Một tuyên bố đang lan truyền rằng một máy tính bàn 1.499 USD có thể phá vỡ mảng đám mây của Nvidia đang khiến nhà đầu tư rút khỏi cổ phiếu hãng này và chuyển sang đối thủ AMD.
Các ý chính:
- Một bài đăng được chia sẻ rộng rãi cho rằng một mini PC AMD 1.499 USD có thể làm suy yếu dòng kinh doanh sinh lợi nhất của Nvidia: cho thuê năng lực tính toán AI qua đám mây.
- Dòng tiền đã bắt đầu xoay trục, với mức điều chỉnh sâu nhất trong nhóm cổ phiếu chip lớn rơi vào Nvidia, trong khi AMD ghi nhận một trong những dòng vốn vào mạnh nhất.
- Áp lực sâu xa hơn đến từ chip tùy chỉnh, khi Google, Amazon, Meta và Microsoft tự thiết kế chip để giảm phụ thuộc vào Nvidia.
Hộp AMD làm rung chuyển mảng đám mây Nvidia
Một post lan truyền rộng rãi trên X, đăng ngày 16/6, lập luận rằng một mini PC giá 1.499 USD có thể làm rỗng mảng sinh lời nhất của Nvidia: cho thuê năng lực tính toán AI qua đám mây.
Chuỗi bài viết nhắc đến Lisa Su, giám đốc điều hành AMD, người đã giơ một máy tính bàn nhỏ trên sân khấu CES hồi tháng 1 và chạy một mô hình quy mô frontier trên đó. Cỗ máy này xử lý các mô hình AI lớn ngay trên bàn làm việc, không cần đăng ký dịch vụ đám mây và cũng không phải thuê GPU phía sau.
Bài đăng mô tả khoảng chênh chi phí một cách rõ rệt cho bất kỳ doanh nghiệp nào mua phần cứng và bỏ qua đám mây. Một chuyên gia tư vấn được trích dẫn đã thay hóa đơn đám mây hàng tháng gần 2.800 USD bằng chỉ vài USD tiền điện gia đình, và chuỗi bài viết dự đoán luật sư, ngân hàng và bác sĩ có dữ liệu riêng tư sẽ là những người chuyển sang đầu tiên.
Thị trường không chờ đợi để đánh giá tuyên bố trước khi định giá lại hai cổ phiếu. Dữ liệu dòng tiền cho thấy vốn đang rút khỏi Nvidia, với mức rút mạnh nhất trong các mã chip lớn vài tuần gần đây. Ngược lại, AMD lại ghi nhận một trong những dòng tiền vào mạnh nhất nhóm.
Cũng nên đọc: Traders Now Give Fable 5 74% Shot At Returning By Mid-July
Chip tùy chỉnh bào mòn vị thế dẫn đầu của Nvidia
Chiếc máy đơn lẻ có phần phóng đại câu chuyện, nhưng xu hướng phía sau còn sâu sắc hơn bất kỳ thiết bị tiêu dùng nào. Những khách hàng lớn nhất của Nvidia giờ đã tự thiết kế chip để giảm phụ thuộc, với Google, Amazon, Meta và Microsoft đều rót tiền vào các linh kiện nội bộ.
Máy chủ AI tùy chỉnh được forecast sẽ chiếm 27,8% lượng xuất xưởng trong năm nay, tỷ trọng cao nhất kể từ 2023. Khối lượng chip tùy chỉnh này được dự báo tiến gần 44,6% vào năm 2026, outpacing tốc độ 16,1% của chip đồ họa thương mại. Thị trường đã nghiêng về phía inference, nơi chi phí mỗi token và điện năng quan trọng hơn tốc độ thô, và chip chuyên dụng có lợi thế.
Phần cứng rẻ hơn càng gia tăng sức ép lên nhu cầu cốt lõi dành cho chip trung tâm dữ liệu của Nvidia. AMD định giá hộp Ryzen AI Halo ở mức 3.999 USD, undercutting DGX Spark của Nvidia, vốn khởi điểm gần mức đó năm ngoái rồi tăng lên 4.699 USD do nguồn cung bộ nhớ căng thẳng.
Nvidia vẫn là trụ cột của giao dịch theo chủ đề AI bất chấp những lời bàn tán quanh chiếc máy tính bàn. Công ty nắm khoảng 70% thị phần chip AI, nên sự dịch chuyển hiện tại giống như xói mòn dần hơn là sụp đổ. Cổ phiếu Nvidia đã tăng khoảng 45% trong năm qua và traded quanh 208 USD vào thứ Tư, với giá trị vốn hóa thị trường trên 5 nghìn tỷ USD.
Đọc tiếp: SpaceX Hits $2.94T Valuation After Passing Amazon And Microsoft