiếp tục trở nên mờ nhạt. Liệu sự hội tụ đó sẽ đổi mới cách người Mỹ giao dịch cổ phiếu, hợp đồng tương lai, và tiền điện tử phụ thuộc đáng kể vào các công ty như Kraken thực hiện tham vọng đa tài sản của họ hay không.