Michael Burry cho biết chứng khoán Mỹ đã trải qua 182 phiên liên tiếp không ghi nhận một phiên bán tháo diện rộng nào, một giai đoạn yên ả mà ông coi là lời cảnh báo hơn là yếu tố trấn an.
Các điểm chính:
- Thứ Tư đánh dấu phiên thứ 182 liên tiếp không có ngày “80% khối lượng giảm điểm” trên Sàn Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE).
- Trong 30 năm qua, mỗi năm đều xuất hiện ít nhất 5 phiên như vậy, theo dữ liệu của BTIG.
- Burry đang nắm giữ các vị thế giá xuống với Nvidia, Micron Technology, Palantir Technologies, Caterpillar và Tesla.
Michael Burry cảnh báo chuỗi 182 phiên yên ả
Krinsky theo dõi các phiên mà ít nhất 80% khối lượng giao dịch trên Sàn Giao dịch Chứng khoán New York đến từ cổ phiếu giảm giá. Nhà đầu tư này trình bày lập luận trong một bài viết trên Substack hôm thứ Tư, dựa trên nghiên cứu của chiến lược gia phân tích kỹ thuật Jonathan Krinsky tại BTIG. Thứ Tư đã đánh dấu phiên thứ 182 liên tiếp không xuất hiện hiện tượng này.
Chuỗi này đang là dài nhất trong ít nhất ba thập kỷ, vượt kỷ lục cũ gần 50 phiên giao dịch. Michael Burry, nhà đầu tư được biết đến rộng rãi qua “The Big Short” nhờ dự báo chính xác cú sụp đổ nhà ở năm 2008, đã nhiều tháng nay cảnh báo rằng sự yên ắng hiện tại không thể kéo dài.
Bài viết liên quan: Ngân hàng Anh thử nghiệm bảng Anh số và stablecoin trong tài trợ thương mại cho SME
Dữ liệu của Jonathan Krinsky cho thấy kỷ lục ba thập kỷ
Krinsky lưu ý rằng một năm dương lịch trọn vẹn không có phiên “80% khối lượng giảm điểm” sẽ là điều chưa từng thấy trong dữ liệu của ba thập kỷ qua. Trong suốt giai đoạn này, năm nào cũng ghi nhận ít nhất 5 phiên như vậy.
Burry nói ông đã viết về các yếu tố cơ bản có thể phá vỡ trạng thái này từ tháng 11/2025, và ông coi sự yên ả hiện nay là dấu hiệu của “lãnh đạo hẹp” – chỉ vài cổ phiếu dẫn dắt – hơn là sức mạnh lan tỏa của toàn bộ thị trường.
Một nhóm nhỏ các cổ phiếu vốn hóa siêu lớn gắn với chủ đề AI đang dẫn dắt phần lớn mức tăng của các chỉ số, và ông đang nắm giữ các vị thế giá xuống với một số mã trong nhóm này, gồm Nvidia, Micron Technology, Palantir Technologies, Caterpillar và Tesla. Hôm thứ Ba, ông đã gạt bỏ kế hoạch của Nvidia nhằm huy động hơn 500 tỷ USD tài trợ hạ tầng AI, coi đây là một “màn trình diễn” trên Phố Wall hơn là giá trị thực.
Burry cảnh báo rủi ro nằm ở đòn bẩy, không phải thời điểm
Thông điệp cốt lõi của Burry là sống sót qua chu kỳ đảo chiều quan trọng hơn là đoán đúng điểm đảo chiều. Ông cho rằng các chu kỳ lớn có thể mất nhiều tháng, thậm chí nhiều năm để giải tỏa, và chính tiền vay mượn mới là hiểm họa thực sự với nhà đầu tư chờ đợi suốt giai đoạn này. “Tránh đòn bẩy thì khả năng tránh được sự dại dột sẽ cao hơn,” ông viết.
Một cú sụp đổ gần đây đã minh họa rõ điều này trong thực tế, và nhà đầu tư Ross Gerber xem đây là bằng chứng cho thấy đòn bẩy có thể nhấn chìm cả một quỹ. Situational Awareness, công ty đầu tư tập trung vào AI do Leopold Aschenbrenner điều hành, đã phải đóng toàn bộ danh mục cổ phiếu niêm yết tháng trước sau khi chịu thua lỗ nặng ở các mã AI, với Citadel tiếp quản phần lớn số cổ phiếu này.
Cảnh báo của Burry nối tiếp một loạt quan điểm bi quan tương tự. Ngày 6/8, ông so sánh làn sóng đầu tư AI hiện nay với “cơn sốt vàng”, cho rằng những kẻ chiến thắng hôm nay có thể trở thành “thị trấn ma” ngày mai, và không loại trừ kịch bản thị trường rơi tự do theo kiểu năm 1987.
Giao dịch đặt cược vào sự suy yếu của nhóm AI của ông bắt đầu từ tháng 11/2025, khi Scion Asset Management công bố các vị thế quyền chọn bán đối với Nvidia và Palantir.
Đọc tiếp: Claude thêm watermark vô hình vào văn bản AI theo quy định minh bạch của EU, người dùng phản ứng
